Reja 1. Korxonaning moliyaviy barqarorligi tushunchasi. 2. Moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlari 3. Moliyaviy barqarorlikning nisbiy ko'rsatkichlari 4. Korxonaning moliyaviy barqarorligini qisqa muddatli istiqbolda tahlil qilish (to'lov qobiliyati va likvidligi).

Shu munosabat bilan korxonaning uzoq muddatli moliyaviy majburiyatlarini bajarish qobiliyatini baholash muammosi paydo bo'ladi - bu korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashning mohiyatidir. Shuning uchun xarakterlovchi ko'rsatkichlarni o'rganish moliyaviy barqarorlik korxona muhim ahamiyatga ega.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilishda hisob-kitoblar uchun quyidagi ma'lumotlardan foydalanish mumkin: uzoq muddatli manbalar to'g'risidagi barcha manbalar to'g'risida moliyaviy tabiat manbalari, ya'ni o'z kapitali, bank kreditlari va qarzlari (uzoq muddatli va qisqa muddatli) ).

Oddiy faoliyat ko'rsatayotgan korxona uchun o'z aylanma mablag'lariga ega bo'lish zarur, Qarz olingan mablag'lar Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'larning mos kelishi yoki nomuvofiqligini (ortiqcha yoki etishmasligi) tahlil qilib, moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlari aniqlanadi (2-rasm). .

Moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichi = Tovar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'lar manbalari - Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar miqdori

1. O'zingga ega bo'lish aylanma mablag'lar. U mulkiy mablag'lar manbalari qiymati bilan asosiy vositalar va investitsiyalar qiymati o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi (aylanma mablag'lar): SOS = SK VNa bu erda SOS - o'z aylanma mablag'larining mavjudligi; SC - o'z mablag'lari manbalari ("Kapital va zaxiralar" IV bo'limining natijasi); VNA - asosiy vositalar va investitsiyalar ("Doimiy aktivlar" balansining I bo'limining natijasi).

2. Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun o'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli qarz manbalarining mavjudligi. O'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli kreditlar va ssudalar yig'indisi sifatida aniqlanadi: SOSCd = SOS + Kd = (SK + Kd) - VN bu erda SOSCd - o'z aylanma mablag'lari va tovar-moddiy zaxiralarni shakllantirish uchun uzoq muddatli qarz manbalarining mavjudligi va xarajatlar; CD uzoq muddatli kreditlar va qarz mablag'lari ("Uzoq muddatli majburiyatlar" balansining V bo'limining natijasi).

3. Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun asosiy mablag' manbalarining umumiy miqdori. U o'z aylanma mablag'lari, uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlar va ssudalar yig'indisi sifatida hisoblanadi: Ez = SOCKd + Kkr = (SK + Kd + Kkr) VNa bu erda Ez - asosiy mablag'lar manbalarining umumiy qiymati. tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish; Qisqa muddatli kreditlar va qarzlar ("Uzoq muddatli majburiyatlar" balansining IV bo'limining natijasi).

1. O'z aylanma mablag'larining ortig'i (+) yoki etishmasligi (): ±SS = SSZ Z. bu erda Z - tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar ("Joriy aktivlar" balansining II bo'limining 211-bet + 220-bet).

2. Zaxira va xarajatlarni shakllantirishning o'z ishchi va uzoq muddatli qarz manbalarining ortiqcha (+) yoki etishmasligi () : ±SOSKd = SOSKd – Z = (SOS + Kd) – Z Kd uzoq muddatli kreditlar va ssudalar

3. Zaxira va xarajatlarni shakllantirishning asosiy manbalari umumiy qiymatining ortiqcha (+) yoki kamligi () : ±Ez = Ez – Z = SOCKd+Kkr – Z Kkr qisqa muddatli kreditlar va qarzlar.

Moliyaviy holatning mutlaq qisqa muddatli barqarorligi quyidagi formula bilan ifodalanadi:

2. Moliyaviy holatning normal barqarorligi. Shaxsiy haqida. Chorshanba

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-21.jpg" alt="4. Inqiroz (tanqidiy)) moliyaviy holat. Z > Sob. Chor + Kr. TMC+Ibroniycha "> 4. Inqiroz (kritik) moliyaviy ahvol. W > Shaxsiy Wed v+Kr. tmts+Ibroniy.

Moliyaviy inqiroz - bu bankrotlik yoqasida: muddati o'tgan kreditorlik va debitorlik qarzlarining mavjudligi va ularni o'z vaqtida to'lay olmaslik. Bozor iqtisodiyoti sharoitida bu holat bir necha marta takrorlansa, korxona bankrot deb e'lon qilish xavfiga duch keladi.

Korxonaning moliyaviy ahvolining barqarorligini tiklash yo'llari: a) aylanma mablag'lardagi kapital aylanmasini tezlashtirish, buning natijasida bir rublga nisbatan aylanmaning nisbatan qisqarishi; b) tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarning asosli qisqarishi (standartga); v) o'z aylanma mablag'larini ichki va orqali to'ldirish tashqi manbalar.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi o'zining holati bilan tavsiflanadi va qarzga pul oldi. O'z va qarz mablag'larining nisbati nafaqat korxona egalarini, balki qarz oluvchilarni ham qiziqtiradi. Korxona egalari o'z kapitalining ulushi minimal bo'lishi va qarz kapitalining ulushi maksimal bo'lishini ta'minlashdan manfaatdor. Qarz oluvchilar korxonaning barqarorligini o'z kapitali darajasi va bankrotlik ehtimoli bilan baholaydilar.

Nisbiy moliyaviy koeffitsientlar: o'z kapitali va qarz mablag'lari nisbati va ularning balans valyutasida ulushini tavsiflovchi ko'rsatkichlar. ko'rsatkichlar faqat korxonaning moliyaviy barqarorligiga umumiy baho beradi. ekspress tahlilda foydalaniladi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash koeffitsientlari korxona kapitalini shakllantirish manbalarining tuzilishi bilan bog'liq moliyaviy xavf darajasini va shunga mos ravishda kelgusi rivojlanish jarayonida uning moliyaviy barqarorligi darajasini aniqlashga imkon beradi.

1. Korxonaning moliyaviy barqarorligi omillari. 1. 2. O'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlanish koeffitsienti - korxonaning moliyaviy barqarorligi uchun zarur bo'lgan o'z aylanma mablag'lari mavjudligini ko'rsatadi. U to'lovga layoqatsizlikni (bankrotlikni) aniqlash mezoni hisoblanadi. Ko = Ko≥ 0,1 O'z aylanma mablag'lari Aylanma mablag'lar

2. Tovar-moddiy zaxiralarni o'z mablag'lari bilan ta'minlash nisbati - tovar-moddiy zaxiralarning o'z mablag'lari bilan qay darajada qoplanishini hamda qarz mablag'larini jalb qilish zarurligini ko'rsatadi. Komz ≥ 0,6 0,8 Komz = O'z aylanma mablag'lari Tovar-moddiy zaxiralar 3. O'z kapitalining manevrlik koeffitsienti - korxonaning o'z aylanma mablag'lari darajasini saqlab turish va aylanma mablag'larni o'z aylanma manbalari hisobidan to'ldirish qobiliyatini ko'rsatadi. Km ≥ 0,2 0,5 Km = O'z aylanma mablag'lari O'z kapitali

4. Qarz koeffitsienti ssuda kapitalining foydalanilgan umumiy summadagi ulushini ko'rsatadi. Ushbu koeffitsient quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi: ZK KZ = K, bu erda ZK - korxona tomonidan jalb qilingan qarz kapitali miqdori (o'rtacha yoki ma'lum bir sana); K - korxona kapitalining umumiy miqdori (o'rtacha yoki ma'lum bir sanaga); 5. Uzoq muddatli qarz olish koeffitsienti faoliyatning qaysi qismi ishlab chiqarishni yangilash va kengaytirish uchun uzoq muddatli qarz mablag'lari hisobidan o'z mablag'lari bilan bir qatorda moliyalashtirilishini ko'rsatadi Kdps = Uzoq muddatli majburiyatlar O'z kapitali + Uzoq muddatli majburiyatlar.

6. Mulkning real qiymati koeffitsienti - mulk qiymatida ishlab chiqarish vositalarining ulushini, korxonaning ishlab chiqarish salohiyati darajasini va ishlab chiqarish vositalari bilan ta'minlanganligini ko'rsatadi. Krsi > 0,5 Krsi = Asosiy vositalar + xomashyo va materiallar + tugallanmagan ishlab chiqarish Balans valyutasi 7. Sanoat mulki koeffitsienti sanoat mulkining korxona barcha aktivlari umumiy qiymatidagi ulushini ko'rsatadi. Kp. ular. = Aylanma aktivlar + Tovar-moddiy zaxiralar ≥ 0,5 Balans valyutasi

8. Avtonomiya koeffitsienti - qarz mablag'laridan mustaqillikni tavsiflaydi. Korxonaning barcha mablag'larining umumiy miqdorida o'z mablag'larining ulushini ko'rsatadi. Ka. = O'z kapitali > 0,5 Balans valyutasi 9. Qarz va o'z mablag'lari (moliyalash) mablag'larining nisbati - kompaniya 1 rubl uchun qancha qarz mablag'larini jalb qilganligini ko'rsatadi. , aktsiyadorlik aktivlariga investitsiya qilingan. Kz/s. = Qarzga olingan mablag'lar

10. Mobil va immobilizatsiyalangan mablag'larning nisbati 1 rubl uchun qancha aylanma mablag'lar hisobga olinishini ko'rsatadi. joriy aktivlar. Km/i = Aylanma aktivlar Aylanma mablag'lar 11. Bankrotlik prognozi koeffitsienti - korxonaning barcha aktivlari qiymatida sof aylanma mablag'larning ulushini ko'rsatadi. Kpb = Aylanma aktivlar - Qisqa muddatli majburiyatlar Balans valyutasi

Korxona faoliyatining ritmi va barqarorligining eng muhim xususiyatlari to'lov qobiliyati va likvidligi, ya'ni korxona kontragentlar oldidagi qisqa muddatli majburiyatlar bo'yicha to'lovlarni o'z vaqtida va to'liq amalga oshirishi mumkinmi.

To'lov qobiliyati quyidagi xususiyatlar bilan tavsiflanadi: mavjud etarli hajm joriy hisobdagi mablag'lar muddati o'tgan kreditorlik qarzlari yo'q

To'lov qobiliyatini baholash uchun asos aylanma aktivlarni naqd pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqt hisoblanadi. To'lovga layoqatsizlikning davomiyligiga ko'ra u: tasodifiy, vaqtinchalik, uzoq muddatli, surunkali bo'lishi mumkin. Korxonaning to‘lovga layoqatli yoki yo‘qligini aniqlash uchun “Zararlar”, “O‘z vaqtida qaytarilmagan kreditlar va kreditlar”, “Muddati o‘tgan kreditorlik qarzlari”, “Emissiya qilingan veksellar” hisobotlarida “kasal” moddalar mavjudligini tahlil qilish kerak. , muddati o‘tgan”.

To'lovga layoqatsizlikning sababi nima bo'lishi mumkin? To'lovga layoqatsizlik sabablari quyidagilar bo'lishi mumkin: 1. mahsulot ishlab chiqarish va sotish rejasini bajarmaslik; 2. uning narxini oshirish; 3. foyda rejasini bajarmaslik va natijada 4. korxonaning o'zini o'zi moliyalashtirish manbalarining etishmasligi; 6. soliqqa tortishning yuqori foizi.

Balans likvidligini tahlil qilish aktivlarni (likvidlilikning pasayish darajasi bo'yicha guruhlangan) qisqa muddatli majburiyatlar bilan ularni to'lashning dolzarbligi darajasiga ko'ra guruhlarga solishtirishdan iborat.

Barcha aktivlar likvidlik darajasiga qarab quyidagi guruhlarga bo'linadi: 1. NL eng likvidli aktivlar (250+260 balansning No1 shakli); 2. BR tez sotiladigan aktivlar (240-satr); 3. MR sekin sotiladigan aktivlar (210+220+230+270-qatorlar); 4. TR qiyin sotiladigan aktivlar (190-qator). Barcha majburiyatlar, ularning to'lash muddatiga qarab, quyidagi guruhlarga bo'linadi: 1. QQS bo'yicha eng dolzarb majburiyatlar (620-satr); 2. KP qisqa muddatli majburiyatlari (610+660 qatorlar); 3. DP uzoq muddatli majburiyatlari (590 + 630 + 640 + 650 qatorlari); 4. PP doimiy yoki barqaror majburiyatlari (kapital va zaxiralar, 490-qator).

