Bozor iqtisodiyoti sharoitida biznesni boshqarish ko'plab xususiyatlar bilan tavsiflanadi, ulardan ba'zilarini ajratib ko'rsatish kerak. Birinchidan, korxona resurslarining umumiy to'plamida moliyaviy resurslar ustunlik qiladi. Ikkinchidan, qabul qilish boshqaruv qarorlari moliyaviy tabiat har doim noaniqlik sharoitida amalga oshiriladi. Ikkinchidan, korxonalarning haqiqiy mustaqilligi natijasida moliyalashtirish manbalarini topish va investitsiya siyosatini optimallashtirish menejerlar uchun asosiy muammo hisoblanadi. To'rtinchidan, har qanday kontragent bilan tijorat aloqalarini o'rnatishda siz uning moliyaviy to'lov qobiliyatini faqat o'zingizning baholashingizga tayanishingiz mumkin. Bunday sharoitlarda ma’lum bir xo’jalik yurituvchi sub’ektga nisbatan qabul qilingan boshqaruv qarorlarining asosliligi va bu qarorlarning ko’pchiligi mohiyatan moliyaviy xususiyatga ega bo’lib, ko’p jihatdan moliyaviy va analitik hisob-kitoblarning sifati bilan belgilanadi. Moliyaviy holatni baholash aslida tahlilga to'g'ri keladi moliyaviy faoliyat korxonalar.

Tahlil quyidagilardan biridir umumiy funktsiyalar iqtisodiy tizimlarni boshqarish, ularning ahamiyati vaqt ta'siriga bog'liq emas va uni ortiqcha baholab bo'lmaydi. Tahlil u yoki bu darajada xo'jalik yurituvchi sub'ektlar faoliyatiga zarracha aloqasi bo'lgan har bir kishi tomonidan amalga oshiriladi. Tahlil insonning maqsadli faoliyatining bir turi sifatida ko'p qirrali bo'lib, ko'p qo'llanish sohalariga ega, ulardan biri xo'jalik yurituvchi sub'ektning moliyaviy faoliyatidir. Korxonaning moliyasiga uning qon aylanish tizimi sifatida qarash kerak. Ushbu tizimning qay darajada ishlashi korxonaning hayotiyligi hisoblanadi. Muayyan xo'jalik yurituvchi sub'ektga nisbatan moliyaviy qarorlar qabul qilish imkonini beruvchi tahliliy protseduralar majmuasini keng ma'noda moliyaviy tahlil deb atash mumkin.

Moliyaviy oqimlarni tashkil etish va boshqarish ko'plab omillarga bog'liq; Bularga quyidagilar kiradi: biznes turi, korxona hajmi, uning tashkiliy boshqaruv tuzilmasi va boshqalar. Rossiyaning amaldagi qonunchiligi har xil turdagi tadbirkorlik sub'ektlarini yaratishni nazarda tutadi, ularning tashkiliy-huquqiy shakli korxonada muayyan iz qoldiradi. muayyan holatda moliyaviy boshqaruv tamoyillari. Moliyaviy hisobotlarni tayyorlashning muntazamligi, uning asosiy ko'rsatkichlarini bilish, algoritmlar va tuzish qoidalarining aniqligi, tasdiqlashning mavjudligi kabi muhim xususiyatlarini hisobga olgan holda. asosiy hujjatlar bozor sharoitida buxgalteriya (moliyaviy) hisoboti deyarli yagona ishonchli aloqa vositasiga aylanadi, deb aytishimiz mumkin. Boshqa narsalar qatorida, ayrim mulkchilik shaklidagi korxonalarning hisobot ma'lumotlarining ishonchliligi mustaqil ekspertlar (auditorlar) tomonidan tasdiqlangan va hisobot ma'lum va etarlicha uzoq vaqt davomida saqlanishi kerak bo'lgan hujjatlarga tegishlidir, shuning uchun uning yordami bilan siz korxonaning moliyaviy tarixi haqida tasavvurga ega bo'lish.

Shu sababli, ushbu ishning mavzusi juda dolzarbdir, chunki bozor iqtisodiyoti sharoitida moliyaviy baholash sohasida bilimga ega bo'lish va uni amalda qo'llay olish kerak.

Bundan tashqari, korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatidagi salbiy tendentsiyalarni o'z vaqtida aniqlash rahbariyatga bankrotlikning oldini olish uchun muayyan harakatlar qilish imkonini beradi.

Ushbu ishning maqsadi korxonaning moliyaviy holatini baholashning asosiy yo'nalishlarini o'rganishdir. Ushbu maqsadga erishish uchun quyidagi vazifalarni hal qilish kerak:

Moliyaviy tahlilning mohiyati va usullarini o'rganish;

Tadqiq qiling eng muhim ko'rsatkichlar korxonaning moliyaviy holati;

Korxonani baholash uchun moliyaviy hisobotlardan foydalanishni ko'rib chiqing.

1. MOLIYANING MAXIYATI VA USULLARI Baholar

1.1. Moliyaviy tahlilning asosiy xususiyatlari, maqsadlari va metodologiyasi

Analitik funktsiyaning elementlari har qanday iqtisodiy faoliyatga xosdir. Shu bilan birga, analitik protseduralarni ma'lum bir rasmiylashtirish va tizimlashtirishning boshlanishi an'anaviy ravishda buxgalteriya hisobining shakllanishi va rivojlanishi jarayoni bilan bog'liq. Buxgalteriya hisobi doirasida shakllangan boy axborot bazasi analitik hisob-kitoblar uchun yaxshi imkoniyatlar yaratadi, bu bozor munosabatlari rivojlanishi bilan ayniqsa dolzarb bo'lib qoladi.

Tarkib nuqtai nazaridan moliyaviy tahlil mavjud moliyaviy ma'lumotlarni aniqlash, tizimlashtirish va tahliliy qayta ishlashdan iborat bo'lgan jarayon sifatida ifodalanishi mumkin, buning natijasida foydalanuvchiga boshqaruv qarorlarini qabul qilish uchun rasmiy asos bo'lishi mumkin bo'lgan tavsiyalar taqdim etiladi. berilgan tahlil ob'ekti.

Moliyaviy tahlilning asosiy xususiyatlari quyidagilardan iborat:

Xavfsizlik umumiy xususiyatlar korxonaning mulkiy va moliyaviy holati;

Baholashning ustuvorligi: to'lov qobiliyati, moliyaviy barqarorlik va rentabellik;

Hammaga ochiq ma'lumotlar asosida;

Taktik va strategik qarorlarni axborot bilan ta'minlash;

Tahlil natijalarining istalgan foydalanuvchi uchun mavjudligi;

Buxgalteriya hisobi va tahliliy protseduralarning tarkibi va mazmunini birlashtirish imkoniyati;

Mezonlar tizimida pul o'lchovining dominanti;

Yuqori daraja tahlil natijalarining ishonchliligi va tekshirilishi (ommaviy hisobot ma'lumotlarining ishonchliligi doirasida).

Ba'zi hollarda moliyaviy tahlil maqsadlariga erishish uchun faqat moliyaviy hisobotlardan foydalanish etarli emas. Ayrim foydalanuvchilar guruhlari, masalan, boshqaruv va auditorlar qo'shimcha manbalarni (ishlab chiqarish va moliyaviy hisob ma'lumotlari) jalb qilish imkoniyatiga ega. Biroq, ko'pincha yillik va choraklik hisobotlar tashqi moliyaviy tahlilning yagona manbasi hisoblanadi.

Moliyaviy tahlil metodologiyasi o'zaro bog'liq bo'lgan uchta blokni o'z ichiga oladi:

Korxonaning moliyaviy natijalarini tahlil qilish;

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish;

Korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyati samaradorligini tahlil qilish.

Moliyaviy tahlilning asosiy maqsadi korxonaning moliyaviy ahvoli, uning foydalari va zararlari, aktivlar va passivlar tarkibidagi o'zgarishlar to'g'risida ob'ektiv va to'g'ri tasavvur beradigan oz sonli asosiy (eng informatsion) parametrlarni olishdir. debitorlar va kreditorlar bilan hisob-kitoblarda. Bunda korxonaning joriy moliyaviy holati ham, yaqin yoki uzoq kelajak uchun prognoz, ya'ni moliyaviy holatning kutilayotgan parametrlari ham qiziqish uyg'otadi.

Moliyaviy tahlilning aniq maqsadlarining mazmuni sezilarli darajada moliyaviy tahlil sub'ektlarining vazifalariga bog'liq. Moliyaviy tahlilning maqsadlariga ushbu tahlilni amalga oshirishning tashkiliy, axborot, texnik va uslubiy imkoniyatlarini hisobga olgan holda tahlil maqsadlarining spetsifikatsiyasini ifodalovchi o'zaro bog'liq bo'lgan ma'lum bir tahliliy vazifalar majmuasini hal qilish natijasida erishiladi. Asosiy omillar - manba ma'lumotlarining hajmi va sifati.

Ishlab chiqarish, sotish, moliya, investitsiya va innovatsiyalar sohasida boshqaruv qarorlarini qabul qilish uchun menejment tegishli masalalardan doimiy xabardor bo'lishni talab qiladi, bu faqat dastlabki ma'lumotlarni tanlash, tahlil qilish, baholash va konsentratsiyalash natijasida mumkin bo'ladi.

Moliyaviy hisobotlarni analitik o'qishning asosiy printsipi deduktiv usul, ya'ni umumiydan xususiyga. Ammo uni qayta-qayta ishlatish kerak. Bunday tahlil jarayonida iqtisodiy faktlar va hodisalarning vaqtinchalik va mantiqiy ketma-ketligi, ularning faoliyat natijalariga ta'sir qilish yo'nalishi va kuchi qayta ishlab chiqariladi.

Moliyaviy tahlil - bu moliyaviy resurslar va pul oqimlarining shakllanishiga ta'sir ko'rsatishga qodir bo'lgan korxona boshqaruv tuzilmalarining eng yuqori darajadagi vakolatidir. Mahsulot narxini, xom ashyo yoki mahsulotlarni sotib olish partiyasining hajmini, asbob-uskunalar yoki texnologiyani almashtirishni aniqlash bilan bog'liq xususiy boshqaruv qarorlarining samaradorligi yoki samarasizligi nuqtai nazardan baholanishi kerak. umumiy muvaffaqiyat korxona, uning iqtisodiy o'sishi tabiati va umumiy moliyaviy samaradorlikning o'sishi

Moliyaviy tahlilning asosiy funktsiyalari quyidagilardan iborat:

Tahlil ob'ektining moliyaviy holatini, moliyaviy natijalarini, samaradorligini va tadbirkorlik faoliyatini ob'ektiv baholash;

Erishilgan holat va olingan natijalarning omillari va sabablarini aniqlash;

Moliya sohasida boshqaruv qarorlarini tayyorlash va asoslash;

Moliyaviy holat va moliyaviy natijalarni yaxshilash, barcha xo'jalik faoliyati samaradorligini oshirish uchun zaxiralarni aniqlash va safarbar etish.

Moliyaviy faoliyat tahlilining taxminiy diagrammasi rasmda ko'rsatilgan.

Guruch. Korxonaning moliyaviy tahlili sxemasi

Har qanday moliyaviy tahlilning asosiy maqsadi baholash va aniqlashdir ichki muammolar turli boshqaruv qarorlarini tayyorlash, asoslash va qabul qilish uchun korxonalar, shu jumladan:

Rivojlanish sohasida;

Inqirozdan chiqish yo'li;

Bankrotlik jarayonlariga o'tish;

Biznes yoki aksiyalar paketini sotib olish va sotish;

Investitsiyalarni jalb qilish (qarz mablag'lari).

Shunday qilib, moliyaviy tahlilning mohiyati va samaradorligini tushunish uchun asosiy masala korxonaning iqtisodiy faoliyati tushunchasi foyda olish uchun resurslardan foydalanish to'g'risidagi qarorlar oqimidir.

Korxona qaysi ishlab chiqarish sohasida faoliyat yuritishidan qat'i nazar, yakuniy maqsad o'zgarmaydi. Ushbu maqsadga erishish uchun barcha echimlarni uchta asosiy yo'nalishga qisqartirish mumkin:

Kapitalni (resurslarni) qo'yish bo'yicha qarorlar;

Ushbu resurslardan foydalangan holda amalga oshiriladigan operatsiyalar;

Korxonaning moliyaviy tuzilmasini aniqlash.

1.2. Moliyaviy tahlil turlari, shakllari va usullari

Moliyaviy tahlilning asosiy maqsadi korxonaning moliyaviy holati, uning foyda va zararlari, aktivlar va passivlar tarkibidagi o'zgarishlar, qarzdorlar va qarzdorlar bilan hisob-kitoblar to'g'risida ob'ektiv va to'g'ri tasavvur beradigan asosiy, eng informatsion parametrlarni olishdir. kreditorlar.

Muayyan vazifalarga qarab, moliyaviy tahlil quyidagi shakllarda amalga oshirilishi mumkin:

Ekspress tahlil (tashqi buxgalteriya hisoboti shakllari asosida 1-2 kun ichida kompaniyaning moliyaviy holati to'g'risida umumiy fikrni olish uchun mo'ljallangan);

Kompleks moliyaviy tahlil (3-4 hafta ichida tashqi buxgalteriya hisoboti shakllari, shuningdek hisobot ob'ektlarining transkriptlari, tahliliy buxgalteriya ma'lumotlari, mustaqil audit natijalari va boshqalar asosida kompaniyaning moliyaviy holatini har tomonlama baholashni olish uchun mo'ljallangan);

Kompaniyaning biznes jarayonlarini umumiy o'rganishning bir qismi sifatida moliyaviy tahlil (kompaniya faoliyatining barcha jihatlarini - ishlab chiqarish, moliya, ta'minot, sotish va marketing, menejment, xodimlar va boshqalarni har tomonlama baholash uchun mo'ljallangan);

Yo'naltirilgan moliyaviy tahlil (korxonaning ustuvor moliyaviy muammosini hal qilish uchun mo'ljallangan, masalan, tashqi buxgalteriya hisobotining asosiy shakllari va faqat ko'rsatilgan muammo bilan bog'liq bo'lgan hisobot ob'ektlarining transkripti asosida debitorlik qarzlarini optimallashtirish);

Muntazam moliyaviy tahlil (o'rnatish uchun mo'ljallangan samarali boshqaruv har chorakda yoki har oyda, har tomonlama moliyaviy tahlilning maxsus qayta ishlangan natijalarini ma'lum davrlarda taqdim etish asosida kompaniyaning moliyasi).

Belgilangan sohalarga qarab moliyaviy tahlil quyidagi shakllarda amalga oshirilishi mumkin:

Retrospektiv tahlil (korxonaning moliyaviy holatidagi mavjud tendentsiyalar va muammolarni tahlil qilish uchun mo'ljallangan; ammo, qoida tariqasida, o'tgan hisobot yili va joriy yilning hisobot davri uchun har choraklik hisobot berish etarli deb hisoblaymiz);

Reja-fakt tahlili (hisobot ko'rsatkichlarining rejalashtirilganidan chetga chiqish sabablarini baholash va aniqlash uchun talab qilinadi);

Istiqbolli tahlil (moliyaviy rejalarni, joriy holat va mavjud salohiyat nuqtai nazaridan ularning asosliligi va ishonchliligini tekshirish uchun zarur).

Moliyaviy tahlil amaliyoti moliyaviy hisobotlarni o'qishning asosiy usullarini ishlab chiqdi. Ular orasida quyidagilar mavjud:

Gorizontal tahlil;

Vertikal tahlil;

Trend tahlili;

Moliyaviy ko'rsatkichlar usuli;

Qiyosiy tahlil;

Faktor tahlili.

Gorizontal (vaqt) tahlil - har bir hisobot elementini oldingi davr bilan taqqoslash.

Vertikal (tarkibiy) tahlil - yakuniy moliyaviy ko'rsatkichlar tarkibini aniqlash, har bir hisobot moddasining umuman natijaga ta'sirini aniqlash.

Trend tahlili - bu har bir hisobot ob'ektini bir qator oldingi davrlar bilan taqqoslash va tendentsiyani aniqlash, ya'ni tasodifiy ta'sirlardan va individual davrlarning individual xususiyatlaridan tozalangan ko'rsatkich dinamikasidagi asosiy tendentsiya. Trend yordamida kelajakda ko'rsatkichlarning mumkin bo'lgan qiymatlari shakllantiriladi va shuning uchun istiqbolli, bashoratli tahlil o'tkaziladi.

Nisbiy ko'rsatkichlarni (koeffitsientlarni) tahlil qilish - hisobot ma'lumotlarining nisbatlarini hisoblash, ko'rsatkichlarning o'zaro bog'liqligini aniqlash.

Qiyosiy (fazoviy) tahlil - bu kompaniya, sho''ba korxonalari, bo'linmalari, ustaxonalari individual ko'rsatkichlarini korxona ichidagi taqqoslash, shuningdek, ma'lum bir kompaniya ko'rsatkichlarini raqobatchilar ko'rsatkichlari bilan, o'rtacha sanoat va o'rtacha umumiy ko'rsatkichlar bilan korxonalararo taqqoslash. iqtisodiy ma'lumotlar.

Faktor tahlili - deterministik yoki stokastik tadqiqot usullaridan foydalangan holda, individual omillarning (sabablarning) ishlash ko'rsatkichiga ta'sirini tahlil qilish. Bundan tashqari, omil tahlili to'g'ridan-to'g'ri (tahlilning o'zi), ya'ni samarali ko'rsatkichni uning tarkibiy qismlariga bo'lishdan iborat bo'lishi mumkin yoki alohida elementlar umumiy samarali ko'rsatkichga birlashtirilganda teskari (sintez) bo'lishi mumkin.

Korxonaning o'tmishdagi faoliyati to'g'risidagi ma'lumotlarga asoslanib, moliyaviy tahlil uning kelajakdagi holatiga nisbatan noaniqlikni kamaytirishga qaratilgan.

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish natijalari korxonaning ichki va tashqi foydalanuvchilarining keng doirasi - menejerlar, sheriklar, investorlar va kreditorlar uchun muhim ahamiyatga ega.

Birinchi navbatda korxona menejerlarini o'z ichiga olgan ichki foydalanuvchilar uchun moliyaviy tahlil natijalari korxona faoliyatini baholash va korxonaning moliyaviy siyosatini tuzatish bo'yicha qarorlar tayyorlash uchun zarurdir.

Tashqi foydalanuvchilar - hamkorlar, investorlar va kreditorlar uchun korxona to'g'risidagi ma'lumotlar ushbu korxona uchun aniq rejalarni (sotib olish, investitsiya qilish, uzoq muddatli shartnomalar tuzish) amalga oshirish bo'yicha qarorlar qabul qilish uchun zarurdir.

Ichki va tashqi moliyaviy tahlil o'rtasida ma'lum farqlar mavjud.

Tashqi moliyaviy tahlil korxonaning ochiq moliyaviy ma'lumotlariga yo'naltirilgan va standart (standartlashtirilgan) usullardan foydalanishni o'z ichiga oladi. Bunday holda, qoida tariqasida, cheklangan miqdordagi asosiy ko'rsatkichlar qo'llaniladi. Tahlilni o'tkazishda asosiy e'tibor qiyosiy usullarga qaratiladi, chunki tashqi moliyaviy tahlildan foydalanuvchilar ko'pincha tanlov holatida bo'lishadi - o'rganilayotgan korxonalarning qaysi biri bilan munosabatlarni o'rnatish yoki davom ettirish va qaysi shaklda qilish maqsadga muvofiqdir. bu.

Ichki moliyaviy tahlil dastlabki ma'lumotlarga nisbatan ko'proq talablar bilan tavsiflanadi. Aksariyat hollarda standart buxgalteriya hisobotlarida mavjud bo'lgan ma'lumotlar uning uchun etarli emas va ichki boshqaruv hisobi ma'lumotlaridan foydalanish zarurati tug'iladi. Tahlil jarayonida eng katta e'tibor korxonaning moliyaviy holatidagi o'zgarishlarning sabablarini tushunishga va ushbu holatni yaxshilashga qaratilgan echimlarni topishga qaratilgan. Bunday holda, standart yoki original usullardan foydalangan holda maqsadga erishiladimi, umuman ahamiyati yo'q.

Tashqi tahlildan farqli o'laroq, ichki tahlil umuman korxonani ko'rib chiqish bilan cheklanib qolmaydi, balki deyarli har doim korxonaning alohida bo'linmalari va faoliyat sohalarini, shuningdek mahsulot turlarini tahlil qilishga tushadi.

Jadvalda moliyaviy tahlilning ikkita yondashuvi taqqoslangan.

Uzoq muddatli istiqbolda mulkiy va moliyaviy holat;

Korxona tomonidan muntazam ravishda ishlab chiqariladigan moliyaviy natijalar. Ya'ni, o'rtacha hisobda korxona foydali yoki foydasiz ishlaydi.

Faoliyatning birinchi jihati buxgalteriya balansida aks etadi: balansning faol tomoni korxona mulki, passiv tomoni uning mablag'lari manbalari tuzilishi haqida tasavvur beradi.

Ikkinchi jihat "Foydalar va zararlar to'g'risida hisobot" da keltirilgan - ma'lum guruhlarda hisobot davridagi korxonaning barcha daromadlari va xarajatlari ushbu shaklda keltirilgan. Shaklni dinamikada ko'rib chiqsangiz, ma'lum bir kompaniya o'rtacha qanchalik samarali ishlashini tushunishingiz mumkin.

Korxona balansi tuzilmasini qoniqarsiz, korxonani esa nochor deb e'tirof etish uchun quyidagi shartlardan birini bajarish asos bo'ladi:

Hisobot davri oxiridagi joriy nisbat 2 dan kam;

Hisobot davri oxirida o'z kapitalining nisbati 0,1 dan kam.

Agar balans tuzilmasini qoniqarsiz deb topish uchun asoslar mavjud bo'lsa, to'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsienti olti oyga teng bo'lgan to'lov qobiliyatini tiklash davri qiymatidan va joriy likvidlik koeffitsientining belgilangan qiymatidan kelib chiqqan holda aniqlanadi. ikkiga teng, birdan katta qiymatga ega bo'lsa, korxonaning to'lov qobiliyatini tiklash uchun haqiqiy imkoniyat mavjudligi to'g'risida qaror qabul qilingan bo'lishi mumkin.

Balans tuzilmasini qoniqarsiz deb topish uchun belgilangan asoslar bo'lmagan taqdirda, agar to'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsienti uch oyga teng bo'lgan to'lov qobiliyatini yo'qotish davri qiymatidan va joriy likvidlikning belgilangan qiymatidan kelib chiqqan holda aniqlansa. nisbat ikkiga teng, qiymati birdan kam bo'lsa, korxona yaqin kelajakda kreditorlar oldidagi majburiyatlarini bajara olmasligi to'g'risida qaror qabul qilingan bo'lishi mumkin (korxonaning to'lov qobiliyatini yo'qotish to'g'risida).

Moliyaviy tahlilning asosiy yo'nalishlari:

1. Balans tuzilishini tahlil qilish.

2. Korxona rentabelligi va ishlab chiqarish xarajatlari tarkibini tahlil qilish.

3. Korxonaning to'lov qobiliyati (likvidligi) va moliyaviy barqarorligini tahlil qilish.

4. Kapital aylanmasining tahlili.

5. Kapitalning rentabelligi tahlili.

6. Mehnat unumdorligini tahlil qilish.

An'anaviy tarzda va ayniqsa, o'tkazishda tashqi tahlil Dastlabki ma'lumot sifatida standart balans (shakl No 1) ishlatiladi. Mulk va manba ma'lumotlari muvozanatli bo'lishi kerak.

Aktivlar iqtisodiy tabiatiga ko'ra tuzilishi kerak (ishlab chiqarilgan mahsulotga qiymat berish printsipi, foydalanish shartlari va likvidlik darajasiga ko'ra).

Moliyalashtirish manbalari to'g'risidagi ma'lumotlar mulkchilik printsipi va jalb qilish muddatiga qarab taqsimlanishi kerak.

Shunday qilib, yuqoridagilarni umumlashtirib, biz quyidagi xulosalar chiqarishimiz mumkin:

Moliyaviy tahlilning asosiy maqsadi - moliyaviy holatni baholash va korxonaning samarali faoliyat yuritish imkoniyatlarini aniqlash;

Moliyaviy tahlilning asosiy vazifasi korxonaning moliyaviy resurslarini samarali boshqarishdir.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida biznesni boshqarish ko'plab xususiyatlar bilan tavsiflanadi. Birinchidan, korxona resurslarining umumiy to'plamida moliyaviy resurslar ustunlik qiladi. Ikkinchidan, moliyaviy boshqaruv qarorlari doimo noaniqlik sharoitida qabul qilinadi. Ikkinchidan, korxonalarning haqiqiy mustaqilligi natijasida moliyalashtirish manbalarini topish va investitsiya siyosatini optimallashtirish menejerlar uchun asosiy muammo hisoblanadi. To'rtinchidan, har qanday kontragent bilan tijorat aloqalarini o'rnatishda siz uning moliyaviy to'lov qobiliyatini faqat o'zingizning baholashingizga tayanishingiz mumkin. Bunday sharoitlarda ma’lum bir xo’jalik yurituvchi sub’ektga nisbatan qabul qilingan boshqaruv qarorlarining asosliligi va bu qarorlarning ko’pchiligi mohiyatan moliyaviy xususiyatga ega bo’lib, ko’p jihatdan moliyaviy va analitik hisob-kitoblarning sifati bilan belgilanadi.

Tahlil iqtisodiy tizimlarni boshqarishning umumiy funktsiyalaridan biri bo'lib, uning ahamiyati vaqt ta'siriga bog'liq emas va uni ortiqcha baholab bo'lmaydi. Tahlil u yoki bu darajada xo'jalik yurituvchi sub'ektlar faoliyatiga zarracha aloqasi bo'lgan har bir kishi tomonidan amalga oshiriladi. Ushbu ishning maqsadi korxonaning moliyaviy holatini baholashning asosiy yo'nalishlarini o'rganish edi. Ushbu maqsadga erishish uchun quyidagi vazifalar hal qilindi:

Moliyaviy tahlilning mohiyati va usullari o'rganildi;

Korxonaning moliyaviy holatining eng muhim ko'rsatkichlari o'rganildi;

Korxonani baholash uchun moliyaviy hisobotlardan foydalanish ko'rib chiqiladi.