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-41.jpg" alt=" Quyidagi shartlar bajarilganda balans mutlaqo likvid hisoblanadi: NL>NSO, BR>KP, MR"> Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: НЛ>НСО, БР>КП, МР > ДП, ТР!}

To'lov qobiliyati va likvidligini baholash koeffitsientlari korxonaning turli darajadagi likvidlilikdagi aylanma mablag'lardan foydalangan holda joriy moliyaviy majburiyatlarini o'z vaqtida to'lash qobiliyatini tavsiflaydi.

Buxgalteriya balansining likvidligini aniqlash uchun likvidlik darajasi bo'yicha guruhlangan aktivlar ularni to'lash muddatlari bo'yicha tuzilgan passiv majburiyatlar bilan taqqoslanadi. Likvidlik koeffitsientlarini hisoblash va baholash qisqa muddatli majburiyatlarni eng likvidli aktivlar va birinchi navbatda naqd pul bilan qoplash darajasini aniqlash imkonini beradi.

Quyidagi hollarda korxona to‘lovga layoqatli hisoblanadi: OA ≥ KO, bunda OA aylanma aktivlar (buxgalteriya balansining II bo‘limi natijasi); KO - qisqa muddatli majburiyatlar (buxgalteriya balansining V bo'limining natijasi).

Amalda korxonaning to'lov qobiliyati uning balansi likvidligi orqali ifodalanadi. Balans likvidligini baholashning asosiy vazifasi quyidagilardan iborat: korxonaning majburiyatlarini uning aktivlari bilan qoplash miqdori, ularning naqd pulga (likvidlikka) aylanish muddati majburiyatlarning muddatiga (qaytishning dolzarbligiga) mos keladi.

Tahliliy ishlarni amalga oshirish uchun balansning aktivlari va passivlari quyidagi mezonlarga muvofiq tizimlashtiriladi: 1) likvidlik (aktivlar)ning pasayish darajasiga ko'ra; 2) majburiyatlarni to'lashning dolzarbligi darajasiga ko'ra.

Likvidlik koeffitsientlarini hisoblash. Hisoblash aylanma mablag'larning turlari mavjudligiga asoslanadi turli darajalarda likvidlik.

a) mutlaq to'lov qobiliyati nisbati yoki "kislota testi" (APT). Bu korxonaning barcha joriy moliyaviy majburiyatlari ma'lum bir sanada mavjud bo'lgan tayyor to'lov vositalari bilan qay darajada ta'minlanganligini ko'rsatadi. YES + KFI KAP = OBK, bu erda YES - korxonaning ma'lum bir sanadagi pul aktivlari miqdori; KFI - korxonaning ma'lum bir sanadagi qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalari miqdori; OBk - korxonaning ma'lum bir sanadagi barcha joriy moliyaviy majburiyatlarining yig'indisi;

b) oraliq to'lov qobiliyati koeffitsienti (ISR). U barcha joriy moliyaviy majburiyatlarni uning yuqori likvidli aktivlari (shu jumladan tayyor to'lov vositalari) hisobiga qanaqa darajada qondirish mumkinligini ko'rsatadi. YES + KFI + DZ KPP = OBK, bu erda YES - korxonaning pul aktivlari miqdori (o'rtacha yoki ma'lum bir sana); KFI - qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar miqdori (o'rtacha yoki ma'lum bir sana); DZ - barcha turdagi debitorlik qarzlari summasi (o'rtacha yoki ma'lum bir sana); OBK - korxonaning barcha joriy moliyaviy majburiyatlarining yig'indisi (o'rtacha yoki ma'lum bir sana);

v) joriy to'lov qobiliyati koeffitsienti (CTR). Bu joriy moliyaviy majburiyatlar bo'yicha barcha qarzlarni uning barcha joriy (joriy) aktivlari hisobiga qanaqa darajada qondirish mumkinligini ko'rsatadi. OA KTP = TFO, bu erda OA korxonaning barcha aylanma mablag'larining yig'indisi (o'rtacha yoki ma'lum bir sana); TFO - korxonaning barcha joriy moliyaviy majburiyatlarining yig'indisi (o'rtacha yoki ma'lum bir sana);

d) debitorlik va kreditorlik qarzlarining umumiy nisbati (RCC 0). U korxonaning ushbu turdagi qarzlari bo'yicha hisob-kitoblarning umumiy nisbatini tavsiflaydi. D 3 o KDKo = KZo, bu erda D 3 o - korxonaning barcha turdagi joriy debitorlik qarzlarining umumiy summasi (o'rtacha yoki ma'lum bir sana); K 3 o - korxonaning barcha turdagi kreditorlik qarzlarining umumiy summasi (o'rtacha yoki ma'lum bir sana).

e) tijorat operatsiyalari bo'yicha debitorlik va kreditorlik qarzlarining nisbati (CRCC). Bu ko'rsatkich sotib olingan va yetkazib berilgan mahsulotlar uchun to'lovlar nisbatini tavsiflaydi. DZp KDKk = KZp, bu erda DZp - korxonaning mahsulot (tovarlar, ishlar, xizmatlar) bo'yicha joriy debitorlik qarzlarining o'rtacha yoki ma'lum bir sana uchun hisoblangan summasi; KZp - o'rtacha yoki ma'lum bir sana uchun hisoblangan mahsulot (tovarlar, xizmatlar, ishlar) uchun korxonaning kreditorlik qarzlari summasi.

Koeffitsient nomi joriy likvidlik koeffitsienti qiymatini tavsiya qiladi 1 ≤ KP ≤ 2 KKLning muhim (tezkor, shoshilinch) likvidligi ≥ 0, 8 1 KAL mutlaq likvidligi ≥ 0, 2 0, 2 0, 2 0, 2 qarz koeffitsienti koeffitsienti Kz istiqbolli to'lov likvidligi kuchlanish koeffitsienti

Likvidlik ko'rsatkichi (o'zini o'zi moliyalashtirish koeffitsienti) Jami moliyaviy daromad ichki foyda amortizatsiya tashqi emissiya aktsiyalari qisqa muddatli kreditlar uzoq muddatli

Likvidlik ko'rsatkichi (o'z-o'zini moliyalashtirish koeffitsienti) - Ichki daromadlar Int. D + Ext. D yoki o'z-o'zini moliyalashtirish daromadlari miqdori (:) moliyaviy daromadlarning ichki va tashqi manbalari yig'indisi.

Koeffitsient korxonaning yaratilgan boyliklarga nisbatan o'z faoliyatini o'zini-o'zi moliyalashtirish darajasini ko'rsatadi. Shuningdek, siz o'z-o'zini moliyalashtirish daromadi korxonaning bitta xodimiga qancha tushishini aniqlashingiz mumkin. G'arb mamlakatlarida bunday ko'rsatkichlar kompaniyaning likvidligi va moliyaviy mustaqilligini aniqlashning eng yaxshi mezonlaridan biri hisoblanadi va boshqa korxonalar bilan taqqoslanishi mumkin.

Korxonaning inqirozga qarshi moliyaviy boshqaruvida analitik moliyaviy ko'rsatkichlarning quyidagi guruhlari eng ko'p qo'llaniladi: 1. korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash koeffitsientlari; 2. korxonaning to'lov qobiliyatini (likvidligini) baholash koeffitsientlari; 3. aktivlar aylanmasini baholash koeffitsientlari; 4. kapital aylanmasini baholash koeffitsientlari; 5. rentabellikni baholash koeffitsientlari va boshqalar.

Aktivlar aylanmasini baholash koeffitsientlari shakllangan aktivlarning jarayonda qanchalik tez aylanishini tavsiflaydi iqtisodiy faoliyat korxonalar. Ular ma'lum darajada uning biznes (sanoat va tijorat) faoliyatining ko'rsatkichidir. Korxonaning aktivlar aylanmasini baholash uchun quyidagi formulalar qo'llaniladi:

a) ko'rib chiqilayotgan davrda foydalanilgan barcha aktivlarning aylanma koeffitsienti (KOa). OR KOa = A o'rtacha, bu erda OR - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning umumiy hajmi; Asr. - o'rtacha xarajat ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning barcha foydalanilgan aktivlari (o'rtacha xronologik ko'rsatkich sifatida hisoblanadi);

b) ko'rib chiqilayotgan davrdagi korxona aylanma mablag'larining aylanish koeffitsienti (KOoa). OR KOa = OA o'rtacha bu erda OR - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning umumiy hajmi; OAsr. - ko'rib chiqilayotgan davrdagi aylanma mablag'larning o'rtacha qiymati (o'rtacha xronologik ko'rsatkich sifatida hisoblanadi);

v) kunlarda barcha foydalanilgan aktivlarning aylanish davri. Asr. D POa = OPo, POa = KOa bu erda Acr. ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning barcha foydalanilgan aktivlarining o'rtacha qiymati; Ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning ORO bir kunlik hajmi; D ko'rib chiqilayotgan davrdagi kunlar soni; Ko'rib chiqilayotgan davrda barcha foydalanilgan aktivlarning KOa aylanma koeffitsienti;

d) kunlarda aylanma mablag'larning aylanish davri (POoa). OAsr. DPOoa = OPo, POa = KOOa. qaerda OAsr. - ko'rib chiqilayotgan davrdagi aylanma mablag'larning o'rtacha qiymati (o'rtacha xronologik ko'rsatkich sifatida hisoblanadi); ORO - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning bir kunlik hajmi; D - ko'rib chiqilayotgan davrdagi kunlar soni; KOoo - ko'rib chiqilayotgan davrdagi aylanma mablag'larning aylanish koeffitsienti;

e) aylanma aktivlarning yillardagi aylanma davri (Pova). 1 POva = ORg: VAsr. ; 100 PO = Na, bu erda ORg - mahsulot sotishning yillik hajmi; VASr. - aylanma mablag'larning o'rtacha yillik qiymati (o'rtacha xronologik ko'rsatkich sifatida hisoblanadi); Yoqilgan - o'rtacha stavka amortizatsiya to'lovlari.

Kapital aylanmasini baholash koeffitsientlari umuman korxona tomonidan foydalaniladigan kapital va uning alohida elementlari uning iqtisodiy faoliyati jarayonida qanchalik tez aylanayotganligini tavsiflaydi.