Shunday qilib, ishning vazifalari bajarildi va maqsadga erishildi, deb aytish mumkin.

Bibliografiya

1. Rossiya Federatsiyasining moliyaviy tiklanish va bankrotlik bo'yicha Federal xizmatining 2005 yil 23 yanvardagi 16-sonli buyrug'i "Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish bo'yicha ko'rsatmalar"

2. Ginzburg A.I. Iqtisodiy tahlil. Qo'llanma. - Sankt-Peterburg: Pyotr, 2004 yil.

3. Kovalev V.V. Moliyaviy tahlil: usullar va tartiblar. Moliya va statistika. M.: 2004 yil.

5. Kovalev V.V., Volkova O.N. Korxonaning iqtisodiy faoliyatini tahlil qilish. Darslik. – M.: Prospekt, 2004. – b. 240

6. Patrushina N.V. Moliyaviy hisobotlar asosida moliyaviy natijalarni tahlil qilish/Buxgalteriya hisobi. M.: 2005. No 5, b. 68-72.

7. Korxona moliyachisining ma'lumotnomasi. 3-nashr, qo'shing. va qayta ishlanadi INFRA-M, 2004 yil.

8. Savitskaya G.V. Iqtisodiy faoliyatni tahlil qilish. Qo'llanma. M.: INFRA-M, 2004 yil.

9. Moliyaviy menejment / Ed. A.M. Kovaleva - M.: INFRA-M, 2004 yil.

10. Fedorova G.V. Bankrotlik xavfi ostidagi korxonalarning moliyaviy tahlili. - M.: Omega, 2003 yil

11. Sheremet A.D., Negashev E.V. Moliyaviy tahlil metodologiyasi. M.: INFRA-M, 2004 yil.

12. Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negashev E.V. Moliyaviy tahlil usullari: Darslik. – M.: INFRA-M, 2005 yil.

Rossiya Federatsiyasining Moliyaviy tiklanish va bankrotlik bo'yicha Federal xizmatining 2005 yil 23 yanvardagi 16-sonli buyrug'i "Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish bo'yicha ko'rsatmalar"

Savitskaya G.V. Iqtisodiy faoliyatni tahlil qilish. Qo'llanma. M.: INFRA-M, 2004.-B.112.

Repetitorlik

Mavzuni o'rganishda yordam kerakmi?

Mutaxassislarimiz sizni qiziqtirgan mavzular bo'yicha maslahat beradilar yoki repetitorlik xizmatlarini ko'rsatadilar.
Arizangizni yuboring konsultatsiya olish imkoniyati haqida bilish uchun hozir mavzuni ko'rsating.

Moliyaviy holatni baholash bilan amalga oshirilishi mumkin turli darajalarda tafsilot, tahlil maqsadiga qarab, mavjud ma'lumotlar va boshqalar.

Moliyaviy tahlilning mazmuni va asosiy maqsadi moliyaviy ahvolni baholash va oqilona moliya siyosati yordamida xo'jalik yurituvchi sub'ektning faoliyati samaradorligini oshirish imkoniyatlarini aniqlashdir. Xo'jalik yurituvchi sub'ektning moliyaviy holati uning moliyaviy raqobatbardoshligi (ya'ni to'lov qobiliyati, kreditga layoqatliligi), moliyaviy resurslar va kapitaldan foydalanish, davlat va boshqa xo'jalik yurituvchi sub'ektlar oldidagi majburiyatlarini bajarish xususiyatidir.

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish bir qancha maqsadlarga ega (3-rasm).

3-rasm - Moliyaviy tahlilning maqsadlari

Bu maqsadlarga erishish orqali erishiladi turli usullar va texnikalar.

Moliyaviy tahlil usullarining turli tasniflari mavjud. Moliyaviy tahlil amaliyoti moliyaviy hisobotlarni o'qish (tahlil usullari)ning asosiy qoidalarini ishlab chiqdi. Asosiylari orasida biz quyidagilarni ajratib ko'rsatishimiz mumkin:

Gorizontal tahlil (vaqt) - har bir hisobot elementini oldingi davr bilan taqqoslash.

Vertikal tahlil (tarkibiy) - yakuniy moliyaviy ko'rsatkichlar tarkibini aniqlash, har bir hisobot pozitsiyasining umuman natijaga ta'sirini aniqlash.

Trend tahlili - har bir hisobot elementini bir qator oldingi davrlar bilan taqqoslash va tendentsiyani, ya'ni ko'rsatkich dinamikasidagi asosiy tendentsiyani aniqlash. Trenddan foydalanib, istiqbolli prognoz tahlili amalga oshiriladi.

Nisbiy ko'rsatkichlar (koeffitsientlar) tahlili - individual hisobot pozitsiyalari yoki kompaniyaning individual ko'rsatkichlari bo'yicha turli hisobot shakllarining pozitsiyalari o'rtasidagi munosabatlarni hisoblash, ko'rsatkichlar o'rtasidagi munosabatni aniqlash.

Qiyosiy tahlil - bu kompaniyaning, bo'linmalarning, ustaxonalarning alohida ko'rsatkichlari bo'yicha konsolidatsiyalangan hisobot ko'rsatkichlarining xo'jalik ichidagi tahlili, shuningdek, raqobatchilar ko'rsatkichlari, tarmoq o'rtacha ko'rsatkichlari va o'rtacha biznes ma'lumotlari bilan ushbu kompaniya ko'rsatkichlarining xo'jaliklararo tahlili. .

Korxona faoliyatini va uning moliyaviy holatini tahlil qilishning hozirgi vaqtda mavjud bo'lgan usullarining aksariyati bir-birini takrorlaydi va to'ldiradi, tahlilning aniq maqsad va vazifalariga va tahlilchi uchun mavjud bo'lgan ma'lumotlar bazasiga qarab har tomonlama yoki alohida ishlatilishi mumkin.

V.G. Artemenko, M.V. Bellendir, moliyaviy holatning asosiy muhim xususiyatlarini aks ettirish uchun turli xil balans moddalarini birlashtirishga ruxsat berilgan deb hisoblaydi.

JAHON. Sheremet, shuningdek, qiyosiy balanslar moliyaviy holatning mohiyatini aks ettirishini ta'kidlaydi, chunki u har qanday tahlilchi balansni dastlab o'qiyotganda amalga oshiradigan hisob-kitoblar va taxminlarni bir-biriga bog'laydi va tizimlashtiradi.

Ko'pgina mualliflar, masalan, Efimova O.V., Kovalev V.V. va boshqalar moliyaviy tahlilning quyidagi yo'nalishlarini o'z ichiga oladi: balansni o'qish; balans aktivlari va passivlari tarkibi va tuzilishi dinamikasini baholash; moliyaviy ko'rsatkichlarni tahlil qilish; likvidlik va to'lov qobiliyatini tahlil qilish; tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilish.

Keling, korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning mavjud usullarini ko'rib chiqaylik.

Keling, A.D tomonidan taklif qilingan metodologiyani ko'rib chiqaylik. Sheremet.

A.D.ning moliyaviy holatini tahlil qilish metodologiyasi qiziqish uyg'otadi. Sheremet. Moliyaviy tahlil muammolari mutlaq va nisbiy moliyaviy ko'rsatkichlar dinamikasini o'rganish asosida hal qilinadi va quyidagi analitik bloklarga bo'linadi (4-rasm):

aktiv va passivlarning tarkibiy tahlili;

moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish;

to'lov qobiliyatini (likvidligini) tahlil qilish;

o'z kapitalining zarur o'sishini tahlil qilish.

Moliyaviy holatni tahlil qilishning asosiy usullari, ular A.D. Sheremet gorizontal, vertikal, trend, koeffitsient va omil hisoblanadi. Gorizontal tahlil davomida ma'lum bir davr uchun balansning turli moddalari qiymatlarining mutlaq va nisbiy o'zgarishlari aniqlanadi. Vertikal tahlilning maqsadi - balansdagi alohida moddalarning ulushini hisoblash, ya'ni. ma'lum bir sana bo'yicha aktivlar va passivlar tarkibiga aniqlik kiritish.

4-rasm - A.D. usulidan foydalangan holda moliyaviy holatni tahlil qilishda analitik bloklar. Sheremet

Trend tahlili ko'rsatkichlar dinamikasida ustunlik qiladigan tendentsiyalarni aniqlash uchun bir necha yillar (yoki boshqa qo'shni hisobot davrlari) uchun balans moddalari qiymatlarini taqqoslashdan iborat. Nisbiy tahlil moliyaviy holatning nisbiy ko'rsatkichlarining darajalari va dinamikasini o'rganish bilan bog'liq bo'lib, hisobot yoki buxgalteriya hisobi asosida olingan balans moddalari yoki boshqa mutlaq ko'rsatkichlar qiymatlarining nisbati sifatida hisoblanadi. Moliyaviy ko'rsatkichlarni tahlil qilishda ularning qiymatlari asosiy qiymatlar bilan taqqoslanadi, hisobot davri va bir qator qo'shni hisobot davrlari uchun ularning dinamikasi ham o'rganiladi.

A.D.ning tahlil usuliga ko'ra. Sheremet, korxonalarning moliyaviy holati ularning mablag'larini joylashtirish va ularni shakllantirish manbalarining holati bilan tavsiflanadi.

Moliyaviy holatni baholashning asosiy ko'rsatkichlari:

o'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlanish darajasi;

aktivlarning haqiqiy zaxiralarining normativlarga muvofiqlik darajasi va ularni shakllantirish uchun mo'ljallangan miqdor;

immobilizatsiya miqdori aylanma mablag'lar;

aylanma mablag'larning aylanmasi va to'lov qobiliyati.

Ushbu metodologiya muallifining fikricha, moliyaviy holatni tahlil qilishning eng muhim bosqichi o'z va ularga tenglashtirilgan mablag'larning mavjudligini aniqlash, o'rganilayotgan davrda ularning o'zgarishiga ta'sir ko'rsatgan omillarni aniqlashdir. Keyinchalik, korxonaning o'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlanishi tahlili o'tkaziladi.

IN o'tgan yillar Ko'pgina mualliflar mahalliy korxonalar faoliyatini baholashda moliyaviy holatni tahlil qilishning xorijiy usullarini qo'llashga harakat qilishadi. Bu xolis baholash va qarama-qarshi xulosalarga olib keladi. Qiyinchiliklar buxgalteriya hisobiga uslubiy yondashuvlardagi farqlardan kelib chiqadi, masalan: xorijiy va mahalliy buxgalteriya hisoblari rejalari o'rtasidagi farq, shuningdek, davlat moliyaviy hisobotlarini tuzish qoidalari. Ushbu farqlar Rossiya qonunchiligi buxgalteriya hisobi va moliyaviy hisobot shakllarining metodologik asoslarini chet elda buxgalteriya hisobi standartlari sifatida qabul qilinganlar yoki konvertatsiya qilish tartibi bilan uyg'unlashtirmaguncha xorijiy tahlil usullaridan foydalanishni imkonsiz qiladi. Rossiya standarti xorijiy standartlarga muvofiq moliyaviy hisobot.

Tashkilotlar reytingini aniqlash uchun eng ko'p qo'llaniladigan va moliyaviy holatni to'liq tavsiflovchi beshta ko'rsatkichdan foydalanish taklif etiladi (quyida keltirilgan ko'rsatkichlarning me'yoriy cheklovlari asosan shartli va reyting tuzilishini namoyish qilish uchun ishlatiladi).

1. Tashkilotning barqaror ishlashi uchun zarur bo'lgan o'z aylanma mablag'larini tavsiflovchi o'z mablag'lari bilan ta'minlash quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

bu erda IIA - buxgalteriya balansi aktivining II bo'limining jami (aylanma aktivlar);

(610 + 620 + 630 + 660-bet) - qisqa muddatli qarz majburiyatlarini tavsiflovchi balansning passiv qismining IV bo'limining mos keladigan satrlari.

Normativ talab: CP? 2.

3. 1 rublga sotilgan mahsulot hajmini tavsiflovchi avans kapitali aylanmasining intensivligi. Tashkilot faoliyatiga investitsiya qilingan mablag'lar quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

Tartibga solish talabi bilvosita Rossiya Markaziy bankining diskont stavkasi darajasi bilan belgilanadi.

5. 1 rubl uchun foyda miqdorini tavsiflovchi tashkilotning rentabelligi (rentabelligi). O'z kapitali quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

Shunday qilib, yuqorida keltirilgan formulalar yordamida moliyaviy ko'rsatkichlarning qiymatlarini hisoblash va ularni ushbu iboraga almashtirish orqali biz tijorat tashkilotining moliyaviy holatining tezkor reyting bahosini aniqlaymiz.

Moliyaviy holatni tahlil qilish tahlil maqsadiga, mavjud ma'lumotlarga, texnik va kadrlar ta'minotiga qarab har xil darajadagi batafsil ma'lumotlar bilan amalga oshirilishi mumkin. A.I. Kovalevning ta'kidlashicha, moliyaviy holatning dastlabki tahlili (ekspress tahlil) va chuqur (ichki) tahlilini farqlash eng maqbuldir. Uning asarlari ekspress tahlilning uch bosqichini taklif qiladi.