a) ko'rib chiqilayotgan davrda foydalanilgan barcha kapitalning aylanma koeffitsienti (CR). YOKI Kok = Ksr. bu erda OR - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning umumiy hajmi; Ksr. - ko'rib chiqilayotgan davrda korxona tomonidan foydalanilgan umumiy kapitalning o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik ko'rsatkich sifatida hisoblanadi);

b) ko'rib chiqilayotgan davrda o'z kapitalining aylanish koeffitsienti (KOsk). : OR KOsk = SKav. , bu erda OR - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning umumiy hajmi; SKsr. -korxonaning o'z kapitalining ko'rib chiqilayotgan davrdagi o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik ko'rsatkich sifatida hisoblanadi);

v) ko'rib chiqilayotgan davrda qarz kapitalining aylanma koeffitsienti (KOZK). YOKI KOZk = ZKsr. bu erda OR - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning umumiy hajmi; ZKsr. -ko'rib chiqilayotgan davrda jalb qilingan qarz kapitalining o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik ko'rsatkich sifatida hisoblanadi);

d) jalb qilingan moliyaviy (bank) kreditning ko'rib chiqilayotgan davrdagi aylanma koeffitsienti (KOfk). YOKI KOfk = FKsr bu erda OR - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning umumiy hajmi; FKsr. -ko'rib chiqilayotgan davrda jalb qilingan moliyaviy (bank) kreditining o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik ko'rsatkich sifatida hisoblanadi);

e) ko'rib chiqilayotgan davrda jalb qilingan tovar (tijorat) kreditining aylanma koeffitsienti (KOtk). : OR KOtk = TKsr. bu erda OR - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning umumiy hajmi; TKsr. -ko‘rib chiqilayotgan davrda jalb qilingan tovar (tijorat) kreditining o‘rtacha miqdori (o‘rtacha xronologik ko‘rsatkich sifatida hisoblanadi);

f) kunlarda korxona tomonidan foydalanilgan butun kapitalning aylanish davri (POk). Ksr. D POk = OPo; POk = KOk, bu erda Ksr. - ko'rib chiqilayotgan davrda korxona tomonidan foydalanilgan umumiy kapitalning o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik ko'rsatkich sifatida hisoblanadi); OPo - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning bir kunlik hajmi; D - ko'rib chiqilayotgan davrdagi kunlar soni; KOk - ko'rib chiqilayotgan davrda foydalanilgan barcha kapitalning aylanma koeffitsienti;

g) kunlarda o'z kapitalining aylanish davri (POsk). SKsr. D POsk = OPO POsk = KOsk, bu erda SKsr. - ko'rib chiqilayotgan davrda korxona tomonidan foydalanilgan kapitalning o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik ko'rsatkich sifatida hisoblanadi); ORO - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning bir kunlik hajmi; D - ko'rib chiqilayotgan davrdagi kunlar soni; KOsk - ko'rib chiqilayotgan davrda o'z kapitalining aylanish koeffitsienti;

h) qarz kapitalining kunlardagi aylanish davri (POL). ZKsr. D Pozk = OPo; POZK = KOZK, bu erda: ZKsr. - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning qarz kapitalining o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik ko'rsatkich sifatida hisoblanadi); OPo - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning bir kunlik hajmi; D - ko'rib chiqilayotgan davrdagi kunlar soni; KOZK - ko'rib chiqilayotgan davrdagi qarz kapitalining aylanish koeffitsienti;

i) jalb qilingan moliyaviy (bank) kreditning kunlarda aylanma muddati (POfk). FKsr. POfk = ORo; D POfk = KOfk bu yerda FKsr. -ko'rib chiqilayotgan davrda jalb qilingan moliyaviy (bank) kreditining o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik ko'rsatkich sifatida hisoblanadi); ORO - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning bir kunlik hajmi; D - ko'rib chiqilayotgan davrdagi kunlar soni; COF. K - ko'rib chiqilayotgan davrdagi jalb qilingan moliyaviy (bank) kreditning aylanma koeffitsienti;

j) jalb qilingan qisqa muddatli bank kreditining kunlarda aylanma davri (POkbk) KBKsr POkbk = ORo, bunda KBKsr. -ko'rib chiqilayotgan davrda jalb qilingan qisqa muddatli bank kreditining o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik ko'rsatkich sifatida hisoblanadi); OPo - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning bir kunlik hajmi;

k) jalb qilingan tovar (tijorat) kreditining kunlarda aylanma muddati (PTk). TKsr POtk = ORo, bu erda TKsr - ko'rib chiqilayotgan davrda jalb qilingan tovar (tijorat) kreditining o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik ko'rsatkich sifatida hisoblanadi); ORO - ko'rib chiqilayotgan davrda bir kunlik savdo hajmi;

l) kunlarda korxonaning jami kreditorlik qarzlarining aylanish davri (POokz). OKZsr POtk = ORo, bu erda OKZsr. - ko'rib chiqilayotgan davrdagi barcha turdagi korxona kreditorlik qarzlarining o'rtacha summasi (o'rtacha xronologik ko'rsatkich sifatida hisoblanadi); ORO - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning bir kunlik hajmi;

m) kunlardagi hisob-kitoblar bo'yicha korxonaning joriy majburiyatlarining aylanish davri (POtor). TOPsr POtor = OPo, bu erda TORsr. - ko'rib chiqilayotgan davrda barcha turdagi korxonalarning hisob-kitoblari bo'yicha joriy majburiyatlarning o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik ko'rsatkich sifatida hisoblanadi); ORO - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning bir kunlik hajmi.

a) barcha foydalanilgan aktivlarning rentabellik koeffitsienti yoki iqtisodiy rentabellik koeffitsienti (Pa). U korxonaning balansida ishlatilayotgan barcha aktivlari tomonidan yaratilgan sof foyda darajasini tavsiflaydi. NPO Ra = Asr, bu erda NPO - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning barcha turdagi iqtisodiy faoliyatdan olingan sof foydasining umumiy miqdori; ACP - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning barcha foydalanilgan aktivlarining o'rtacha qiymati (o'rtacha xronologik ko'rsatkich sifatida hisoblanadi);

b) o'z kapitalining rentabelligi yoki moliyaviy rentabellik koeffitsienti (Rsk). U korxonaga qo'yilgan o'z kapitalining rentabellik darajasini tavsiflaydi. Ushbu ko'rsatkichni hisoblash kuni quyidagi formuladan foydalaniladi: NPO Rsk = SKsr, bu erda NPO - ko'rib chiqilayotgan davrda barcha turdagi iqtisodiy faoliyatdan olingan korxona sof foydasining umumiy summasi; SCav - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning o'z kapitalining o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik ko'rsatkich sifatida hisoblanadi);

v) mahsulotni sotish rentabellik koeffitsienti yoki tijorat rentabellik koeffitsienti (Rrp) Bu korxonaning operatsion (sanoat va tijorat) faoliyatining rentabelligini tavsiflaydi. Ushbu ko'rsatkich quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi: ChPrp Rrp = ORsr, bu erda ChPrp - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning operatsion faoliyatidan olingan sof foyda summasi; YOKI - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning umumiy hajmi;

d) joriy xarajatlarning rentabellik koeffitsienti (RTz). U korxonaning operatsion (sanoat va tijorat) faoliyatini amalga oshirish uchun xarajatlar birligidan olingan foyda darajasini tavsiflaydi. Ushbu ko'rsatkichni hisoblash uchun quyidagi formuladan foydalaniladi: ChPrp Rtz = Isr, bu erda ChPrp - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning operatsion (sanoat va tijorat) faoliyatidan olingan sof foyda summasi; Isr. - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning ishlab chiqarish (aylanma) xarajatlari miqdori;

e) investitsiyalar rentabelligi koeffitsienti. Bu rentabellikni tavsiflaydi investitsiya faoliyati korxonalar. Ushbu ko'rsatkich quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi: NPI Ri = IR, bu erda NPI - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning investitsiya faoliyatidan olingan sof foyda miqdori; IR - korxonaning real va moliyaviy investitsiyalar ob'ektlariga ajratilgan investitsiya resurslari yig'indisi. Foydali rentabellik koeffitsientlarini ham hisoblash mumkin ma'lum turlar korxona aktivlari, u tomonidan jalb qilingan kapitalning alohida shakllari, real va moliyaviy investitsiyalarning alohida ob'ektlari.

Ushbu tahlil tizimi "Dyupont modeli" (DyuPont, AQSh tomonidan ishlab chiqilgan) asosida ishlab chiqilgan bo'lib, unga ko'ra foydalaniladigan korxona aktivlarining rentabellik koeffitsienti mahsulot sotish rentabellik koeffitsientining aylanma koeffitsientiga (inqiloblar soni) mahsulotidir. aktivlar:

Ikki faktorli model: Rsk = PR x 100% SCav. Agar formulaning barcha elementlarini sotishdan tushgan daromad ko'rsatkichi (P) bo'yicha bo'lsak, biz quyidagilarni olamiz: P ChPO Vpr Rsk = SKsr x 100% = Vpr x SKsr x 100% = Rpr x Osk, ya'ni Rsk = Rpr x Osk (Rpr) , Osk - rentabellik omillari) Rsk - o'z kapitalining rentabelligi; NPO - ko'rib chiqilayotgan davrda iqtisodiy faoliyatning barcha turlaridan olingan sof foyda miqdori; SKsr. -korxonaning o'z kapitalining ko'rib chiqilayotgan davrdagi o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik ko'rsatkich sifatida hisoblanadi); B - sotishdan tushgan daromad. Rpr sotishdan tushgan daromad Osk - o'z kapitali aylanmasi

Uch faktorli model O'z investitsiyalarining rentabellik darajasiga sotilgan mahsulot rentabelligi ta'sir qiladi. Rsk=Vyr. x Asr. x SKsr. X 100% PE Exp sotish rentabelligi Exp Asr. koeffitsienti im va (mulk aylanmasi) Asr. SKsr. koeffitsient fin. Bog'liqlar (korxona fondlarining tuzilishi) Ya'ni R ck = R prod x K im. X K fin. Menejer

Iqtisodiy o'sish sur'atlarini baholash. Korxonaning iqtisodiy o'sishi korxona faoliyati hajmining oshishi bilan tavsiflanadi. Ishlab chiqarish va sotish hajmining o'sishi uning mulkining o'sishiga bog'liq. Iqtisodiy o'sishning barqarorligini baholash uchun korxonalar 1) foyda miqdorining o'zgarish tezligini 2) sotish hajmini 3) aktivlar qiymatini solishtiradilar.

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-92.jpg" alt=" Optimal nisbat: Tprib. > Tprod. > Tim. > 100% Bu: "OLTIN QOIDA"> Оптимальным является соотношение: Тприб. > Тпрод. > Т им. > 100% Это: «ЗОЛОТОЕ ПРАВИЛО ЭКОНОМИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ»!}

Bugungi kunda kreditni to'lash xavfi hali ham yuqori. Korxonalarning kreditga layoqatliligini, kreditlash imkoniyatlari va shartlarini baholash muammosi dolzarbligicha qolmoqda.

Kreditga layoqatliligini baholashda 1. qarz oluvchining obro‘si, 2. uning mulkining hajmi va tarkibi, 3. iqtisodiy va bozor sharoitining holati, 4. moliyaviy ahvolning barqarorligi va boshqalar hisobga olinadi.

Mijozga berilishi mumkin bo'lgan ssuda miqdorini aniqlash uchun korxona aktivlarining (mulklarining) tarkibi va hajmi haqidagi ma'lumotlardan foydalaniladi. Aktivlar tarkibini o'rganish, kerak bo'lganda, tezda sotilishi va pulga aylantirilishi mumkin bo'lgan yuqori likvidli mablag'larning ulushini aniqlashga imkon beradi (jo'natilgan tovarlar, debitorlik qarzlari, kam tovar-moddiy zaxiralar va boshqalar).

Qarz oluvchining kredit reytingi mijozning kredit qobiliyatini aniqlash uchun ishlatiladi. Mijozlar kreditga layoqatliligiga qarab uch toifaga bo'linadi. O'rtacha qiymatlar darajasidagi mezonlar qarz oluvchini ikkinchi sinfga, o'rtachadan yuqori - birinchiga, o'rtachadan past - uchinchi sinfga tasniflash imkonini beradi.

Kreditga layoqatlilikni umumiy baholash ballarda amalga oshiriladi. Ular har bir ko'rsatkich bo'yicha reyting va kreditga layoqatlilik sinfi mahsulotlari yig'indisini ifodalaydi

Qarz oluvchining kreditga layoqatlilik sinflari Koeffitsientlar 1-sinf 2-sinf 3-sinf % KAL dagi ulushi 0,2 va undan yuqori 0,15 0,20 0,15 dan kam 30 KPL 1,0 va undan yuqori 0,5 1,0 0,5 dan kam 20 KTL 2 , 0 va undan yuqori 1,0 070 Vt dan kam va 2,01 KPL. 0,7 dan 0,5 dan kam 20

Korxonalarni reyting baholash kreditga layoqatlilik tahlilining yakuniy bosqichidir. Reyting ball bilan belgilanadi. Ballar yig'indisi har bir koeffitsient sinfini (KAL, KPL, KTL, Kavt) mos ravishda uning ulushiga (30, 20, 30, 20) ko'paytirish yo'li bilan hisoblanadi.

100 dan 150 ballgacha bo'lgan 1-sinf qarz oluvchilar 2-sinf - 151 dan 250 gacha 3-sinf - 251 300

Ikki faktorli model. U 2 ko'rsatkichga asoslanadi: joriy likvidlik (likvidlikni tavsiflaydi) va korxonaning bankrot bo'lish ehtimoli bog'liq bo'lgan manbalarning umumiy miqdoridagi qarz mablag'larining ulushi (moliyaviy barqarorlikni tavsiflaydi). Ushbu ko'rsatkichlar koeffitsientlarning og'irlik qiymatlari bilan ko'paytiriladi.

Amerika amaliyotida K ning quyidagi qiymatlari belgilanadi: joriy likvidlik (qoplama) (1, 0736); kompaniyaning majburiyatlaridagi qarz mablag'larining ulushi (+0,0579); doimiy qiymat (~ 0,3877).

bu erda C - ishonchlilik, bankrotlikdan uzoqlik darajasi; C = 0 bo'lganda - bankrotlik ehtimoli 50%; C>0 bo'lganda bankrotlik ehtimoli yuqori (50% dan ortiq) va Z oshgani sayin ortadi; C da

Modelning afzalligi - 1. hisoblashning qulayligi 2. korxona haqidagi ma'lumotlarning cheklangan miqdori sharoitida uni qo'llash imkoniyati.

1968 yilda E.Altman kreditga layoqatlilik indeksini (Z ball) ishlab chiqdi, bu esa xo‘jalik yurituvchi sub’ektlar o‘rtasida ehtimoliy bankrotliklarni aniqlash imkonini berdi. 22 ta tahliliy koeffitsientdan foydalangan holda 33 ta bankrot Amerika kompaniyasining moliyaviy holatini o'rganib chiqdi, ularni bir xil tarmoqlar va shunga o'xshash tarmoqlardagi gullab-yashnayotgan korxonalarning tegishli ko'rsatkichlari bilan taqqosladi, 5 ta asosiy ko'rsatkichni oldi va bankrotlik ehtimolini aniqlashga bog'liq bo'lgan og'irliklarini aniqladi. .

Rossiyada ba'zi o'zgarishlar kiritildi va formula shakl oldi, bu erda Z - bankrotlikni bashorat qilish ko'rsatkichi X 1 = aylanma mablag'lar / jami aktivlar X 2 = zaxira kapitali va taqsimlanmagan foyda / umumiy aktivlar X 3 = soliqdan oldingi foyda / umumiy aktivlar X 4 = ustav va qo'shimcha kapital / qarz mablag'lari X 5 = sotishdan tushgan tushum / umumiy aktivlar

Nazariy asos

Tahlilning ushbu bo'limi bir-biri bilan chambarchas bog'liq bo'lgan bir nechta masalalarni o'z ichiga oladi: to'lov qobiliyati va likvidlik tahlili; moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlarini tahlil qilish; qarz oluvchining kredit qobiliyatini tahlil qilish; potentsial bankrotlikni baholash.

To'lov qobiliyati va likvidligini tahlil qilish. Tashkilotning to'lov qobiliyati - bu turli kontragentlar oldidagi qarz majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq to'lash qobiliyati.

Likvidlik - bu tashkilotning aktivlarni naqd pulga aylantirish va qarz majburiyatlarini to'lash qobiliyati. Likvidlikni tahlil qilish uchun balans aktivlari, ularni pulga eng tez konvertatsiya qilish muddatlari bo'yicha guruhlangan, kelgusi to'lovlarning shoshilinchlik darajasi bo'yicha guruhlangan qarz majburiyatlari bilan taqqoslanadi.

Tashkilot o'z majburiyatlarini to'lash uchun foydalanishi mumkin bo'lgan barcha aktivlar odatda uchta asosiy guruhga bo'linadi: tez amalga oshiriladigan, o'rtacha amalga oshiriladigan va sekin sotiladigan (5-mavzuga qarang). Tashkilot faoliyat yuritayotganda sotilishi qiyin aktivlar likvid aktivlar hisoblanmaydi normal sharoitlar. . , : . ■

To'lov majburiyatlari balansning passiv qismidan olinadi. Ular ikkita asosiy turdan iborat:

qisqa muddatli majburiyatlar ("-" 640 - 650 qatorlar uchun balansning jami 5 rubli);

uzoq muddatli majburiyatlar, keyingi 12 oy ichida to'lanishi kerak bo'lgan majburiyatlar (tashkilotning ichki ma'lumotlaridan). Bunday ma'lumotlar mavjud bo'lmaganda, moliyaviy hisobotlar asosida likvidlikni tahlil qilishda faqat birinchi guruh majburiyatlari hisobga olinadi.

1. Absolyut likvidlik koeffitsienti:

? . . Aktivlarni tezda sotish . Qisqa muddatli majburiyatlar

Minimal qiymat: 0,15 - 0,25.

2. Oraliq (joriy) likvidlik koeffitsienti:

Tezda amalga oshirildi + O'rtacha sotiladigan aktivlar . Qisqa muddatli majburiyatlar

Minimal qiymat: 0,7 - 1,0.

3. Umumiy likvidlik koeffitsienti (qoplash):

Tez sotiladigan + O'rtacha sotiladigan +

+ Sekin-asta sotiladigan aktivlar (balansning 2-bo'limi natijasi) .

Qisqa muddatli majburiyatlar

Minimal qiymat: 2.

Agar nisbatlar minimal qiymatlarga etib bormasa, bu balansning likvidligi va tashkilotning to'lov qobiliyatining etarli emasligini ko'rsatadi.

Joriy to'lov qobiliyatini tahlil qilishning tezkor ichki nazorati uchun bir kundan bir oygacha bo'lgan davrlar uchun pul oqimi to'g'risidagi ma'lumotlardan (to'lov kalendarlari) foydalanish mumkin.

Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlarini tahlil qilish. Tashkilotning moliyaviy barqarorligi uning to'lov qobiliyatini saqlab qolgan holda o'z faoliyatini birinchi navbatda o'z kapitali hisobidan amalga oshirish qobiliyatini tavsiflaydi.

Iqtisodiy adabiyotlarda moliyaviy barqarorlik turli ko'rsatkichlar majmuasi bilan tavsiflanadi. Tez-tez ishlatiladigan mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar quyida muhokama qilinadi. Eng umumlashtiruvchi mutlaq moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichi - bu zaxiralarni shakllantirish uchun etarli mablag' manbalarining mavjudligi. Bunday manbalarga quyidagilar kiradi: sof aylanma mablag'lar (NWC), uzoq muddatli majburiyatlar (LT) va qisqa muddatli kreditlar, qarzlar, etkazib beruvchilarga muddati o'tmagan tovar-moddiy zaxiralar bo'yicha kreditorlik qarzlari ko'rinishidagi qisqa muddatli majburiyatlar (CL). Oxirgi manba balansda ko'rsatilmagan va faqat tashkilotning analitik buxgalteriya ma'lumotlariga ko'ra, ichki tahlilda aniqlanishi mumkin.

Uchta manba haqiqiy inventar mavjudligi bilan taqqoslanadi (3):

CHOC + DO - 3

CHOC + DO + KO - 3

Taqqoslash moliyaviy vaziyatning to'rt turini ochib beradi. Birinchi holat quyidagi munosabatlar bilan tavsiflanadi:

CHOCK + DO - 3 > 0

CHOC + DO + KO - 3 > 0

Bu nisbat amalda juda kam uchraydigan mutlaq moliyaviy barqarorlikni tavsiflaydi.

Ikkinchi holat quyidagi nisbatlar bilan tavsiflanadi: 1. MTJ-3<0

CHOCK + TO > 0

CHOC + DO + KO>0

Bu nisbat normal moliyaviy barqarorlikni tavsiflaydi.

Uchinchi holat quyidagi munosabatlar bilan tavsiflanadi:

CHOK + DO< 0

CHOC + DO + KO > 0

Bu nisbat beqaror moliyaviy holatni tavsiflaydi. To'rtinchi holat quyidagi nisbatlar bilan tavsiflanadi: 1.CHOK-3<0

CHOK + DO< 0

CHOC + DO + KO< 0

Bu nisbat nihoyatda beqaror, inqirozli moliyaviy holatni tavsiflaydi.

Nisbiy moliyaviy barqarorlik moliyaviy koeffitsientlar tizimi bilan baholanadi. Keling, ulardan eng keng tarqalganini nomlaylik.

Muxtoriyat koeffitsienti (moliyaviy mustaqillik) o'z kapitalining barcha manbalarga nisbati ko'rinishidagi standart qiymati 0,5.Koeffitsientning qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, tashkilotlar uchun shuncha yaxshi bo'ladi.

Qarz va o'z kapitalining nisbati ko'rinishidagi leveraj koeffitsienti. Nazariy jihatdan 0,7 - 0,8 koeffitsient qiymati etarli deb hisoblanadi. Koeffitsient qiymati birdan katta bo'lsa, moliyaviy mustaqillikning yo'qolishini ko'rsatadi.

Aylanma mablag'larning minimal qiymati 0,1 bo'lgan sof aylanma mablag'lar bilan ta'minlanish nisbati. Bu nisbat qanchalik yuqori bo'lsa, tashkilot uchun shuncha yaxshi bo'ladi. !

Manevr koeffitsienti sof aylanma mablag'larning o'z kapitaliga nisbati ko'rinishida. Hali ko'rsatkich uchun standart qiymat yo'q. Ba'zi adabiy manbalarda 0,3 - 0,5 qiymat ko'rsatilgan. Koeffitsient qanchalik yuqori bo'lsa, tashkilot o'z mablag'lari bilan ko'proq moliyaviy manevraga ega.

Moliyaviy barqarorlikdagi o'zgarishlarni tahlil qilish uchun nisbatlarning standart qiymatlari va ularning dinamikasiga muvofiqligini baholash kerak.

Kredit tahlili. Tashkilotlar ko'pincha qo'shimcha pul ehtiyojlarini qondirish uchun tijorat banklari xizmatlariga murojaat qilishadi. Qarz beruvchi uchun har bir kredit operatsiyasida qarzni to'lamaslik va foizlarni to'lamaslik xavfi mavjud. Bunday tavakkalchilikning mavjudligi bankdan foydalanish mezon ko'rsatkichlarini tanlash zaruratini keltirib chiqaradi

tashkilotga kredit berish imkoniyatini uning kreditga layoqatlilik darajasi va mijozning kredit shartnomasi shartlarini bajarish ehtimolini hisobga olgan holda baholashi mumkin.

Turli tijorat banklarida kredit reytingi ko'rsatkichlari va ularning soni har xil bo'lishi mumkin. Eng keng tarqalgan ko'rsatkichlar likvidlik, o'z kapitali, joriy aktivlar aylanmasi va rentabellikdir.

Kreditga layoqatlilikni baholash jarayonida ko'rsatkichning klassi uning haqiqiy qiymatini standart qiymat bilan taqqoslash yo'li bilan aniqlanadi. Sinflar soni uchta deb taxmin qilinadi. Keyin har bir ko'rsatkichning sinfini ma'lum miqdordagi ball bilan qayta hisoblash orqali reyting bahosi beriladi. Balning kattaligi moliyaviy ko'rsatkichning ahamiyatiga va ularning soniga bog'liq. Lekin umumiy ball soni 100 boʻlishi kerak. Reyting natijalari quyidagicha boʻlishi mumkin:

sinf - 100-150 ball

sinf - 151-250 ball

sinf - 251 -300 ball

Birinchi darajali tashkilotlar Bilan taxminiy ko'rsatkichlarning eng yaxshi qiymatlari ba'zi imtiyozlar bilan hisoblanishi mumkin. Ikkinchi toifadagi tashkilotlar umumiy shartlarda kreditlanadi. Uchinchi toifadagi tashkilotlar maxsus shartlar asosida kreditlanadi. Ulardan ba'zilari qarz mablag'larini olishdan bosh tortishi mumkin.

Potentsial bankrotlikni baholash. Bankrotlik - bu tashkilotning qarz majburiyatlarini to'lash va mablag'larning etishmasligi tufayli joriy faoliyatini moliyalashtirishning hujjatlashtirilgan qobiliyatsizligi. Moliyaviy ahvolni tahlil qilishning vazifalaridan biri xo'jalik yurituvchi sub'ektning bankrot bo'lish xavfining oldini olishdir.