Birinchi bosqichning maqsadi balansni o'qishga tayyor bo'lishini ta'minlashdir. Bu erda buxgalteriya hisoboti ko'rsatkichlarini vizual va oddiy hisoblash tekshiruvi rasmiy va sifat mezonlari bo'yicha amalga oshiriladi, masalan:

hisobot shakllarini to'ldirishning to'g'riligi va aniqligi (korxona nomi, hisobot sanasi va boshqalar kabi rekvizitlarning mavjudligi), natijalarning izchilligi va boshqalar.

ko'rsatkichlarning o'zaro bog'liqligi turli shakllar hisobot berish. Shunday qilib, balansdagi debitorlik qarzlarining miqdori va o'zgarishlari to'g'risidagi ma'lumotlar 5-sonli "Debitorlik va kreditorlik qarzlari" shaklidagi ma'lumotlarga mos kelishi kerak.

Ikkinchi bosqichda ular hisobotning tushuntirish xati bilan tanishadilar va korxonaning hisobot davrida faoliyat yuritgan sharoitlarini baholaydilar. Qiyosiy analitik balans balans moddalarining tarkibi bo‘yicha bir hil bo‘lgan elementlarini kerakli analitik bo‘limlarda jamlash yo‘li bilan tuziladi. Ular tahlil qilinayotgan davrda fondlar tarkibida va ularning manbalarida sodir bo'lgan o'zgarishlarning mohiyatini belgilaydi.

Uchinchi bosqich ekspress tahlilda asosiy hisoblanadi. Bu erda korxonaning moliyaviy holatini tavsiflovchi analitik koeffitsientlar dinamikasini hisoblash va baholash amalga oshiriladi. Uning maqsadi xo'jalik faoliyati natijalarini va ob'ektning moliyaviy holatini umumlashtirilgan baholashdir.

IN umumiy ko'rinish Hisobotni ekspress tahlil qilish metodologiyasi resurslar tarkibini, ularning tuzilishini, biznesning moliyaviy natijalarini, o'z va qarz mablag'laridan foydalanish samaradorligini baholashni o'z ichiga oladi. Ekspress tahlilning ma'nosi tanlov emas katta miqdor ko'rsatkichlarni hisoblash va ularning dinamikasini doimiy monitoring qilish uchun eng muhim va nisbatan sodda.

A.I. Kovalev bir-birini to'ldiruvchi ko'rsatkichlar guruhlari sifatida taqdim etilgan likvidlik (to'lov qobiliyati) va moliyaviy barqarorlik koeffitsientlariga asoslanib, bankrotlikni tashxislash maqsadida chuqur tahlil qilish usulini taklif qiladi. Resurslarning samaradorligi (qaytarilishi) ko'rsatkichlarini, aylanma ko'rsatkichlarini, rentabellik va bozor faoliyatini baholashni o'rganadigan tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilish metodologiyasi taklif etiladi.

Tahlil E. Altman modeli asosida bankrotlik ehtimolini bashorat qilish bilan yakunlanadi:

Z = 0,717 X1 + 0,847 X2 + 3,107 X3 + 0,42 X4 + 0,995 X5

bu erda X1 - o'z aylanma mablag'lari / aktivlar miqdori;

X2 - saqlanmagan (qayta investitsiya qilingan) foyda / aktivlar miqdori;

X3 - foiz / summadan oldingi foyda;

X4 - o'z kapitali / qarz kapitalining balans qiymati;

X5 - sotish hajmi (daromad) / aktivlar miqdori.

Taqqoslash doimiysi = 1,23.

Agar Z qiymati bo'lsa< 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства; если значение Z >1.23 yoki undan ko'p bankrotlik ehtimoli pastligini ko'rsatadi. Tahlilchi Z qiymatini davr boshida va oxirida hisoblab, tashkilotning to'lov qobiliyati va uning bankrotlik bosqichiga yaqinligi yoki uzoqligi to'g'risida xulosa chiqaradi.

Biroq, bunday modellardan foydalanish juda ehtiyotkorlikni talab qiladi: ular inflyatsiya omillarini, turli xil kapital tuzilmalarini aks ettirishning turli usullari, shuningdek, qonunchilik va axborot bazasidagi farqlar tufayli mahalliy tashkilotlarning bankrotlik xavfini baholash uchun to'liq mos kelmaydi.

Altman modeliga ko'ra, to'rtinchi ko'rsatkich (o'z kapitali / qarz kapitali) yuqori darajasiga ega bo'lgan to'lovga layoqatsiz tashkilotlar juda yuqori ball oladi, bu to'g'ri emas. Asosiy vositalarni qayta baholashning amaldagi metodologiyasining nomukammalligi, eskirgan eskirgan aktivlarga yangilari kabi ahamiyat berayotganligi sababli, qayta baholash fondi hisobidan o'z kapitalining ulushi asossiz ravishda oshib bormoqda.

Natijada o'z va qarz kapitalining real bo'lmagan nisbati paydo bo'ldi. Shuning uchun, bu ko'rsatkich mavjud bo'lgan modellar haqiqiy rasmni buzishi mumkin. Yuqoridagilardan kelib chiqib, biz har bir soha uchun ichki voqelikning o'ziga xos xususiyatlarini hisobga olgan holda o'zimizning diskriminant funktsiyalarimizni ishlab chiqish zarur degan xulosaga keldik.

Bundan tashqari, ushbu funktsiyalar har yili yangi namunalarda ularning diskriminant kuchini aniqlash uchun sinovdan o'tkazilishi kerak.

Keling, V.V texnikasini ko'rib chiqaylik. Bocharova.

V.V. Bocharov, shuningdek, A.I. Kovalyov ekspress tahlilni analitik jarayonlarning bir qismi sifatida belgilaydi. Ushbu muallif tashkilotning moliyaviy holatini to'liq tahlil qilishni ikki bosqichda o'tkazishni taklif qiladi:

moliyaviy-xo'jalik faoliyatini ekspress tahlil qilish;

chuqur moliyaviy tahlil.

Moliyaviy-xo'jalik faoliyatini ekspress tahlil qilishning maqsadi korxonaning moliyaviy farovonligi to'g'risida tezkor, vizual va ishonchli ma'lumotlarni olishdir.

Ekspress tahlilni uch bosqichda bajarish maqsadga muvofiq: dastlabki bosqich; moliyaviy hisobotlarni dastlabki tekshirish; iqtisodiy o'qish va hisobot tahlili.

Birinchi bosqichning maqsadi moliyaviy hisobotlarni tahlil qilishning maqsadga muvofiqligi va ularni o'qishga tayyorligi to'g'risida qaror qabul qilishdir. Birinchi vazifa auditorlik xulosasi yordamida hal qilinadi. Standart hisobot bilan tashqi tahlilchi auditorning fikriga tayanishi va kompaniyaning moliyaviy holatini aniqlash uchun qo'shimcha tahliliy protseduralarni amalga oshirmasligi mumkin.

Ikkinchi bosqichning maqsadi - yillik hisobot va unga tushuntirish xati bilan tanishish. Bu hisobot davridagi korxonaning ish sharoitlarini baholash va uning ishlash ko'rsatkichlarining asosiy tendentsiyalarini (rentabellik, aktivlar aylanmasi, balans likvidligi va boshqalar) aniqlash uchun zarurdir.

Uchinchi bosqich ekspress tahlilda asosiy hisoblanadi. Uning maqsadi - korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatining umumlashtirilgan tavsifi. Umuman olganda bu bosqichda korxona mablag'larini shakllantirish manbalari, ularni joylashtirish va ulardan foydalanish samaradorligi o'rganiladi.

Ekspress tahlil korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini yanada chuqur (batafsil) tahlil qilish maqsadga muvofiqligi to'g'risidagi xulosa bilan yakunlanadi.

Chuqur tahlilning maqsadi korxonaning mulkiy va moliyaviy holatini batafsil tavsiflash, uning joriy moliyaviy natijalarini baholash va kelgusi davr uchun prognozdir. U tezkor tahlil tartiblarini to'ldiradi va kengaytiradi. Tafsilot darajasi tahlilchining malakasi va xohishiga bog'liq.

Umuman olganda, V.V metodologiyasidan foydalangan holda korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini chuqur tahlil qilish dasturi. Bocharova shunday ko'rinadi (mumkin variantlardan biri sifatida).

Korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holatini dastlabki ko'rib chiqish (moliya-xo'jalik faoliyatining umumiy yo'nalishining xususiyatlari va noqulay hisobot moddalarini aniqlash).

Iqtisodiy salohiyatni baholash va tahlil qilish (mulk holatini baholash va moliyaviy holatni baholash)

Korxona faoliyatini baholash va tahlil qilish.

Chuqur tahlil qilish jarayonida yuqoridagi ko'rsatkichlar tizimiga qo'shimcha ravishda korxonaning moliyaviy holatini tavsiflovchi boshqa ko'rsatkichlardan ham foydalanish mumkin (aylanma va aylanma mablag'larning tuzilishi va dinamikasi, o'z va qarz kapitali, ularning rentabelligi). va aylanmasi, qarz oluvchining kredit qobiliyati, investitsion jozibadorligi aktsiyadorlik jamiyati- qimmatli qog'ozlar emitenti va boshqalar).

N.P tomonidan taklif qilingan metodologiyani ko'rib chiqaylik. Lyubushin.

Tahlil, N.P. Lyubushinning so'zlariga ko'ra, "buxgalteriya balansini o'qish" dan boshlash kerak, bu to'g'ridan-to'g'ri balansdan korxona ishi natijalari va uning moliyaviy holati bilan dastlabki umumiy tanishish sifatida tushuniladi.

Tahlilning ushbu bosqichida balansning gorizontal, keyin esa vertikal tahlilini o'tkazish kerak.

N.P. texnikasining keyingi bosqichi Lyubushin - tashkilotning to'lov qobiliyatini baholash. U nisbiy qiymatlar bo'lgan to'lov qobiliyati koeffitsientlari yordamida amalga oshirilishi kerak. Absolyut va joriy likvidlik koeffitsientlari va oraliq qoplash koeffitsientlari hisoblanadi.

"To'lov qobiliyati" va "kreditga layoqatlilik" tushunchalaridan farqli o'laroq, "moliyaviy barqarorlik" tushunchasi kengroqdir, chunki u korxona faoliyatining turli tomonlarini baholashni o'z ichiga oladi.

Korxonaning moliyaviy holati ko'p jihatdan uning ishlab chiqarish faoliyati bilan belgilanadi. Shuning uchun korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishda (ayniqsa, kelgusi davr uchun) uning ishlab chiqarish salohiyatini baholash kerak.

Iqtisodiy mablag'lar manbalarining tarkibi to'g'risidagi ma'lumotlar, birinchi navbatda, korxonaning moliyaviy barqarorligini va uning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash uchun ishlatiladi. Korxonaning moliyaviy barqarorligi quyidagi koeffitsientlar bilan tavsiflanadi: mulk, qarz mablag'lari, jalb qilingan va o'z mablag'lari nisbati, o'z mablag'larining harakatchanligi, aylanma mablag'lar nisbati, o'z mablag'lari miqdori va uzoq muddatli majburiyatlar.

Lyubushin usulidan foydalangan holda tashkilotning moliyaviy holatini tahlil qilishning keyingi bosqichi tadbirkorlik faoliyatini baholashdir. Tadbirkorlik faoliyatini baholashning sifat mezonlari quyidagilardir: mahsulot bozorlarining kengligi, korxona obro'si va boshqalar. Miqdoriy baholash ikki yo'nalishda beriladi:

asosiy ko'rsatkichlar bo'yicha rejaning bajarilish darajasi, ularning o'sishining belgilangan sur'atlarini ta'minlash;

korxona resurslaridan foydalanish samaradorligi darajasi.

Umumiy ko'rsatkichlarga "resurslar unumdorligi" ko'rsatkichi va "iqtisodiy o'sish barqarorligi" koeffitsienti kiradi.

N.P.ga ko'ra rentabellikni baholashning asosiy ko'rsatkichlariga. Lyubushin avans kapitalining rentabelligi va o'z kapitalining rentabelligini o'z ichiga oladi. Hisoblashda siz balans foydasidan yoki sof foydadan foydalanishingiz mumkin.

O'zining metodologiyasida N.P. Lyubushin kompaniyaning to'lovga layoqatsizligi (bankrotligi) belgilarini keltiradi, bunda menejerlar birinchi navbatda e'tibor berishlari kerak.

N.P. usuli bo'yicha moliyaviy holatni tahlil qilish. Lyubushin korxonalari uni har tomonlama baholash bilan yakunlanadi. Korxonangizning moliyaviy holatini tahlil qilishda, har tomonlama baholashdan so'ng, moliyaviy ahvolni yaxshilash bo'yicha chora-tadbirlar ishlab chiqiladi. Maxsus e'tibor korxonaning kelajak va kelgusi davrlar uchun moliyaviy strategiyasini ishlab chiqish.