Potentsial bankrotlik belgilarini o'z vaqtida aniqlash uchun Federal to'lovga layoqatsizlik (bankrotlik) departamenti korxonaning moliyaviy holatini baholash va uning balansi tuzilishining xususiyatini aniqlash bo'yicha uslubiy nizomni tasdiqladi. Amaldagi qonunchilik doirasida yuqorida ko'rsatilgan metodologiyada ko'rsatilgan qoniqarli (yoki qoniqarsiz) balans tuzilmasi ko'rsatkichlari korxonani bankrot deb e'lon qilish uchun asos bo'lib xizmat qilishni to'xtatdi, ammo bunday ko'rsatkichlar tizimi mavjud bo'lishi mumkin. potentsial bankrotlikni baholash uchun tahliliy amaliyotda qo'llaniladi. Bular kabi ko'rsatkichlar:

likvidlik koeffitsienti (qoplash);

aylanma mablag'larning sof aylanma mablag'lari bilan ta'minlanish nisbati;

to'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsienti.

Agar dastlabki ikkita koeffitsient yoki ulardan biri standart qiymatdan past bo'lsa, keyingi olti oy uchun to'lov qobiliyatini tiklash koeffitsienti hisoblanadi. Birdan katta koeffitsient qiymati bu vaziyatni ijobiy tavsiflaydi. Agar koeffitsient birdan kam bo'lsa, biz to'lov qobiliyatini tiklashdagi qiyinchiliklar haqida gapirishimiz mumkin.

Agar ikkala koeffitsient bajarilsa, keyingi uch oy uchun to'lov qobiliyatini yo'qotish koeffitsienti hisoblanadi.

To'lov qobiliyatini tiklash yoki yo'qotish koeffitsientini hisoblash qoplash koeffitsientidan foydalangan holda formula bilan aniqlanadi (TO P ):

bu erda L 1 77, va #/7„ - davr oxiri va boshida qamrov nisbati; U- to'lov qobiliyatini tiklash muddati (olti oy) yoki uni yo'qotish (uch oy); T- hisobot davrining davomiyligi (odatda 12 oy).

Bankrotlik tashxisini qo'yish uchun boshqa moliyaviy ko'rsatkichlardan foydalanish mumkin. Bankrotlik ehtimolini baholashning xorijiy usullari ham mavjud.

1. Korxonaning moliyaviy barqarorligi tushunchasi va uning mohiyati.

2. Asosiy maqsadlar va ko'rsatkichlar.

3. Moliyaviy barqarorlikning turlari, ularning xususiyatlari:

mutlaq;

Oddiy;

Beqaror;

Inqiroz.

Moliyaviy barqarorlikning turlari 5-jadvalga muvofiq tahlil qilingan.

Talabalarning mustaqil ishi ushbu mavzu bo'yicha quyidagilarni ta'minlaydi:

1. To'lovga layoqatsizlar balansini tuzish.

Balans uchta bo'limdan iborat:

To'lanmagan to'lovlarning umumiy miqdori;

To'lovlarni amalga oshirmaslik sabablari;

Moliyaviy keskinlikni engillashtiradigan manbalar;

2. Inventarizatsiya tarkibini tahlil qilish shartli korxona ma'lumotlari bo'yicha 6-jadvalga muvofiq amalga oshiriladi.

5-mavzu Koeffitsientlar tahlili.

Ma'ruza quyidagi masalalarni o'z ichiga oladi:

1. Moliyaviy koeffitsientlarni hisoblash zarurati, ularning xususiyatlari.

2. Likvidlik koeffitsientlari: umumiy, kritik, joriy likvidlik.

3. Moliyaviy barqarorlik koeffitsientlari: avtonomiya, qarz va o'z mablag'lari nisbati, manevrlik, o'z manbalari hisobidan zahira va xarajatlar bilan ta'minlash, ishlab chiqarish maqsadlarida mulkning real qiymati.

Amaliy (seminar) mashg'ulotlar

Seminar darslarida quyidagi savollar bo'yicha so'rov va suhbat o'tkaziladi:

1. Aktivlarni likvidlik darajasi bo'yicha guruhlash.

2. Majburiyatlarni to'lashning dolzarbligi darajasiga ko'ra guruhlash.

3. Likvidlik koeffitsientlarini tahlil qilish.

4. Shartli korxona ma’lumotlari asosida balans likvidligi tahlili hisoblanadi (7-jadval), likvidlik koeffitsientlari va moliyaviy barqarorlik hisoblanadi.

Likvidlik koeffitsientlari:

Umumiy likvidlik koeffitsienti;

Kritik likvidlik koeffitsienti;

Joriy nisbat;

Mutlaq likvidlik koeffitsienti.

Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari:

Qarzning o'z kapitaliga nisbati;

Manevrlik koeffitsienti;

Zaxiralarni o'z manbalaridan ta'minlash koeffitsienti;

Sanoat mulkining real qiymati koeffitsienti

Tahlil natijalari 8-jadvalda jamlangan bo'lib, undan korxonaning moliyaviy holatining yaxshilanishi yoki yomonlashishi to'g'risida xulosalar chiqariladi.

6-mavzu Foyda tahlili.

Ma'ruza quyidagi masalalarni o'z ichiga oladi:

Foydaning iqtisodiy mohiyati.

2-sonli «Foyda va zararlar to'g'risida hisobot» shakliga muvofiq foyda turlari.

Qaysi foydalanuvchilar uchun qanday foyda turlari qiziq?

Tahlil qilinayotgan davr uchun har bir foyda ko'rsatkichidagi o'zgarishlarni baholash.

Bir necha yillar davomida foyda ko'rsatkichlari tarkibini baholash.

Foyda ko'rsatkichlari o'zgarishining omillari va sabablarini aniqlash va ularni miqdoriy baholash.

Boshqa savdo, operatsion va moliyaviy faoliyatdan olingan moliyaviy natijalarni tahlil qilish.

Sof foydadan foydalanishni tahlil qilish va baholash.

Sotish hajmi va ishlab chiqarish va tarqatish xarajatlarini optimallashtirish asosida foydaning o'sishi uchun zaxiralarni tahlil qilish.

Amaliy (seminar) mashg'ulotlar.

Seminar darslarida quyidagi savollar bo'yicha so'rov va suhbat o'tkaziladi:

Foyda ko'rsatkichlari darajasi va dinamikasini tahlil qilish va baholash.

Foydaning omilli tahlili.

Sof foydadan foydalanish tahlili.

Xarajat-foyda tahlili (9-jadval).

Shartli korxona ma'lumotlariga ko'ra ("Foyda va zarar to'g'risida hisobot" No 2 shakl) yuqorida ko'rsatilgan barcha hisob-kitoblar amalga oshiriladi.

Talabalarning mustaqil ishi. Ushbu mavzu talabalardan mustaqil ravishda tannarxning omilli tahlilini o'tkazishni talab qiladi. Quyidagi omillar tahlil qilinadi:

Mehnat unumdorligi o'sishining tannarxni pasaytirishga ta'siri;

Ishlab chiqarish hajmini oshirish va xarajatlarni kamaytirish;

Mahsulot birligi uchun xom ashyo, materiallar, yoqilg'i va energiya sarfini kamaytirish natijasida olingan xarajatlarni tejash;

Ulgurji narxlarning moddiy xarajatlarga ta'siri;

Yarim doimiy xarajatlarni qisqartirish;

samarasiz xarajatlarni bartaraf etish;

Ishlab chiqarish dasturi tarkibidagi o'zgarishlar.

1-savol. Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish quyidagi hisob-kitoblarga asoslanadi:

1. foyda turlari va aktiv yoki majburiyat tarkibiy qismlari o'rtasidagi munosabatlarni tavsiflovchi ko'rsatkichlar;

2. sotishdan tushgan tushum va aktiv yoki majburiyat tarkibiy qismlari o'rtasidagi munosabatni tavsiflovchi ko'rsatkichlar;

3. aktiv yoki passiv tarkibiy qismlari o'rtasidagi munosabatlarni tavsiflovchi ko'rsatkichlar;

2-savol. Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarni qoplash manbalarini tavsiflash uchun quyidagi ma'lumotlar kerak bo'ladi:

1. o'z kapitali haqida;

2. ssuda kapitali haqida;

3. aylanma aktivlar haqida;

4. aylanma mablag'lar to'g'risida;

5. 1 dan 4 gacha zarur

3-savol. Tashkilotning moliyaviy holati mutlaq mustaqil, agar:

1. uzoq muddatli moliyalashtirish manbalari tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarni qoplash uchun yetarli;

2. o'z aylanma mablag'lari tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarni qoplash uchun etarli;

3. tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarni qoplash uchun barcha qoplash manbalari etarli.

4-savol. Tashkilotning moliyaviy ahvoli barqaror emas, agar:

1. o'z mablag'lari zahira va xarajatlar miqdoridan kam;

2. to‘lov qobiliyati buzilgan, ammo tovar-moddiy boyliklar va debitorlik qarzlari aylanmasini tezlashtirish orqali uni tiklash imkoniyatlari mavjud;

3. uzoq muddatli moliyalashtirish manbalari tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarni qoplash uchun yetarli emas

5-savol. Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar to'liq qoplangan taqdirda tashkilot normal moliyaviy barqarorlikka ega bo'ladi:

1. o'z aylanma mablag'lari;

2. o'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli qarz mablag'lari;

3. o'z aylanma mablag'lari, uzoq muddatli qarz mablag'lari, kreditorlik qarzlari

Javoblar:

Savol 1	2-savol	3-savol	4-savol	5-savol

Hisobot tuzish

Topshiriq 1. Laboratoriya va amaliy mashg’ulotlar uchun topshiriqni o’qing va gapni daftaringizga yozma ravishda davom ettiring.

Vazifa 2. Topshiriqni o'qing va laboratoriya va amaliy mashg'ulotlar uchun daftaringizga taklif qilingan jadvalni to'ldiring.

Topshiriq 3. Topshiriqni o‘qing va laboratoriya va amaliy mashg‘ulotlar uchun daftaringizga berilgan dastlabki ma’lumotlar asosida taklif qilingan jadvalni to‘ldiring.

4-topshiriq. Test topshiring “Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish"Javoblar jadvaliga natijalarni kiriting.

Nazorat savollari

1.Moliyaviy barqarorlik

2. Korxonaning moliyaviy barqarorligi turlarini tahlil qilish

3.Korxonaning moliyaviy barqarorlik koeffitsientlarini tahlil qilish

Adabiyot

1. Xizmat ko‘rsatish sohasida tadbirkorlik: Ta’lim muassasalari talabalari uchun o‘quv qo‘llanma. prof. ta'lim / Krutik A.B. , Reshetova M.V. – 2-nashr. Isp.-M.: nashriyot uyi. "Akademiya" markazi, 2014 yil

2. I.I.Glotova "Moliya, pul muomalasi va kredit": darslik (O'rta kasb-hunar ta'limi) - Rostov n/D: Feniks, 2014. - 377 p.

9. A.N. Asaul, M.P. Voinarenko, P.Yu. Erofeev Tadbirkorlik faoliyatini tashkil etish darslik. Ed. Iqtisodiyot fanlari doktori, prof. A.N. Asaula. – Sankt-Peterburg: “Gumanistika”, 2014. - 448 b.

Amaliy dars

joriy nazorat shakli

Yaxshi ishingizni bilimlar bazasiga yuborish oddiy. Quyidagi shakldan foydalaning

Talabalar, aspirantlar, bilimlar bazasidan o‘z o‘qishlarida va ishlarida foydalanayotgan yosh olimlar sizdan juda minnatdor bo‘lishadi.

http://www.allbest.ru/ saytida joylashtirilgan

Rossiya Federatsiyasi Ta'lim va fan vazirligi

Federal davlat byudjeti oliy kasbiy ta'lim muassasasi

"Moskva davlat sanoat universiteti"

Moliya va kredit kafedrasi

KURS ISHI

Mutaxassisligi: Tashkilotlar (korxonalar) iqtisodiyoti

"Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish" mavzusida

Talaba E.V. Lucina

O'qituvchi, I.I. Marashchuk

MOSKVA 2013 yil

Kirish

2. Korxonaning o'ziga xos xususiyatlari

Xulosa

• Ilova

Kirish

Korxonaning moliyaviy barqarorligi uning moliyaviy resurslarining holatini, ularning taqsimlanishi va ishlatilishini aks ettiradi, bu esa maqbul xavf sharoitida to'lov qobiliyati va kredit qobiliyatini saqlab qolgan holda foyda va kapitalning o'sishiga asoslangan rivojlanishni ta'minlaydi. U sub'ektning bozordagi mavqeini va demak, raqobatdagi raqobatdosh ustunlik va imkoniyatlarni belgilaydi.