1.2 Moliyaviy holatni baholash usullari

Uslubiy diagnostika yondashuvlaridan foydalangan holda korxonaga to'g'ri tashxis qo'yish, ya'ni uning ma'lum bir vaqtda qanday holatda ekanligini va keyingi rivojlanish uchun qanday shartlar mavjudligini aniqlash mumkin. Hozirgi vaqtda turli mualliflarga tegishli bo'lgan moliyaviy holatni baholashning bir necha usullari mavjud.

Korxonalarning moliyaviy holatini diagnostikasi deganda ma'lum bir davr uchun moliyaviy ko'rsatkichlarni batafsil tahlil qilish asosida ushbu holatni va kelajakda uning o'zgarishi yo'nalishini baholash tushuniladi.

Tahlil juda qadim zamonlardan beri mavjud bo'lib, juda keng qamrovli tushunchadir. Tahlil - bu ob'ekt yoki hodisani aqliy va ko'pincha haqiqiy qismlarga bo'lish jarayoni.

Buxgalteriya hisobining ajralmas elementi sifatida iqtisodiyotda tizimli tahlilning asoschisi sifatida sintetik va analitik hisob tushunchasini va korxona boshqaruvi fanini kiritgan fransuz Jak Savari (1622 - 1690) hisoblanishi kerak. Savari g'oyalari 19-asrda italiyalik buxgalter Juzeppe Cerboni (1827 - 1917) tomonidan chuqurlashtirildi, u buxgalteriya hisoblarini sintetik qo'shish va parchalash ta'limotini yaratdi. 19-asr oxiri - 20-asr boshlarida. Buxgalteriya hisobida o'ziga xos tushuncha paydo bo'ldi - balansni boshqarish.

Rossiyada muvozanatni tahlil qilish fani 20-asrning birinchi yarmida rivojlandi. A.K. Roshchaxovskiy (1910) haqli ravishda iqtisodiy tahlilning rolini va uning buxgalteriya hisobi bilan aloqasini chinakam qadrlagan birinchi rus hisobchisi hisoblanadi. 20-yillarda muvozanat haqidagi fan nazariyasi, xususan, muvozanatni tahlil qilish metodologiyasi nihoyat A.P. asarlarida shakllandi. Rudanovskiy, N.A. Blatova va boshqalar.19-asr oxiri - 20-asr boshlarida. Tijorat hisoblash fani faol rivojlanmoqda. Shunday qilib, moliyaviy tahlilning mohiyatini balans tahlili va tijorat hisob-kitoblari tashkil etdi. Rossiyada rejali sotsialistik iqtisodiyot qurilgach, moliyaviy tahlil nisbatan tez iqtisodiy faoliyat tahliliga aylantirildi. Bu tabiiy ravishda tijorat hisob-kitoblarining rolini pasaytirish, nazorat funktsiyasini kuchaytirish, haqiqiy qiymatlarning rejalashtirilgan qiymatlardan og'ishlarini tahlil qilishda ustunlik qilish va moliyaviy boshqaruv vositasi sifatida balansning ahamiyatini kamaytirish orqali sodir bo'ldi. Tahlil borgan sari buxgalteriya hisobidan ajrala boshladi, aslida u texnik-iqtisodiy tahlilga aylandi. 40-yillarning boshlariga kelib xoʻjalik faoliyatini tahlil qilishga oid ilk kitoblar paydo boʻldi (D.P.Andrianov, M.F.Dyachkov va boshqalar). 70-yillarning boshlarida xoʻjalik faoliyatini tahlil qilish nazariyasiga uslubiy yondashuvlarni ishlab chiqish boʻyicha ilk kitoblar nashr etildi (M.I.Bakonov, A.D. Sheremet, I.I.Karakoz).

Iqtisodiyotni qayta qurish davrida (90-yillarning boshlari) jonlanish yuz berdi muhim element moliyaviy tahlil kabi tahliliy ishlar. U xo'jalik yurituvchi sub'ektning moliyaviy resurslarini asosiy va ustuvor turdagi resurslar sifatida tahlil qilish va boshqarishga asoslanadi. Ushbu tahlilning asosiy ijrochilari buxgalterlar va moliyaviy menejerlar edi. Biroq, texnik va iqtisodiy tahlil sifatida tushuniladigan iqtisodiy faoliyat tahlili bekor qilinmaydi - bu menejerlarning vakolatiga aylanadi. Moliyaviy tahlil - bu quyidagi maqsadlarda moliyaviy ma'lumotlarni to'plash, o'zgartirish va ishlatish usulidir:

Korxonaning joriy va kelajakdagi moliyaviy holatini baholash;

Korxonaning mumkin bo'lgan va tegishli rivojlanish sur'atlarini ularni moliyaviy ta'minlash nuqtai nazaridan baholash;

Mavjud mablag' manbalarini aniqlash va ularni jalb qilish imkoniyati va maqsadga muvofiqligini baholash.

Tahlil davomida olingan, bashorat qilish uchun asos bo'ladigan natijalardan foydalanib, korxona hayotiy tsiklining qaysi bosqichiga uning moliyaviy-iqtisodiy holati mos kelishini aniqlash mumkin. Korxonaning moliyaviy holati deganda uning moliyaviy resurslarini shakllantirish va ulardan foydalanish jarayonini aks ettiruvchi ko'rsatkichlar yig'indisi tushuniladi.

Hozirgi vaqtda korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning ko'plab usullari ishlab chiqilgan. Biroq, ma'lum usullarni tahlil qilish natijalari har doim ham prognoz qilish uchun ishlatilishi mumkin emas. Ulardan qaysi biri korxonani yanada rivojlantirish uchun to'liqroq va ancha qulayroq? Bu savolga korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning tanlangan uslubiy yondashuvlarini solishtirish orqali javob berish mumkin.

Keling, korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishda turli xil uslubiy yondashuvlarning xususiyatlarini ko'rib chiqaylik.

Sheremet A.D. tomonidan taklif qilingan korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish metodologiyasi. va Sayfulin R.S.

Ushbu metodologiyadan foydalangan holda korxona tahlilining asosiy bosqichlari va ularning xulosa 1-jadvalda keltirilgan.

Jadval - 1 A.D metodologiyasi bo'yicha korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish bosqichlari. Sheremeta, R.S. Sayfulina

Sahna nomi	Sahna mazmuni
1. Moliyaviy holatni umumiy baholash va uni hisobot davri uchun o'rganish	Umumiy balansni tuzish Moddalar bo'yicha umumlashtirilgan balansning vertikal va gorizontal tahlili Moliyaviy ko'rsatkichlarni hisoblash Balans aktivlari va passivlaridagi o'zgarishlar tafsilotlari
2. Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish	Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'lar manbalarining ortiqcha (taqchilligi)ni aniqlash. Aylanma aktivlarning mablag'lar manbalari bo'yicha qoplanish darajasini aniqlash
3.Korxona balansi likvidligi, tadbirkorlik faolligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish	Balans likvidligini tahlil qilish: Aktiv va passiv moddalarni guruhlash Aktivlar va passivlarning tegishli summalarini solishtirish Joriy va kelajakdagi balans likvidligini aniqlash Likvidlikni baholash Tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilish: Turli aktivlar guruhlarining aylanma koeffitsientlarini hisoblash Ularni standart qiymatlar bilan taqqoslash va tadbirkorlik faoliyatini baholash to'lov qobiliyatini tahlil qilish

Ushbu operatsiyalarga qo'shimcha ravishda, metodologiya quyidagi moliyaviy ko'rsatkichlarni hisoblash imkoniyatini nazarda tutadi:

Rentabellik koeffitsienti

Boshqaruv samaradorligi koeffitsienti

Bozor barqarorligi koeffitsienti

Shuni ta'kidlash kerakki, ushbu metodologiya asosida korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishdan asosiy maqsad korxonaning moliyaviy holatini samarali boshqarishni ta'minlash va uning biznes hamkorlarining moliyaviy barqarorligini baholashdir.

Umuman olganda, A. D. Sheremet va R. S. Sayfulinlarning tahlil usuli eng ommabop, keng qo‘llaniladigan va boshqa usullarga nisbatan bir qator afzalliklarga ega ekanligini aytishimiz mumkin. U ixcham, lekin ayni paytda bir qator eng muhim va juda keng qamrovli moliyaviy ko'rsatkichlarni o'z ichiga oladi, ular asosida korxonadagi ishlarning umumiy manzarasi shakllanadi. Biroq, barcha afzalliklarga qaramay, u turli darajadagi inflyatsiya sharoitida iqtisodiy tahlilning barcha xususiyatlarini hisobga olmaydi.

V.V tomonidan taklif qilingan korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish metodologiyasini ko'rib chiqaylik. Kovalyov.

2-jadvalda V.V metodologiyasi bo'yicha korxonani tahlil qilishning asosiy bosqichlari keltirilgan. Kovaleva.

Jadval - 2 V.V metodologiyasi bo'yicha moliyaviy holatni tahlil qilish bosqichlari. Kovaleva

1. Bosqich nomi	Sahna mazmuni
2. Ekspress tahlil	- auditorlik xulosasi bilan tanishish
3. Tayyorgarlik bosqichi	Keyinchalik maqsadga muvofiqligi to'g'risida qaror qabul qilish Tayyorlikni texnik tekshirish (hisoblash tartib-qoidalari, imzolar mavjudligini tekshirish, hisobot shakllari)
4. Moliyaviy hisobotlarni dastlabki tekshirish:	- moliyaviy hisobotga tushuntirish xati bilan tanishish
5.Iqtisodiy o'qish va bayonotlarni tahlil qilish	iqtisodiy faoliyat natijalarini umumiy baholash: Mol-mulk va moliyaviy holatni baholash Moliyaviy nisbatlar yordamida rentabellik va dinamizmni baholash
6. Korxonaning moliyaviy holatini batafsil tahlil qilish
7. Korxonaning iqtisodiy va moliyaviy holatini dastlabki ko'rib chiqish	Moliya-xo'jalik faoliyatining umumiy yo'nalishining xususiyatlari "Kasal maqolalar" ni aniqlash
8.Korxonaning iqtisodiy salohiyatini baholash va tahlil qilish	Mulk holatini baholash (vertikal, gorizontal tahlil, mulkning sifat o'zgarishlarini tahlil qilish) Moliyaviy holatni baholash (likvidlik, moliyaviy barqarorlik)
9.Moliya-xo'jalik faoliyati samaradorligini baholash va tahlil qilish	Ishlab chiqarish faoliyatini baholash Xarajat-foyda tahlili Qimmatli qog'ozlar bozoridagi vaziyatni baholash

Korxonaning moliyaviy holatini baholash metodologiyasi Kovaleva V.V. moliyaviy holatning ekspress tahlilini va moliyaviy holatni batafsil tahlil qilishni o'z ichiga oladi.

Ekspress tahlilning maqsadi - xo'jalik yurituvchi sub'ektning moliyaviy farovonligi va rivojlanish dinamikasini aniq va oddiy baholash. Tahlil jarayonida V.V.Kovalev turli ko'rsatkichlarni hisoblash va uni mutaxassisning tajribasi va malakasiga asoslangan usullar bilan to'ldirishni taklif qiladi.

Metodologiya V.V. Kovaleva axborot bazasining ko'lamini sezilarli darajada kengaytiradi, bu esa moliyaviy tahlilni chuqurlashtirish va sifat jihatidan yaxshilash imkonini beradi.

Keling, G.V tomonidan taklif qilingan texnikani ko'rib chiqaylik. Savitskaya. 3-jadvalda korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning asosiy bosqichlari keltirilgan.

Jadval - 3 G.V bo'yicha moliyaviy tahlilning asosiy bosqichlari. Savitskaya

Amalga oshirish bosqichlari	Tarkib
1.Mulk holati va kapital tarkibini baholash
2.Kapitalni shakllantirish manbalarini tahlil qilish	Kapital dinamikasi va tuzilishini tahlil qilish Kapitalni baholash
3.Kapitalni taqsimlash tahlili
4.Kapitaldan foydalanish samaradorligi va intensivligini baholash.
5.Kapitalni tahlil qilish rentabelligi
6.Kapital aylanmasining tahlili
7.Korxonaning moliyaviy holatini baholash
8.Kapitalning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish
9.Likvidlik va to'lov qobiliyatini tahlil qilish	Aktivlarni likvidlik darajasi bo'yicha guruhlash Likvidlik ko'rsatkichlarini baholash
10.Kreditga layoqatlilik va bankrotlik xavfini baholash.

Keling, V.I. tomonidan taklif qilingan yana bir texnikani ko'rib chiqaylik. Podolskiy. 4-jadvalda korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning asosiy bosqichlari keltirilgan.