Farovonlik kaliti va korxona mavqeining barqarorligining asosi uning barqarorligidir. Muayyan sanadagi moliyaviy holatning barqarorligini tahlil qilish bizga ushbu sanadan oldingi davrda korxona moliyaviy resurslarni qanchalik to'g'ri boshqarganligi haqidagi savolga javob berishga imkon beradi.

Ushbu ishning maqsadi korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash va boshqarishning nazariy masalalarini o'rganish, shuningdek, olingan bilimlarni amaliyotda qo'llashdir.

Ishning amaliy qismi ikki qismdan iborat bo'lib, o'rganilayotgan korxonaning qisqacha tavsifi, uning moliyaviy barqarorligi tahlili va tegishli xulosalar va tavsiyalarni ifodalaydi.

Tadqiqot ob'ekti - "Vagonmash" YoAJ, 196084, Leningrad viloyati, Sankt-Peterburg, Moskva prospekti, 115. "Vagonmash" YoAJ Rossiyadagi eng qadimgi vagonsozlik korxonalaridan biri. Korxona, shuningdek, bir qator elektrotexnika mahsulotlarini ishlab chiqaradi, kapital ta'mirlash, ehtiyot qismlarni sotish va barcha turdagi mahsulotlarga xizmat ko'rsatadi.

Ishni yozish uchun axborot bazasi korxonaning ichki manbalari (xususan, moliyaviy hisobotlar va ularga ilovalar), davriy adabiyotlar va darsliklar edi.

1. Korxonalarning moliyaviy barqarorligini aniqlash va baholashning nazariy jihatlari

Korxonaning omon qolish kaliti va barqarorligining asosi uning barqarorligidir. Shu bilan birga, korxona barqarorligi nafaqat ichki resurslarni boshqarish samaradorligiga, balki umumiy iqtisodiy holatga, siyosiy, ijtimoiy va boshqa omillarga ham bog'liq. Shunday qilib, quyidagi asosiy omillarni aniqlash mumkin:

- korxonaning mahsulot bozoridagi o'rni;

-biznes hamkorlikdagi salohiyati;

-tashqi kreditorlar va investorlarga qaramlik darajasi;

-to'lovga qodir bo'lmagan qarzdorlarning mavjudligi;

-xo'jalik va moliyaviy operatsiyalarning samaradorligi va boshqalar.

Moliyaviy barqarorlik daromadlarning xarajatlardan barqaror oshib ketishining aksidir, korxona mablag'larining erkin harakatlanishini ta'minlaydi va ulardan samarali foydalanish orqali mahsulot ishlab chiqarish va sotishning uzluksiz jarayoniga yordam beradi. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, kompaniyaning moliyaviy barqarorligi - bu maqbul darajadagi sharoitlarda to'lov qobiliyati va kredit qobiliyatini saqlab qolgan holda, kompaniyaning foyda va kapitalning o'sishi asosida rivojlanishini ta'minlaydigan moliyaviy resurslarning holati, ularni taqsimlash va ishlatish. xavf. Shuning uchun moliyaviy barqarorlik barcha ishlab chiqarish-xo'jalik faoliyati jarayonida shakllanadi va korxonaning umumiy barqarorligining asosiy tarkibiy qismi hisoblanadi.

Muayyan sanadagi moliyaviy holatning barqarorligini tahlil qilish bizga ushbu sanadan oldingi davrda korxona moliyaviy resurslarni qanchalik to'g'ri boshqarganligi haqidagi savolga javob berishga imkon beradi. Moliyaviy resurslarning holati bozor talablariga javob berishi va korxonaning rivojlanish ehtiyojlariga javob berishi muhim, chunki moliyaviy barqarorlikning etarli emasligi korxonaning to'lovga layoqatsizligiga va ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun mablag'larning etishmasligiga va ortiqcha moliyaviy xarajatlarga olib kelishi mumkin. barqarorlik rivojlanishga to'sqinlik qilishi, korxona xarajatlarini ortiqcha tovar-moddiy zaxiralar va zahiralar bilan yuklashi mumkin. Shunday qilib, moliyaviy barqarorlikning mohiyati moliyaviy resurslarni samarali shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanish bilan belgilanadi, to'lov qobiliyati esa uning tashqi ko'rinishidir.

Korxonaning moliyaviy holatini baholash moliyaviy barqarorlik tahlilisiz to'liq bo'lmaydi. Korxona balansining likvidligini tahlil qilib, ular passivlar holatini aktivlar holati bilan solishtiradilar; bu kompaniyaning o'z qarzlarini qaytarishga qanchalik tayyorligini baholash imkonini beradi. Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishning vazifasi aktivlar va passivlarning hajmi va tuzilishini baholashdan iborat. Bu quyidagi savollarga javob berish uchun zarur: korxona moliyaviy nuqtai nazardan qanchalik mustaqil, bu mustaqillik darajasi ortib bormoqda yoki pasaymoqda, uning aktivlari va majburiyatlari holati uning moliyaviy-xo'jalik faoliyati maqsadlariga javob beradimi. Aktivlarning har bir elementi va umuman mulk uchun mustaqillikni tavsiflovchi ko'rsatkichlar tahlil qilinadigan biznes tashkilotining moliyaviy barqarorligini o'lchash imkonini beradi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi korxonaning umumiy moliyaviy tuzilishi va uning kreditorlar va qarzdorlarga bog'liqlik darajasi bilan bog'liq. Masalan, asosan qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtiriladigan kompaniya, agar bir vaqtning o'zida bir nechta kreditorlar o'z kreditlarini qaytarishni talab qilsa, bankrot bo'lishi mumkin. Bunday holda, korxonaning "o'z kapitali - qarz kapitali" tuzilishi ikkinchisi foydasiga sezilarli ustunlikka ega. Shunday qilib, biz uzoq muddatda korxonaning moliyaviy barqarorligi o'z va qarz mablag'lari nisbati bilan tavsiflanadi, degan xulosaga kelishimiz mumkin. Zaxira va xarajatlarni shakllanish manbalari bilan ta'minlash moliyaviy barqarorlikning asosidir.

Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish balansning asosiy formulasiga asoslanadi, u quyidagi shaklga ega bo'lgan balansning aktivlari va passivlari o'rtasidagi muvozanatni belgilaydi:

AB + AO = KS + ZD + ZKR, (1)

AB - uzoq muddatli aktivlar (balans aktivining I bo'limi natijasi);

OAJ - tovar-moddiy zaxiralar (PP) va naqd pul mablag'lari, naqd bo'lmagan shakllar va debitorlik qarzlari (DR) ko'rinishidagi to'lovlarni o'z ichiga olgan joriy aktivlar (buxgalteriya balansining II bo'limining natijasi);

KS - korxona kapitali va zahiralari, ya'ni korxonaning o'z kapitali (korxona balansining passiv qismining III bo'limi natijasi);

ZD - korxona tomonidan olingan uzoq muddatli kreditlar va qarzlar (korxona balansining passiv qismining IV bo'limi natijasi);

ZKR - korxona tomonidan olingan qisqa muddatli kreditlar va qarzlar, ular, qoida tariqasida, korxonaning aylanma mablag'lari (LC), korxonaning kreditorlik qarzlarini qoplash uchun ishlatiladi, ular uchun u deyarli darhol to'lashi kerak ( KZ) va hisob-kitoblardagi boshqa mablag'lar (PS) (korxona balansining passiv qismi V bo'limining natijasi).

Balansning barcha kichik bo'limlarini hisobga olgan holda, ushbu formulani quyidagicha taqdim etish mumkin:

AB + (PZ + DZ) = KS + ZD + (ZS + KZ + PS).(2)

Keyinchalik, korxona aktivlarini ishlab chiqarish jarayonidagi ishtiroki bo'yicha, majburiyatlarini esa - korxonaning aylanma mablag'larini shakllantirishdagi ishtiroki bo'yicha guruhlashingiz mumkin, shu bilan quyidagi formulani olasiz:

(AB + PZ) + DZ = (KS + PS) + ZD + ZS + KZ, (3)

AB + PZ - aylanma va aylanma ishlab chiqarish fondlari;

DZ - muomaladagi aylanma mablag'lar;

KS + PS - korxonaning o'z va unga tenglashtirilgan kapitali, qoida tariqasida, korxonaning aylanma mablag'lari etishmasligini qoplash uchun ishlatiladi.

Agar korxonaning aylanma va aylanma ishlab chiqarish aktivlari uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlarni jalb qilish imkoniyati bilan o'z va unga tenglashtirilgan kapital hisobidan to'langan bo'lsa va korxonaning hisob-kitoblardagi mablag'lari to'lash uchun etarli bo'lsa. shoshilinch majburiyatlar, u yoki bu tengsizliklar tizimi bilan tavsiflangan korxonaning moliyaviy barqarorligi (to'lov qobiliyati) darajasi haqida gapirish mumkin:

(AB + PZ) ? (KS + PS) + ZD + ZS; (4)

DZ? Qisqa tutashuv (5)

Bundan tashqari, tengsizliklardan birining bajarilishi avtomatik ravishda ikkinchisining bajarilishiga olib keladi, shuning uchun korxonaning moliyaviy barqarorligini aniqlashda ular odatda birinchi tengsizlikdan kelib chiqadi va uni, birinchi navbatda, korxona o'zgartirishi kerak bo'lgan asosga aylantiradi. o'zining aylanma mablag'larini kapital bilan ta'minlash. Boshqacha qilib aytganda, korxona zahiralari miqdori korxonaning o'z va qarz mablag'lari va ushbu mablag'lar bilan aylanma mablag'larni ta'minlashdan keyin olingan qarz mablag'lari summasidan oshmasligi kerak, ya'ni.

PZ? (KS + PS + ZD + ZS) - AB (6)

Ushbu tengsizlikning bajarilishi korxonaning to'lov qobiliyatining asosiy shartidir, chunki bu holda pul mablag'lari, qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar va faol hisob-kitoblar korxonaning qisqa muddatli qarzini qoplaydi.

Shunday qilib, moddiy aylanma mablag'lar qiymati va ularni shakllantirishning o'z va qarz manbalari qiymatining nisbati korxonaning moliyaviy holatining barqarorligini belgilaydi. Moliyaviy barqarorlikning eng umumiy ko'rsatkichi - bu mablag'lar manbalari qiymati va zaxiralar va xarajatlar qiymatining farqi shaklida olingan zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'lar manbalarining ortiqcha yoki etishmasligi. Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar holatini baholash uchun balans aktivlarining II bo'limidagi "Tovar-moddiy zaxiralar" moddalari guruhi ma'lumotlaridan foydalaning.

Zaxirani shakllantirish manbalarini tavsiflash uchun uchta asosiy ko'rsatkich aniqlanadi.

1. Kapital va zaxiralar (balans passivining III bo'limi) va uzoq muddatli aktivlar (balans aktivlarining I bo'limi) o'rtasidagi farq sifatida o'z aylanma mablag'larining (SOS) mavjudligi. Bu ko'rsatkich sof aylanma kapitalni tavsiflaydi. Uning oldingi davrga nisbatan ortgani korxona faoliyatining yanada rivojlanganidan dalolat beradi. Rasmiylashtirilgan shaklda o'z aylanma mablag'larining mavjudligi quyidagicha yozilishi mumkin:

SOS = KS - AB(7)

2. Oldingi ko'rsatkichni uzoq muddatli majburiyatlar miqdoriga oshirish yo'li bilan belgilanadigan zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishning o'z va uzoq muddatli qarz manbalarining mavjudligi:

SD = (KS + ZD) - AB = SOS + CD, (8)

3. Oldingi ko'rsatkichni qisqa muddatli qarz mablag'lari miqdoriga oshirish yo'li bilan aniqlanadigan asosiy zahira va xarajatlar manbalarining umumiy qiymati (OC):

OI = (KS + ZD) - AB + ZS.(9)

Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalari mavjudligining uchta ko'rsatkichi zaxiralar va xarajatlarni ularni shakllantirish manbalari bilan ta'minlashning uchta ko'rsatkichiga mos keladi:

1. O'z aylanma mablag'larining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) (?SOS):

?SOS = SOS - Z, (10)

bu erda Z - tovar-moddiy zaxiralar (210-satr + balans aktivlari II bo'limining 220-qatori).