Jadval - 4 V.I. metodologiyasi bo'yicha korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish bosqichlari. Podolskiy

Bosqichlarning nomi	Tarkib
	Moliyaviy hisobotlar bilan tanishish Texnik tayyorgarlikni tekshirish
1. Korxonaning moliyaviy holatini va uning moliyaviy ko'rsatkichlarining hisobot davridagi o'zgarishlarini umumiy baholash	qiyosiy analitik balansni tuzish: Hisobot davri uchun balans moddalarining solishtirma og'irliklarini hisoblash Davr boshidagi balans moddalaridagi qiymatlarga o'zgarishlarni hisoblash Balans moddalaridagi o'zgarishlarni analitik balansning umumiy miqdoridagi o'zgarishlarga hisoblash
2.Korxonaning to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorligini tahlil qilish
taqqoslash usuli	Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'larning ortiqcha yoki etishmasligini hisoblash Korxonaning moliyaviy barqarorlik darajasini aniqlash
koeffitsient usuli	Avtonomiya koeffitsienti Qarzning o'z kapitaliga nisbati O'z mablag'lari nisbati Manevr koeffitsienti Moliyalashtirish nisbati
3.Korxona balansining kreditga layoqatliligi va likvidligini tahlil qilish
taqqoslash usuli	- aktivlar bo'yicha mablag'larni passivlar bo'yicha majburiyatlar bilan taqqoslash
koeffitsient usuli	Mutlaq likvidlik koeffitsienti Qoplash yoki joriy nisbat
4. Aylanma aktivlar aylanmasini tahlil qilish
5.Korxona aktivlari aylanmasini tahlil qilish	Aktivlar aylanmasini aniqlash O'rtacha aktivlarni aniqlash Aylanma muddatini aniqlash Pul mablag'larini muomalaga jalb qilish (bo'shatish) ko'rsatkichini hisoblash
6.Debitorlik qarzlarini tahlil qilish	Debitorlik qarzlarining aylanish koeffitsientini hisoblash Debitorlik qarzlarini to'lash muddatini aniqlash Aylanma mablag'larning umumiy hajmida debitorlik qarzlarining ulushi ko'rsatkichini aniqlash Shubhali debitorlik qarzlari ulushini aniqlash
7.Tovar-moddiy zaxiralar aylanmasini tahlil qilish	Tovar ayirboshlash koeffitsientini hisoblash Tovar-moddiy zaxiralarni saqlash muddatini aniqlash
8.Korxonaning moliyaviy natijalarini tahlil qilish	Hisobot davri uchun balans va sof foyda ko'rsatkichlari dinamikasini baholash Bir qator omillarning mahsulot sotishdan olingan foydaning o'zgarishiga ta'sirini miqdoriy baholash Korxona rentabellik ko'rsatkichini hisoblash
9.Potentsial bankrotlikni baholash	E. Altman tomonidan "Z - hisoblar" formulasi yordamida bankrotlik belgilarini aniqlash Quyidagi koeffitsientlar yordamida bankrotlik belgilarini aniqlash: a) joriy nisbat b) o'z kapitali nisbati v) to'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsienti

Tashkilotning moliyaviy holatini baholashning yuqoridagi usullarini taqqoslash asosida quyidagi xulosaga kelish mumkin: hozirgi vaqtda korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishda metodologiyani tanlash muammosi birinchi o'ringa chiqadi. Mavjud usullarning aksariyati takrorlanadi, bir-birini to'ldiradi va Rossiyada iqtisodiyotning turli sohalari va faoliyat sohalari uchun mos keladigan optimal, universal usul yo'q. Usullarni tanlash muammosini davlat darajasida ko'rib chiqish va hal qilish kerak.

Yuqorida muhokama qilingan barcha usullardan keyingi xulosalar uchun eng to'liq va mazmunli V.I. Podolskiy. Unda korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning asosiy bosqichlari batafsil bayon etilgan. Ushbu texnikadan foydalangan holda olingan korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish natijalari korxona hayotining qaysi bosqichiga uning moliyaviy holati mos kelishini aniqlashga imkon beradi va uning moliyaviy holatini bashorat qilishga yordam beradi. Ammo barcha afzalliklarga qaramay, bu texnika V.V texnikasi bilan birga. Kovaleva moliyaviy holatni ichki tahlil qilish uchun mo'ljallangan, chunki ma'lumotlar korxonada ham buxgalteriya hisobidan, ham ishlab chiqarish hisobidan foydalaniladi. Ushbu usullarning yagona potentsial foydalanuvchilari rahbariyat, korxona xodimlari va auditorlar bo'ladi.

Metodologiya A.D. Sheremeta, R.S. Sayfulina va G.V. Savitskaya korxonaning moliyaviy holatini tashqi tahlil qilish usullarini ifodalaydi, ya'ni. ommaviy axborotdan (asosan, buxgalteriya hisobi ma'lumotlaridan) foydalanadigan tahlil va natijada natijalaridan birinchi navbatda tashqi foydalanuvchilar (aksiyadorlar, kreditorlar, etkazib beruvchilar, xaridorlar, investorlar, davlat organlari, korxonalar birlashmalari) foydalanadigan tahlil.

Biz ushbu tezisda "Betran - 2" MChJning moliyaviy holatini baholash uchun ommaviy ma'lumotlardan (buxgalteriya hisobi hisobotlaridan) foydalanamiz, biz foydalanadigan asosiy metodologiya A.D. metodologiyasi bo'ladi. Sheremet va R.S. Sayfulina. Bu usul, mening fikrimcha, bizning holatlarimizda eng mos keladi, garchi u turli darajadagi inflyatsiya sharoitida iqtisodiy tahlilning barcha xususiyatlarini hisobga olmasa ham. Shuningdek, dissertatsiya ishida V.I. metodologiyasidan qisman foydalaniladi. Podolskiy.

1.3 Korxonalarning moliyaviy beqarorligi sabablari

Hozirda katta qism Rossiya korxonalari moliyaviy qiyinchiliklarni boshdan kechirmoqda. Bu nafaqat mamlakatdagi umumiy vaziyat, balki korxonalarda moliyaviy boshqaruvning zaifligi bilan ham bog'liq. O'z moliyaviy holatini adekvat baholash va qabul qilingan qarorlarning moliyaviy oqibatlarini tahlil qilish ko'nikmalarining etishmasligi ko'plab tashkilotlarni bankrotlik yoqasiga olib keldi.

"To'lovga layoqatsizlik (bankrotlik) to'g'risida" Federal qonuniga (Rossiya Federatsiyasining 2002 yil 26 oktyabrdagi 127-FZ-sonli Federal qonuni) muvofiq, to'lovga layoqatsizlik (bankrotlik) deb qarzdorning talablarini to'liq qondirishga qodir emasligi tushuniladi. kreditorlarning pul majburiyatlari bo'yicha hamda byudjetga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga majburiy to'lovlarni to'lash bo'yicha majburiyatlarini bajarish.

To'lovga layoqatsizlikning tashqi belgilari, agar korxona kreditorlarning talablarini bajarish muddati tugagan kundan boshlab uch oy ichida ta'minlamasa yoki aniq ta'minlay olmasa, joriy to'lovlarni to'xtatib turishdir.

Yashirin salbiy tendentsiyalarni aniqlash va zararsizlantirishga qaratilgan doimiy tahliliy ish bo'lmasa, bankrotlik yuzaga keladi. Bankrotlikni bashorat qilish, xorijiy tajriba shuni ko'rsatadiki, aniq belgilar paydo bo'lishidan 1,5-2 yil oldin mumkin. O'z rivojlanishida bankrotlik bir necha bosqichlardan o'tadi: yashirin bosqich, moliyaviy beqarorlik bosqichi va aniq bankrotlik.

Yashirin bosqichda korxona ichida ham, uning tashqarisida ham noqulay tendentsiyalar tufayli korxona "narxining" sezilmaydigan pasayishi boshlanadi. Bankrotlikning yashirin bosqichini tahlil qilish "korxona narxi" deb ataladigan formulalar yordamida amalga oshirilishi mumkin.

Korxona narxining pasayishi uning rentabelligining pasayishi yoki majburiyatlarning o'rtacha qiymatining oshishini anglatishi mumkin. Daromadlilikning pasayishi tufayli yuzaga keladi turli sabablar- ichki va tashqi. Ichki sabablarning muhim qismini boshqaruv qarorlari sifatining pasayishi sifatida aniqlash mumkin. Ko'pgina tashqi sabablar biznes sharoitlarining umumiy yomonlashuvining namoyonidir.

Moliyaviy beqarorlik bosqichida naqd pul bilan bog'liq qiyinchiliklar boshlanadi, ba'zilari dastlabki belgilar bankrotlik: balans va daromadlar to'g'risidagi hisobot tuzilishidagi keskin o'zgarishlar.

Uchinchi bosqichda kompaniya o'z qarzlarini o'z vaqtida to'lay olmaydi va bankrotlik qonuniy ravishda aniq bo'ladi. Bankrotlik pul oqimlarining nomutanosibligi sifatida namoyon bo'ladi. Korxona ham sanoatning o'sishi, hatto bum sharoitida ham, sanoatning sekinlashishi va tanazzulga uchrashi sharoitida ham bankrot bo'lishi mumkin. Keskin o'sish sharoitida raqobat kuchayadi, turg'unlik sharoitida esa o'sish sur'atlari pasayadi.

Barcha holatlarda bankrotlik sababi kompaniya rahbarlari tomonidan o'z korxonasining kutilayotgan o'sish sur'atlarini noto'g'ri baholash bo'lib, ular uchun qo'shimcha, odatda kredit, moliyalashtirish manbalari oldindan topiladi.

Bugungi kunda eng o'tkir muammo - bu tashkilotlarning moliyaviy beqarorligining paydo bo'lishi, shuning uchun bankrotlikning ushbu bosqichida biz diqqatimizni qaratamiz va uni batafsilroq ko'rib chiqamiz.

Moliyaviy beqarorlik bosqichida, tashqi belgilar yaqinlashib kelayotgan inqiroz. To'lovlarni kechiktirish, shartnoma shartlarini buzish, naqd pul bilan bog'liq qiyinchiliklar, korxonada nizolar, moliyaviy ko'rsatkichlar normaga to'g'ri kelmaydi.

Avvalo, moliyaviy tahlil nuqtai nazaridan, bu bosqich likvidlik va moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari orqali o'zini his qiladi. Likvidlik ko'rsatkichlari korxonaning joriy aktivlarini sotish orqali qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash qobiliyatini aniqlash imkonini beradi. Bu erda balans tuzilmasi likvidligini tahlil qilish, likvidlik koeffitsientlarini aniqlash va moliyaviy barqarorlikdan foydalaniladi.

Ushbu bosqichda har qanday yo'nalishdagi muvozanatning har qanday bosqichlarida keskin o'zgarishlar istalmagan. Biroq, quyidagilar alohida e'tiborga olinishi kerak:

Hisoblardagi mablag'larning keskin kamayishi;

Debitorlik qarzlarining ko'payishi (keskin pasayish, agar tayyor mahsulot zahiralarining ko'payishi bilan birga bo'lsa, sotishdagi qiyinchiliklarni ham ko'rsatadi);

Debitorlik qarzlarining qarishi;

Debitorlik va kreditorlik qarzlarining nomutanosibligi (keskin pasayish, agar hisobvaraqlarda pul bo'lsa, faoliyat hajmining kamayishini ham ko'rsatadi);

Sotish hajmining pasayishi.

Savdo hajmining keskin o'sishi ham noqulay bo'lishi mumkin, chunki bu holda, agar sotib olish va kapital xarajatlarning noto'g'ri o'sishi kuzatilsa, qarzlarning keyingi nomutanosibligi natijasida bankrotlik yuzaga kelishi mumkin. Bundan tashqari, sotish hajmining oshishi korxona tugatilishidan oldin mahsulot dempingini ko'rsatishi mumkin.

Korxona faoliyatini tahlil qilishda quyidagilar ham tashvish tug'dirishi kerak:

Hisobotni kechiktirish;

Korxonadagi nizolar, kimnidir boshqaruvdan ishdan bo'shatish, qabul qilingan qarorlar sonining keskin ko'payishi.

Faoliyati tez sur'atlar bilan o'sib borayotgan korxonalar e'tiborni kuchaytirishni talab qiladi. Qarzlarning samaradorligi va nomutanosibligini noto'g'ri hisoblash tufayli ular bankrot bo'lishi mumkin.

Moliyaviy beqarorlik bosqichida menejment ko'pincha kosmetik choralarga murojaat qiladi: yuqori dividendlar to'lashni davom ettirish, qarz kapitalini ko'paytirish, investorlarning shubhalarini bartaraf etish uchun aktivlarning bir qismini sotish. Moliyaviy ahvol yomonlashganda, menejerlar ko'pincha noqonuniy xatti-harakatlarga moyil bo'lishadi.

1997 - 2007 yillarda Rossiyadagi tashkilotlarning moliyaviy muammolarini ko'rib chiqaylik (5-jadvalga qarang).

Jadval - 5 Tashkilotlarning tadbirkorlik faoliyatini cheklovchi omillarni baholash (foizda umumiy soni tayanch tashkilotlar)

	1997	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007
Mablag'larning etishmasligi	78	74	69	65	61	56	42	41	35
Tashkilot mahsulotlariga mamlakat ichida talabning etarli emasligi	51	36	37	44	44	43	51	48	42
Iqtisodiy noaniqlik	41	36	29	24	23	20	21	20	16
Tegishli jihozlarning etishmasligi	14	19	20	19	19	18	30	30	30
Xorijiy ishlab chiqaruvchilarning yuqori raqobati	15	11	12	15	16	17	22	25	25
Tashkilot mahsulotlariga xorijda talab yetarli emas	12	11	12	14	13	13	19	19	18

Keling, 2007 yilda Rossiyadagi tashkilotlarning qarzlari bo'yicha statistik ma'lumotlarni ham ko'rib chiqaylik (6-jadvalga qarang).

Jadval - 6 Tashkilotlarning kreditorlik va debitorlik qarzlarining turlari bo'yicha tarkibi iqtisodiy faoliyat 2007 yilda (yil oxirida; jami foizlarda)

Sektor nomi	Ta'minotchilar bilan hisob-kitob		Debitor qarzdorlik
	Jami	Muddati o'tgan	Jami	Muddati o'tgan
Jami	100	100	100	100
- shu jumladan faoliyat turlari bo'yicha:
qishloq xoʻjaligi, ovchilik va oʻrmon xoʻjaligi	2,2	5,3	1,8	2,3
baliqchilik, baliqchilik	0,3	0,3	0,1	0,2
kon	8,8	16,9	9,5	16,9
ishlab chiqarish tarmoqlari	27,1	25,8	25,5	23,0
qurilish	11,3	9,6	7,7	6,5
ulgurji va chakana savdo; transport vositalarini, mototsikllarni, uy-ro'zg'or buyumlarini va shaxsiy buyumlarni ta'mirlash	24,4	11,7	28,2	21,0
mehmonxonalar va restoranlar	0,3	0,2	0,2	0,0
transport va aloqa	8,0	5,5	9,0	6,4
moliyaviy faoliyat	1,1	0,0	1,2	0,0
ko'chmas mulk bilan bog'liq operatsiyalar, ijaraga berish va xizmatlar ko'rsatish	9,6	9,1	10,4	8,0
tadqiqot va ishlanmalar	3,4	1,3	2,1	1,2
davlat boshqaruvi va harbiy xavfsizlik; majburiy ijtimoiy sug'urta	0,0	0,1	0,0	0,0
ta'lim	0,1	0,0	0,0	0,0
sog'liqni saqlash va ta'minlash ijtimoiy xizmatlar	0,2	0,1	0,1	0,0
boshqa kommunal, ijtimoiy va shaxsiy xizmatlar ko'rsatish	0,5	0,7	0,6	0,5

Korxonalarning moliyaviy muammolari, ya'ni moliyaviy beqarorlik paydo bo'lishi bir qancha sabablarga bog'liq. Ushbu sabablarni ikkita asosiy guruhga bo'lish mumkin: tashqi (korxona faoliyatidan mustaqil) va ichki (korxona faoliyatiga bog'liq).

Moliyaviy beqarorlikning tashqi sabablari quyidagilardan iborat:

1) Ijtimoiy-iqtisodiy sabablar:

Inflyatsiyaning o'sishi;

Soliq tizimining beqarorligi;

Normativ-huquqiy hujjatlarning beqarorligi;

Aholining real daromadlari darajasining pasayishi;

Ishsizlikning ortishi.

2) Bozor sabablari:

Ichki bozor sig'imining pasayishi;

Bozorda monopolizmni kuchaytirish;

Beqarorlik valyuta bozori;

O'rnini bosuvchi tovarlarni etkazib berishning ko'payishi.

3) Boshqalar tashqi sabablar:

Siyosiy beqarorlik;

Tabiiy ofatlar;

Jinoiy vaziyatning yomonlashishi.

Korxonalarning moliyaviy beqarorligining ichki sabablari quyidagilardan iborat:

1) Boshqaruv sabablari:

Moliyaviy boshqaruvning samarasizligi;

Ishlab chiqarish xarajatlarini yomon boshqarish;

Boshqaruvda moslashuvchanlikning yo'qligi;

Tijoriy xavfning yuqori darajasi;

Bozor kon’yunkturasini yetarli darajada bilmaslik.

Buxgalteriya hisobi va hisobotining sifati yetarli emas

Ishlab chiqarish sabablari:

Korxonaning mulkiy kompleks sifatida birligining ishonchsizligi;

Eskirgan va eskirgan asosiy vositalar;

Kam mehnat unumdorligi;

Yuqori energiya iste'moli;

Ijtimoiy ob'ektlar bilan ortiqcha yuk.

Bozor sabablari:

Mahsulotlarning past raqobatbardoshligi;

Yetkazib beruvchilar va xaridorlarning cheklangan doirasiga qaramlik.

Albatta, yuqoridagi barcha sabablar korxonaning moliyaviy beqarorligining asosi bo'lishi mumkin, ammo boshqaruv sabablari moliyaviy holatga ko'proq ta'sir qiladi. Boshqacha qilib aytganda, korxonada moliyaviy boshqaruv yomon tashkil etilgan bo'lsa, bu holat o'z vaqtida aniqlanmasa, moliyaviy qiyinchiliklar yuzaga kelsa, tegishli choralar ko'rilmasa, moliyaviy beqarorlik va natijada bankrotlik yuzaga keladi.

...: "Delta" biznes o'yini: Darslik. nafaqa. – Mn.: Belfrans. – 1997. – 107 b. 3. Kovalev A. I., Privalov V. P. “Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish”. – 2-nashr, qayta koʻrib chiqilgan va kengaytirilgan – M.: Iqtisodiyot va marketing markazi. – 1997. - 192 b. 4. Rudaya I. L. “Nixdorf Delta” strategik biznes o‘yini”: Darslik. nafaqa. – M.: Moliya va statistika. – 2002. - 280 b. 5. Rudaya I. L. “...

Barcha aktivlarning umumiy summasida aylanma mablag'larning og'irligi, % 69,4 64,8 Aylanma mablag'larning aylanish muddati (kun) 82 122 Aktivlarning iqtisodiy rentabelligi, % 24,5 10,3 Tashkilotning moliyaviy holatini mustahkamlash uchun ZAO Jelezobetonspetsstroy, hisob-kitoblarni qisqartirish tavsiya etiladi. debitorlik. Buning uchun bir qator chora-tadbirlarni amalga oshirish kerak: 1)... uchun kredit shartlari tizimini yaratish.

... korxonalarning foyda va daromadlarini yaratish uchun haqiqiy muhitning eng muhim belgilaridir. Shu sababli ular korxonaning moliyaviy holatini qiyosiy tahlil qilish va baholashning majburiy elementlari hisoblanadi. Ishlab chiqarishni tahlil qilishda rentabellik ko'rsatkichlari investitsiya siyosati va narxlarni shakllantirish vositasi sifatida qo'llaniladi. Mahsulot rentabelligi qancha foyda ekanligini ko'rsatadi...

Rizoev F.U. Tijorat tashkilotlarining moliyaviy holatini baholash usullari tasnifi // Iqtisodiyot va biznes: nazariya va amaliyot. - 2015. - 10-son. - 117-121-betlar.

BAHOLASH USULLARI TASNIFICO.NING MOLIYAVIY AHVOLI. M SAVDO TASHKILOTLARI

UGH. Rizoev, usta

Federal davlat avtonom oliy kasbiy ta'lim muassasasining Voljskiy gumanitar instituti (filiali) " VolSU »

(Rossiya, V. Oljskiy)

Izoh. Moliyaviy holat korxonaning eng muhim xususiyati hisoblanadi O tijorat tashkiloti. Amalda ishlab chiqilgan va qo'llaniladigan ob'ektiv va har tomonlama baholash uchunturli tadbirlarusullari va modellari. Ushbu maqola tashkilotning moliyaviy holatini baholash usullarining tasnifini taklif qiladi Va tanlangan yondashuvlarga tegishliligiga qarab - batafsil yoki tizimli.

Kalit so‘zlar: moliyaviy holat, baholash usullari, batafsil yondashuv, tizimli yondashuv.

Tashkilotning moliyaviy holati murakkab iqtisodiy kategoriya, x A ma'lum bir sana uchun tavsif A korxonada turli aktivlarning mavjudligi, majburiyatlar hajmi, sub'ektning qobiliyati Kimga bu boshqaruv funksiyasi va ra h meni alda Yu joriy tashqi muhit, qondirish uchun hozirgi va kelajakdagi imkoniyat e kredit talablarini qo'yish Va torlar, shuningdek uning investitsion jozibadorligi.

Shunga ko'ra, fmoliyaviy holat tijorat tashkiloti faoliyatining eng muhim xususiyati bo'lib, tavsiflanadi Yu moliyaviy ko'rsatkichlar tizimi, ularning har biri iqtisodiyotning real va potentsial imkoniyatlarini aks ettiradi Yu umumiy mavzu. Har xil baholash uchun A investorlar va umuman moliyaviy holat, iqtisodiy fan keng miqyosda rivojlandinal uslubiy vositalar. Ob'ekt haqida puxta va har tomonlama baholash, neo b zarur shart sertifikat ishlab chiqishda tashkilotning moliyaviy siyosati A va samarali boshqaruvmoliyaviy I faoliyat, shuningdektavsiyalar ishlab chiqish A uchun zarur bo'lgan narsalarelakni barqarorlashtirish a tion . To'g'ri ko'rsatkichlar va ko'rsatkichlarni tanlash va ular, ob'ektiv ta'sir etuvchi omillarni hisobga olgan holda toriga, olingan qiymatlarni to'g'ri talqin qilish - neo b baholash natijalari bo'lishi uchun zarur shart-sharoitlar T moliyaviy ahvolning haqiqiy rasmini aks ettiradi O korxonaning holati.

Moliyaviy holatni baholash masalalari men ham, men ham, va tegishli usullarni ishlab chiqish dov haqida, uchun rus iqtisod fanining turli vakillari. Ular orasida , birinchi navbatda, zarur e V.V kabi odamlarni to'kib tashlang. Bocharov, A.F. Ionova, V.V. Kovalev, E.V. Negashev, G.V. Savitskaya, R.S. Sayfulin, N.N. Selezneva, A.D. Sheremet h.k. Bu muammolar tadqiqot predmetiga aylanib qolmoqda O Ajam olimlarning bilimlari, chunki ular bugungi kunda o'z ahamiyatini yo'qotmaydi.

Natijada , bugun ra h shuncha ish qilingan haqida turlicha uchrashdi dov, f ni baholashga imkon beradi Va u bilan tashkilotning moliyaviy holatiyoki boshqa tafsilotlar darajasi, bu nima haqida da ularni tizimlashtirish zarurligini his qildi.

Ha bo'yicha turli nuqtai nazarlarni tahlil qilish n Bu muammo bizga moliyani baholashning ikkita asosiy yondashuvini shakllantirishga imkon berdi davlat haqida:

- batafsil - moliyaning aniqlangan har bir komponentini baholash orqalialohida qayd etadi, boyqushlarga asoslangan ko'rsatkichlar to'plami;

- tizim – int metodologiyasiga asoslangan e natijalarni umumlashtirish va asosni aniqlash imkonini beradigan markaziy baholash V yangi strategik muqobil moliyaviy O muayyan korxona uchun yangi echimlar va yatiya [1].

Batafsil yondashuv doirasida usullarning ikkita guruhi ajratiladi:

— sifat tahlili usullari, asos asosiy maqsadi o'rganishdir e maqolalar tuzilishi va dinamikasini o'rnatish X Galter hisoboti, tendentsiyalarni aniqlash n ularning qisqa muddatli o'zgarishlari R istiqbolli davr va ularni belgilagan sabablarni aniqlash;

— koeffitsientlarni tahlil qilish usullari, oh s kimning yangi maqsadi Bilan to'rtta nisbiy ko'rsatkich - moliya O urni tavsiflovchi yangi koeffitsientlar o ven dost va ma'lum bir retrospektiv uchun ko'rsatilgan parametrlarning o'zgarishi va ularning dinamikasi V korxona moliyaviy holatining muayyan sohalarida ny davr. Shu bilan birga, ajratish I Bunday displeylarning to'rtta asosiy guruhi mavjud A tels (likvidlik ko'rsatkichlari va pl A qobiliyat, moliyaviy barqarorlik O sti; rentabellik va tadbirkorlik faoliyati), ularning har biri o'z navbatida baholanadi Va muayyan koeffitsientlar to'plamini hisoblash yo'li bilan aniqlanadi.

Usullarga asoslangan, taqdim etilgan guruhlarda, etarlicha to'liq darajada va lekin f ning alohida komponentlarini baholang Va korxonaning moliyaviy holati. Biroq, har biri ular ayrim kamchiliklar mavjud T ki va ular murakkab bo'lganda neytrallashadigan cheklovlar Bilan nomli ariza. Shunung uchunta'minlashni baholashning yaxlit metodologiyasidan foydalangan holda faqat tizimli yondashuv V birida aniqlash imkonini beradi A turli xil tarkiblarni yaratdi A niyu, o'lchov birliklari, parametrlari. Bu baholash tartibini soddalashtiradi va ba'zan I faqat bittasi bor mumkin bo'lgan variant uni amalga oshirish va hajmni ta'minlash Kimga yakuniy xulosalar.