2. Zaxirani shakllantirishning o'ziga xos va uzoq muddatli manbalarining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) (?SD):

?SD = SD - Z.(11)

3. Zaxirani shakllantirishning asosiy manbalari (?OI) umumiy qiymatining ortiqcha (+) yoki tanqisligi (-):

?OI = OI - Z.(12)

Korxonaning moliyaviy holatini tavsiflash uchun moliyaviy barqarorlikning to'rt turi mavjud. 1. Rossiya iqtisodiyotining hozirgi rivojlanishi sharoitida juda kam uchraydigan moliyaviy holatning mutlaq barqarorligi moliyaviy barqarorlikning ekstremal turini ifodalaydi va quyidagi shart bilan belgilanadi:

Z< СОС.(13)

Bu koeffitsient barcha tovar-moddiy boyliklar o'z aylanma mablag'lari hisobidan to'liq qoplanishini, ya'ni korxona tashqi kreditorlardan butunlay mustaqil ekanligini ko'rsatadi. Biroq, bunday vaziyatni ideal deb hisoblash mumkin emas, chunki bu korxona rahbariyati o'zining asosiy faoliyatini moliyalashtirishning tashqi manbalaridan qanday foydalanishni bilmasligini, istamasligini yoki imkoni yo'qligini anglatadi.

2. Korxonaning moliyaviy holatining normal barqarorligi, uning to'lov qobiliyatini kafolatlash quyidagi shartlarga javob beradi:

Z = SOS + ZS.(14)

Yuqoridagi nisbat korxona tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarni qoplash uchun o'zining va qarzga olingan turli xil mablag' manbalaridan muvaffaqiyatli foydalangan va birlashtirgan vaziyatga mos keladi.

3. O'z mablag'lari manbalarini to'ldirish va SOSni oshirish orqali muvozanatni tiklash mumkin bo'lgan to'lov qobiliyatining buzilishi bilan tavsiflangan beqaror holat:

Z = SOS + ZS + IO, (15)

Bu erda IO moliyaviy keskinlikni engillashtiradigan manbalar (vaqtinchalik bo'sh o'z mablag'lari (iqtisodiy rag'batlantirish fondlari, moliyaviy zaxiralar), qarz mablag'lari (normal kreditorlik qarzlarining debitorlik qarzidan oshib ketishi), aylanma mablag'larni vaqtincha to'ldirish uchun bank kreditlari va boshqa qarz mablag'lari).

Moliyaviy beqarorlik, agar tovar-moddiy boyliklar va xarajatlarni shakllantirish uchun jalb qilingan qisqa muddatli kreditlar va ssudalar miqdori tovar-moddiy zaxiralar va tayyor mahsulotlarning umumiy tannarxidan (tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarning eng likvidli qismi) oshmasa, normal (qabul qilinadigan) hisoblanadi.

4. Naqd pul, qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar va debitorlik qarzlari uning kreditorlik qarzlari va muddati o'tgan kreditlarni ham qoplay olmaganligi sababli, korxona bankrotlik yoqasida turgan inqirozli moliyaviy holat:

Z > SOS + ZS.(16)

Oxirgi ikki holatda (beqaror va inqirozli moliyaviy vaziyat) barqarorlikni majburiyatlar tarkibini optimallashtirish, shuningdek, tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar darajasini oqilona kamaytirish orqali tiklash mumkin.

2. Korxonaning o'ziga xos xususiyatlari

Tadqiqot ob'ekti 196084, Leningrad viloyati, Sankt-Peterburg, Moskovskiy pr., 115-uyda joylashgan "Vagonmash" (qisqartirilgan nomi - ZAO "Vagonmash") yopiq aktsiyadorlik jamiyati.

"Vagonmash" YoAJ Rossiyadagi eng qadimgi vagon ishlab chiqaruvchi korxonalardan biridir. Vagonmash zavodi 1874 yilda duradgorlik va texnik mahsulotlar ishlab chiqarish zavodi sifatida tashkil etilgan. Zavodning asosiy mahsuloti temir yo'l orqali pochta tashish uchun qutilar ishlab chiqarish edi. 1898 yilda zavod birinchi temir yo'l vagonini, 1968 yilda esa birinchi metro vagonini ishlab chiqardi.

Vagonmash zavodining asosiy mahsulotlari:

* Magistral avtomobillar;

* Metro vagonlari.

Vagonmash shuningdek, metro vagonlarini kapital ta'mirlash, ehtiyot qismlarni sotish va barcha turdagi mahsulotlarga xizmat ko'rsatadi.

Bugungi kunda "Vagonmash" ZAO Rossiya vagonsozlik sanoatining yetakchi korxonalaridan biri bo'lib, metro va temir yo'llar uchun vagonlarni loyihalash va ishlab chiqarish bo'yicha katta tajribaga ega.

Vagonmash mahsulotlarining asosiy iste'molchilari "Rossiya temir yo'llari" OAJ, "Rossiya pochtasi" Federal davlat unitar korxonasi, shuningdek, Rossiya va xorijiy metrolardir.

2006-2011 yillardagi ishlab chiqarish va sotish hajmi dinamikasi. 2.1-jadval va rasmda keltirilgan. 2.1.

Ularga ko'ra, ko'rinib turibdiki, tahlil etilayotgan olti yil davomida korxonada sezilarli rivojlanish kuzatildi. Uning faoliyati ko‘lami bir necha barobar oshdi (masalan, 2011 yilda mahsulot sotish hajmi 2006 yilga nisbatan qariyb 8 barobar oshdi).

2011 yilda mahsulot ishlab chiqarish 475,2 million rublni, sotish hajmi - 464,6 million rublni tashkil etdi, bu o'tgan yilga nisbatan bir oz kamroq. Shu bilan birga, 2010-2011 yillar uchun. O‘tgan yillarga nisbatan faoliyat ko‘lamida sezilarli o‘sish kuzatilmoqda.

2009 yilda korxona atigi 221,5 million rubllik mahsulot ishlab chiqargan. Bu global moliyaviy inqiroz sharoitida 2009 yil boshida "Vagonmash" YoAJ 2008 yilda ishlab chiqarilgan mahsulotlarning 70% dan ortig'ini ishlab chiqarishni to'xtatishga majbur bo'lganligi bilan izohlanadi. Avvalo, bu avtoulovlar va avtomobillarni tashish uchun mo'ljallangan avtomashinalar uchun komponentlar. Biroq, kompaniya vagon sisternalarini to'ldirish uchun mo'ljallangan yangi mahsulotlarni tezda o'zlashtirdi: - 3 turdagi qo'llab-quvvatlash; - 2 turdagi burilish nuri; - to'siq; - ishlab chiqarish va sotish hajmining sezilarli pasayishining oldini olishga yordam bergan ekran.

2.1-jadval 2006-2011 yillardagi Vagonmash ZAO ishlab chiqarish va sotish hajmi dinamikasi

Guruch. 2.1 - 2006-2011 yillardagi Vagonmash ZAO ishlab chiqarish va sotish hajmi dinamikasi.

2.2-jadvalda 2011 yilda ishlab chiqarilgan mahsulotlarning xarakteristikalari keltirilgan.

2.2-jadval 2011 yilda ishlab chiqarish va sotish hajmining dinamikasi

Ishlab chiqarilgan mahsulotlarning qiymati bo'yicha eng katta ulushini vagonlar uchun butlovchi qismlar (68%) egallaydi. Turli qurilmalar jami ishlab chiqarishning 24,6% ni tashkil qiladi.

2.3-jadval "Vagonmash" ZAOning asosiy ko'rsatkichlari (2009-2011)

Indeks				O'zgarish (2011-2009)
Aktivlar, ming rubl
O'z kapitali, ming rubl.
Avtonomiya koeffitsienti
O'rtacha ishchilar soni, odamlar.
Sotishdan tushgan tushum, ming rubl.
Yillik mehnat unumdorligi, ming rubl / kishi.
Sof foyda, ming rubl.
Sotishdan tushgan daromad, %
Aktivlar rentabelligi, %
Kapitalning rentabelligi, %

So'nggi uch yil ichida "Vagonmash" OAJ faoliyatida qarama-qarshi o'zgarishlar kuzatildi: faoliyat ko'lamining kengayishi va korxona aktivlarining o'sishiga qaramay, o'z kapitali kamayib bormoqda, bu esa "Vagonmash" OAJning moliyaviy mustaqilligining yomonlashishiga olib keladi. qarzga olingan manbalardan. Shunday qilib, korxonaning umumiy mustaqilligini tavsiflovchi avtonomiya koeffitsientining qiymati 2009-2011 yillarda 0,10 punktga kamaydi va 0,48 ni tashkil etdi, bu tavsiya etilgan me'yorlardan bir oz past (kamida 0,50).

Ishlab chiqarish hajmining o'sishi hisobiga xodimlar soni ham ortib bormoqda, ammo shuni aytish mumkinki, mehnat unumdorligi oshishi hisobiga mehnat resurslaridan foydalanish intensiv ravishda amalga oshirilmoqda.

2011 yilda 2010 yilga nisbatan mehnat unumdorligi biroz pasaygan, ammo 2009 yilga nisbatan mehnat unumdorligi deyarli ikki barobarga yoki 476,2 ming rublga oshgan. har bir xodimga.

"Vagonmash" ZAOning so'nggi uch yildagi iqtisodiy faoliyatining yakuniy natijalari beqaror edi: faqat 2010 yilda kompaniya ijobiy moliyaviy natijaga erisha oldi. Hatto bu holatda ham sotishning rentabelligi past darajada ekanligini ta'kidlash mumkin - kompaniya 1 tiyindan bir oz ko'proq oladi. sotilgan mahsulotning har bir rublidan foyda.

Bunday past ko'rsatkichlar ishlab chiqarilgan mahsulotlarning yuqori narxi bilan izohlanadi, ammo "Vagonmash" YoAJning yanada muvaffaqiyatli rivojlanishi uchun uning mablag'larini yanada malakali va samarali boshqarish zarurligi aniq.

Ayni paytda korxonada 456 kishi mehnat qilmoqda. “Vagonmash” YoAJ tashkiliy tuzilma diagrammasi 2.2-rasmda keltirilgan. Bu chiziqli-funktsional strukturadir. Unga ko'ra, chiziq boshliqlari yagona komandirlar bo'lib, ularga funktsional organlar yordam beradi. Quyi bo‘g‘indagi liniya menejerlari boshqaruvning yuqori darajadagi funksional menejerlariga ma’muriy jihatdan bo‘ysunmaydi.

Guruch. 2.2 - "Vagonmash" ZAOning tashkiliy tuzilmasi

3. Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash

moliyaviy barqarorlik likvidlik zaxirasi

Kompaniyaning moliyaviy barqarorligi kapital tuzilmasi ko'rsatkichlari bilan tavsiflanadi, bu kompaniya o'z faoliyatini amalga oshirishda qarz manbalaridan qanchalik mustaqil ekanligini ko'rsatadi.

Hisobot yili uchun korxona mulki va kapitalining tarkibi, tuzilishi va dinamikasi balans ma’lumotlari asosida o‘rganildi (1-ilova). 3.1-3.4-jadvallarda korxonaning 2009-2011 yillardagi mulki (aktivlari) ko'rsatilgan.

3.1-jadval 2009-2011 yillarda "Vagonmash" ZAO aktivlarining gorizontal tahlili.

	Miqdori, ming rubl	O'zgartirish, ming rub.	Dinamik darajasi, %
Asosiy vositalar
Asosiy vositalar
Boshqa uzoq muddatli aktivlar
Joriy aktivlar
Debitor qarzdorlik
Pul mablag'lari
Boshqa joriy aktivlar
Umumiy mulk

3.2-jadval 2009-2011 yillarda "Vagonmash" ZAO aktivlarining vertikal tahlili.

	Miqdori, ming rubl	muvozanat uchun %	O'zgartirish, ball
Asosiy vositalar
Asosiy vositalar
Boshqa uzoq muddatli aktivlar
Joriy aktivlar
Debitor qarzdorlik
Pul mablag'lari
Boshqa joriy aktivlar
Umumiy mulk

2011 yil oxirida korxona aktivlari 55,394 ming rublni tashkil etdi va 2009 yilga nisbatan 8,863 ming rublga oshdi. yoki 19% ni tashkil etdi, bu kompaniya faoliyati ko'lamining kengayishini ko'rsatadi, bu shubhasiz ijobiy o'zgarishdir.