Jamiyat hozirgi vaqtda mavjud Men hozir moliyani integral baholash usullari O Tashkilotning holatini quyidagilarga ko'ra tasniflash mumkin kengaytirilgan guruhlar:

– m ma'lum vaqt uchun korxonaning mumkin bo'lgan bankrotligini bashorat qilish uchun modellar doimiy interval;

– baholash va baholash usullari;

– moliyaviy holatni baholash usuli;loyqa ko'plik nazariyasi asosida ishlab chiqilgan imo-ishoralar haqida

Aniqlangan guruhlarning har biri, o'z navbatida, boyqushlarning mavjudligi bilan tavsiflanadi O turli usullarning kombinatsiyasi, ularning har biri o'ziga xos qo'llanilishiga ega e nia va buning uchun foydalanish maqsadga muvofiqdir Batafsilroq darajali darajaga qo'ng'iroq qiling.

Shunday qilib, prognozlash modellari mumkin O korxona bankrotligi, mening fikrimcha uchta asosiyga bo‘lish mumkin va ha:

– rasmiylashtirilgan, ya'ni. rasmiylashtirilgan foydalanishga asoslangan A moliya tizimini ifodalovchi vakillar O yangi koeffitsientlar, ularning darajasi va dinamikasi mumkin bo'lganligini ko'rsatadi A tashkilotning bankrotligining boshlanishi (met O Rossiyaning moliyaviy tiklanish va bankrotlik federal xizmatining Dik. 2 ]; Hukmdor texnikasi b Rossiya Federatsiyasining hakamlik sudi boshqaruvchisi tomonidan moliyaviy tahlilni o'tkazish qoidalarida tasdiqlangan [ 3 ]);

– norasmiy, sifat ko'rsatkichlarini tahlil qilishni o'z ichiga olgan, soda R Mumkin bo'lgan bankrotlikni baholash uchun muhim qiymatlar ro'yxati (tavsiya etiladi n datsiya Kom i Buyuk Britaniya audit amaliyotini umumlashtirish uchun teta, A-model J. A r genti);

– murakkab, ular orasida quyidagilar keng ma'lum: ikki-, besh- i-, sem va omil Altman modellari; model U. qunduz; Shaxmat koeffitsienti; J. Fulmer, A. Liza, M. Taffler koeffitsienti va koeffitsienti . Bankrotliklarni bashorat qilish uchun xorijiy integral vositalarni o'zgartirish T uy sharoitlariga moslashish bilan sharoitlar Va Bular R.S.ning besh faktorli modelidir. Sayfulina, G.G. Qodiqova , Irkutsk iqtisodiy maktabi olimlarining Altman modeli, olti faktoO.P.ning matematik modeli. Zaitseva va boshqalar.

Reyting ball usullaridan foydalaniladi tanlanganlar bo'yicha ro'yxatga olinadi, ularning har birida, ba'zi muhim parametrlar T korxonalarning moliyaviy-xo'jalik va ishlab chiqarish faoliyatining xandaqi (ko'rsatkichlari). Va yatiya. pr bo'yicha ma'lumotlar ishlab chiqarish haqida salohiyati, mahsulot rentabelligi, ishlab chiqarish va moliyaviy resurslardan foydalanish samaradorligi, mablag'larning holati va taqsimlanishi, manbalar Va ularning qanday moliyalashtirilishi va boshqa ko'rsatkichlar e Korxonaning qutblari [ 4 ]. Bu guruh hara Kimga ko'p sonli a bilan terlanganikkinchi usullar, shuning uchun ularning har birida turli xil parametrlarni tanlash mavjud Yu boshqalardan. Bu guruh ichida D. texnikasini ajratib koʻrsatish maqsadga muvofiqdir. Dyurana, INEC kompaniyasini har tomonlama baholash metodologiyasi,baholash usullari G.V. Savitskaya, spektr nuqtasi tahlili A.N. Salova va V.G. Maslova; haqida modellar keng qamrovli reyting V.I.ning hayqiriqli bahosi. Makarieva va L.V. Andre e howl [5] va boshqalar. va boshqalar. Barcha usullarni bir guruhga birlashtiradigan umumiy narsa shundaki Va olingan faktik ma'lumotlarni qabul qilish ma'lum miqdor oxirgi nuqtadan e ularni barcha displeylar bo'yicha jamlash orqali A telami va korxonalar reytingi, ref. O olingan natijadan, ta'rifga ko'ra e lennyh guruhlari (sinflar, reytinglar).

Shuni ta'kidlash kerakki, usullar e tanlangan birinchi ikkita guruhni ral baholash (bankrotlikni bashorat qilish modellari t va i ball reytingi usullari) Chilidagi jinsga kirish ularning amaliy qo'llanilishida aniq keng tarqalgan va shu bilan o'zligini isbotlaydi O munosiblik. Biroq, bu m ga xos bo'lgan ikkita muhim kamchilikni aniqlash mumkin e todam. Birinchidan, ularning barchasi natijalarga ko'ra vaziyatni standartlashtirishga asoslangan b tatam baholash tadqiqotchi tayinlaydi anal Va ma'lum bir guruhga yo'naltirilgan korxona, ya'ni. o'xshash, o'xshash holatlarni qidiradi va o'ziga xoslikni hisobga olmaydi. Ikkinchidan, ishlatiladigan ko'rsatkichlar to'plami b u yoki bu usulda o‘rganilgan, baholash uchun, aniq belgilangan , ya'ni. tanlov yo'q. B Bundan tashqari, bir qator parametrlar mavjud s aniq o'lchash uchun imkonsiz bo'lib qoladi va keyin uni baholashda muqarrar ravishda sub'ektiv komponent paydo bo'ladi, bu bilan ifodalanadi. e "yuqori", "yo'q" kabi aniq baholar h ishora", "eng afzal", "juda kutilgan" va boshqalar. Ko'p yaxshi n boyqush ko'rsatkichlari aniq me'yorlarga ega emas Va shakllanishi va faoliyat sohasiga kuchli bog'liqdir b korxonaning va bunday hollarda ular ko'pincha ekspert baholariga murojaat qilishadi.

Bunday "shaxslarni" hisobga olish moliyaviy baholash usuli O turgan, loyqa to'plamlar nazariyasi asosida ishlab chiqilgan, bu va izlardan a nii alohida guruhga ajratilgan. Bu usul, uni ishlab chiquvchilarga ko'ra Va kov, “adekvat nafaqat real Va o'rganish ob'ekti yaxshi, lekin ayni paytda o'ziga xos e Tanish sub'ektining xitoycha xususiyatlari, shuningdek, rasmiy ravishda belgilangan chegaralari A shaxsiy ma'lumotlar noaniq sti haqida" [6] , shuningdek, int tarkibiga kiritilgan ko'rsatkichlarni tanlash imkoniyatini beradi. e moliyaviy ahvolni baholash uchun ral ko'rsatkichi.

Shunday qilib, in natijasi O th tadqiqot ediasosli sinf Va tijorat tashkilotlarining moliyaviy holatini baholashning mavjud usullarini aniqlash A rasmda keltirilgan nizations.

Bibliografiya

1. Muravyova N.N. Tijorat organlarining investitsiya salohiyatini baholash metodologiyasi Va lar: Kompleks yondashuv// Iqtisodiy tahlil: nazariya va amaliyot. 2015 yil. 42-son(441). 52–66-betlar.

2. Inqirozga qarshi kurash boshqaruv: uslubiy qo'llanma / V.I. Orexov, K.V. Baldin , T.R. Orexova. – M.: Infra-M, 2009. 544 b.

3. Tahlil Tashkilotning iqtisodiy faoliyati: uslubiy qo'llanma / E.N. D va Nilov, V.E. Abarnikova, L.K. Shipikov . – 2-nashr. – M.: Kitob uyi, 2010. 336 Bilan.

4. Shegurova V.P. , Leushina E.V. Turli remediatsiya usullarining qiyosiy tavsiflari th Sanoat korxonasining moliyaviy holatini baholash // Iqtisodiy fan va amaliyot: materiallar III xalqaro ilmiy ko sf . (Chita, 2014 yil aprel). - Chita: Va dan "Yosh olim" nashriyoti, 2014. 80-bet– 84.

5. Makarieva V.I. , Andreeva L.V. Organning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini tahlil qilish Va lar. – M.: Moliya va statistika, 2004. 264 Bilan.

6. Nedosekin A.O. Loyqa to'plamlar nazariyasini moliyaviy tahlilga qo'llash d qabul qilish. URL: http://www. aup. ru / maqolalar / moliya /8. htm ( Kirish sanasi: 09.12.2015 G.)

MOLIYAVIY HOZIRNI BAHOLASH USULLARI TASNIFI. I TIJORAT TASHKILOTLARI

F.U.Rizoev, aspirant

Voljskiy Volgograd davlatining gumanitar instituti (filiali). universitet

(Rossiya, Voljskiy)

Abstrakt. Moliyaviy holat tijorat tashkilotining muhim belgisidir.Uning ob'ektiv va har tomonlama baholanishi uchun ishlab chiqilgan va amaliyotda qo'llaniladigan turli xil h imkoniyatlar va modellar. Ushbu maqolada moliyaviy hamkorlikni baholash usullarining tasnifi taklif etiladi n Tanlangan yondashuvlarga tegishliligiga qarab tashkilotlarning taqsimlanishi - batafsil yoki tizimli m atic.

Kalit so'zlar: moliyaviy holat, baholash usullari, batafsil yondashuv, tizimli yondashuv

Korxonaning moliyaviy holati uning faoliyatining umumiy natijalarini aks ettiruvchi murakkab ko'rsatkichdir. U ma'lum bir sanada moliyaviy resurslar mavjudligini, ularning etarliligi, tuzilishi va iqtisodiy faoliyatdan foydalanish samaradorligini aks ettiruvchi ko'rsatkichlar tizimini o'z ichiga oladi. Ushbu ma'lumotlardan foydalanuvchi etkazib beruvchilar, xaridorlar, davlat idoralari, bank va kredit tashkilotlari, investorlar va mulkdorlardir.

Moliyaviy holatni tahlil qilish uchun asosiy axborot manbai korxonaning moliyaviy hisobotidir (buxgalteriya balansi va 2-sonli «Foyda va zararlar to'g'risida hisobot» shakli). Buxgalteriya balansi korxona mablag'lari (aktivlari) va ularning shakllanish manbalari (passivlari)ning iqtisodiy guruhlanishidir.

Balans aktivlari tarkibiga ko'ra ular asosiy (moddiy va pul yoki ularga ekvivalent) va muomalaga bo'linadi.

Asosiy vositalar(1 bo'lim).

1-bo'limda nomoddiy aktivlar va asosiy vositalar ajratilgan. Asosiy vositalar balansda qoldiq qiymatida aks ettiriladi. Tugallanmagan qurilish ta'kidlangan. Uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar: qimmat baho qog'ozlar, sho'ba korxonalarga investitsiyalar.

Joriy aktivlar(2-qism).

2-bo'limda: tovar-moddiy zaxiralar - xom ashyo, tugallanmagan ishlab chiqarish, tayyor mahsulot, kechiktirilgan xarajatlar. Sotib olingan aktivlar uchun QQS. Naqd pul - debitorlik qarzlari, qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar va pul mablag'lari.

Passiv.

Kapital va zaxiralar (korxonaning o'z mablag'lari)(3-qism):

Ustav kapitali;

Qo'shimcha kapital (aktsiya mukofoti, asosiy vositalarni qayta baholash);

Zaxira kapitali;

Taqsimlanmagan foyda (qoplanmagan zarar).

uzoq muddatli vazifalar(4-qism):

Kreditlar (to'lash muddati 12 oydan ortiq).

Bir yil ichida to'lanishi kutilayotgan qisqa muddatli majburiyatlar(5-qism):

Kreditlar va kreditlar;

Ta'minotchilar bilan hisob-kitob;

Dividendlarni to'lash uchun ishtirokchilarga qarz.

Korxonaning to'liq hisoboti yil oxirida barcha ilovalar bilan tuziladi. Oraliq hisobot har chorakda bo'lib, faqat balans va 2-shakl bilan taqdim etiladi. Shakl 2 (foyda va zarar to'g'risidagi hisobot) quyidagi ma'lumotlarni o'z ichiga oladi:

1) mahsulot yoki xizmatlarni sotishdan olingan daromadlar to'g'risida.

2) ishlab chiqarish xarajatlari, tushumlar to'g'risida (aylanma soliqlardan tashqari).

3) mahsulotni sotishdan olingan moliyaviy natija.

4) boshqa sotishdan olingan moliyaviy natija (ortiqcha mulk).

5) operatsion bo'lmagan operatsiyalardan olingan daromadlar.

6) operatsion bo'lmagan operatsiyalar bilan bog'liq xarajatlar.

7) soliqqa tortilgunga qadar foyda yoki umumiy moliyaviy natija.

8) daromad solig'i.

9) taqsimlanmagan foyda.

Moliyaviy tahlil ko'p sonli ko'rsatkichlarni hisoblashni o'z ichiga oladi, moliyaviy resurslardan foydalanishning umumiy natijalarini aks ettiruvchi asosiylari quyida keltirilgan:

1. To'lovsiz korxonaning to'lov qobiliyatini yoki rahbariyatning o'z majburiyatlarini to'lash siyosatini tavsiflaydi. To'lovsiz to'lovlarni kunlarda o'lchash tavsiya etiladi. Kreditni to'lashning o'rtacha muddati quyidagicha hisoblanadi.