2010 yilda ham, 2011 yilda ham aktivlarning o'sishi, asosan, joriy aktivlarning o'sishi bilan bog'liq: 2010 yilda - 2089 ming rublga, 2011 yilda 2010 yilga nisbatan - 6059 ming rublga. Shu bilan birga, 2010 yilda joriy aktivlarning o'sishi debitorlik qarzlarining ko'payishi hisobiga sodir bo'lgan bo'lsa, 2011 yilda bu 10 million rubldan ortiq o'sgan tovar-moddiy zaxiralar edi. yoki 74,4%.

Aktivlar tarkibida zaxiralar ulushi o'sish tendentsiyasida - 2009 yilda u 34,7 foizni tashkil etgan bo'lsa, 2011 yilda 8,6 punktga ko'p - barcha aktivlarning 43,3 foizini tashkil etdi. Mutlaq qiymatlar ham oshdi - 2009 yilda zaxiralar 16,2 million rublni tashkil etdi, 2011 yilda - 48,5 foizga ko'p - 24 million rubl.

Mablag'larni tovar-moddiy zaxiralarga investitsiyalash kompaniyaning ularni sotib olish xarajatlarining keyingi o'sishidan himoya qilish istagi bilan bog'liq bo'lishi mumkin, shu bilan birga ularning bunday katta miqdori ularni saqlash yoki saqlash xarajatlarining oshishiga olib kelishi mumkin. ularning aylanmasining sekinlashishi. Umuman olganda, korxonada tovar-moddiy boyliklarni boshqarishning noratsional iqtisodiy siyosati olib borilmoqda, deyishimiz mumkin. Kompaniyaning joriy aktivlarining salmoqli qismini, shuningdek, 2011 yilda barcha aktivlarning 13,5 foizini tashkil etgan debitorlik qarzlari tashkil etadi. Uning mutlaq qiymati, shuningdek, "Vagonmash" ZAO mulki tarkibidagi ulushi 2010 yilga nisbatan kamaydi, ammo shuni aytish mumkinki, korxonaning to'lov qobiliyati qarzdorlarning mablag'larini olishiga bog'liq bo'lib, bu salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin. moliyaviy barqarorligiga ta'sir qiladi.

2011 yilda kompaniyaning operatsion to'lov qobiliyatiga bevosita ta'sir ko'rsatadigan naqd pul kabi aylanma mablag'lar sezilarli darajada kamaydi, bu salbiy nuqtadir.

Korxonaning aylanma mablag'lari umumiy mulkning yarmidan kamini egallab, ularning ulushi asta-sekin kamayib bormoqda: 2009 yilda u barcha aktivlarning 49,1 foizini tashkil etgan bo'lsa, 2011 yilda 6,6 foiz punktga kam - 42,6 foizni tashkil etdi. Shu bilan birga, aylanma mablag'larning eng katta qismini qiymati pasayib borayotgan asosiy vositalar tashkil etadi, bu ularning eskirganligi va yangilariga investitsiyalarning etishmasligi bilan bog'liq bo'lishi mumkin.

Aylanma aktivlarning o'sishi tashkilotning uzoq muddatli aktivlariga investitsiyalar, xususan, keyinchalik nomoddiy aktivlar sifatida hisobga olinadigan ob'ektlardagi tashkilot xarajatlarini o'z ichiga olgan boshqa uzoq muddatli aktivlar qiymatining oshishi bilan bog'liq. yoki asosiy vositalar, shuningdek, tugallanmagan ilmiy-tadqiqot ishlarini amalga oshirish bilan bog'liq xarajatlar.

Shu bilan birga, korxona mulkining o'sishi ko'p jihatdan aylanma mablag'larning o'sishi bilan bog'liq bo'lib, ularning eng katta qismini tovar-moddiy zaxiralar va debitorlik qarzlari egallaydi.

3.3-3.4-jadvallarda 2009-2011 yillardagi kapitalning dinamikasi va tuzilishi mos ravishda keltirilgan.

2011 yil oxirida kompaniyaning kapitali 55,394 ming rublni tashkil etdi. 2011 yilda 2009 yilga nisbatan kapital miqdori 8863 ming rublga oshdi. yoki 19% ga. Kapitalning ijobiy dinamikasi turli manbalardan moliyalashtirishning ko'payishini ko'rsatishi mumkin. 2009 va 2011 yillarda ham. Kompaniyaning ssuda kapitali butunlay qisqa muddatli kreditorlik qarzlari hisobidan shakllanadi. 2011 yilda 2010 yilga nisbatan 12 369 ming rublga oshdi. yoki 76,6% ni tashkil etdi va 28514 ming rublni tashkil etdi.

3.3-jadval 2009-2011 yillardagi Vagonmash ZAO majburiyatlarining gorizontal tahlili.

Balans moddasi	Miqdori, ming rubl	O'zgartirish, ming rub.	Dinamik darajasi, %
Kapital
Ustav kapitali
Qo'shimcha kapital
Zaxira kapitali
ajratilmagan daromad
Qarzga olingan kapital
Uzoq muddatli kreditlar
Qisqa muddatli kreditlar
kelgusi davrlarning daromadlari
Boshqa majburiyatlar
Jami kapital

3.4-jadval 2009-2011 yillardagi Vagonmash ZAO majburiyatlarining vertikal tahlili.

Balans moddasi	Miqdori, ming rubl	muvozanat uchun %	O'zgartirish, ball
Kapital
Ustav kapitali
Qo'shimcha kapital
Zaxira kapitali
ajratilmagan daromad
Qarzga olingan kapital
Uzoq muddatli kreditlar
Qisqa muddatli kreditlar
Qisqa muddatli kreditorlik qarzlari
kelgusi davrlarning daromadlari
Boshqa majburiyatlar
Jami kapital

Salbiy tendentsiyani ta'kidlash kerak - kapitalning o'sishi faqat qarz kapitalining o'sishi bilan bog'liq (ikki yil ichida deyarli 1,5 baravar - 47,3 foizga o'sdi), bu korxonaning qarz manbalaridan mustaqilligiga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin.

2011 yil davomida korxona faoliyati o'tmishdagidek muvaffaqiyatli va daromadli bo'lmadi, buni taqsimlanmagan foyda 2010 yilga nisbatan 6,48 million rublga kamayganligi tasdiqlaydi. Korxonada o'z faoliyatini o'zini-o'zi moliyalashtirish uchun, masalan, aylanma mablag'larni to'ldirish va ishlab chiqarishni modernizatsiya qilish, xodimlarga bonuslar to'lash uchun etarli mablag' bo'lmasligi mumkin.

Qarz manbalarining o'sishi, o'z kapitalining qisqarishi - bularning barchasi korxona kapitalidagi qarz mablag'larining ulushi 2009 yilga nisbatan 10 punktga ko'payib, 2011 yil oxirida 52 foizni tashkil etdi.

O'rganilayotgan davrlarning har birida o'z kapitalining eng katta qismini qo'shimcha kapital va taqsimlanmagan foyda egallaydi, ularning ulushi 2010 yilga nisbatan 2011 yilda 16 punktga kamaydi va barcha aktivlarning 25,1% ni tashkil etdi.

Gorizontal va vertikal tahlilga qo'shimcha ravishda biz moliyaviy barqarorlik koeffitsientlarini hisoblaymiz.

Korxonaning moliyaviy barqarorligining asosiy ko'rsatkichlaridan biri uning o'z aylanma mablag'larining mavjudligi hisoblanadi. O'z aylanma mablag'lari (SOS) - bu o'z manbalaridan hosil bo'lgan aylanma mablag'larning bir qismi.

Masalan, 2011 yilda ZAO Vagonmashning o'z aylanma mablag'lari SOS 2011 = 26591 + 0-23572 = 3019 ming rubl.

Moliyaviy barqarorlik va mustaqillik darajasini aniqlash uchun avtonomiya koeffitsienti qo'llaniladi. Muxtoriyat koeffitsienti (moliyaviy mustaqillik koeffitsienti) o'z kapitalining korxonaga yo'naltirilgan barcha mablag'lar (kapital va zaxiralar, qisqa muddatli majburiyatlar va uzoq muddatli majburiyatlar) yig'indisiga nisbati sifatida aniqlanadi. korxonaning umumiy balansiga o'z kapitalining miqdori):

Kavt= SK/VB=SK/(ObA+VA)(17)

Bu erda VB korxonaning balans valyutasi bo'lib, u aylanma va aylanma mablag'lar yig'indisi ham bo'lishi mumkin;

Ikkalasi ham joriy aktivlardir. Shunday qilib, 2011 yilda avtonomiya koeffitsienti

K auto2011 =26591/(23572+31822)=0,48

Xususiy kapital koeffitsienti (Koss) korxonaning moliyaviy barqarorligi uchun zarur bo'lgan o'z aylanma mablag'larining etarliligini tavsiflaydi. O'z kapitalining koeffitsienti o'z aylanma mablag'larining korxonaning aylanma mablag'lari miqdoriga nisbati sifatida aniqlanadi:

Koss=SOS/ObA(18)

Misol uchun, 2011 yilda ZAO Vagonmashning o'z kapitali nisbati: K oss 2011 = 3019/31822 = 0,09.

O'z manbalaridan tovar-moddiy zaxiralarni etkazib berish koeffitsienti tovar-moddiy boyliklarni qoplash uchun o'z aylanma mablag'larining etarliligini ko'rsatadi va quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Cosz=SOS/Z(19)

Bu erda Z - zaxiralar miqdori.

2011 yilda "Vagonmash" ZAOda o'z manbalaridan inventarizatsiyani qoplash nisbati K osz2011 = 3019/24008 = 0,13 ni tashkil etdi.

O'z kapitalining tezkorlik koeffitsienti kapitalning qaysi qismi joriy faoliyatni moliyalashtirish uchun ishlatilishini ko'rsatadi, ya'ni. aylanma mablag'larga, aktivlarning eng manevrli qismiga investitsiya qilingan. U o'z aylanma mablag'larining o'z kapitaliga nisbati sifatida hisoblanadi:

Manevr qilish SK =SOS/SK(20)

2011 yilda "Vagonmash" ZAOda o'z kapitalining manevrlik koeffitsienti KmanevSK = 3019/26591 = 0,11 edi.

2009-2011 yillar uchun moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlarini hisoblash. 3.5-jadvalda keltirilgan.

3.5-jadval “Vagonmash” OAJning 2009-2011 yillardagi moliyaviy barqarorligi ko'rsatkichlari

Indeks	Standart				O'zgartirish
1. O'z kapitali, ming rubl.
2. Uzoq muddatli kreditlar va qarzlar, ming rubl.
3. Qisqa muddatli kreditlar va qarzlar, ming rubl.
4. Aylanma mablag'lar, ming rubl.
5. Aylanma mablag'lar, ming rubl.
6. Tovar-moddiy zaxiralar, ming rubl.
7. O'z aylanma mablag'lari (COC), ming rubl. (1-bet-4-bet)
8. Zaxira va xarajatlarni shakllantirishning o'z va uzoq muddatli qarz manbalari (SD), ming rubl. (1-bet+2-sahifa-4-bet)
9. Zaxira va xarajatlarni shakllantirishning asosiy manbalarining umumiy qiymati (OC), ming rubl. (1-sahifa+2-sahifa-4-sahifa 3-sahifa)
10. Avtonomiya koeffitsienti (1-bet/(s.4+5-bet))
11.O'z aylanma mablag'lar nisbati (7-bet/5-bet)
12.Tovar-moddiy boyliklarni o‘z mablag‘lari hisobidan qoplash koeffitsienti (7/6-bet)
13.Kapitalning manevrlik koeffitsienti (7-bet/1-bet)

2011 yil oxirida korxonaning o'z kapitali 2009 yilga nisbatan 383 ming rublga kamaydi. va 26,6 million rublni tashkil etdi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligining minimal sharti - o'z aylanma mablag'larining mavjudligi - bajariladi, bu kapitalning oqilona taqsimlanishini ko'rsatadi.

Tashkilot normal moliyaviy barqarorlikka ega, ya'ni kompaniyaning zaxiralari o'zining va qarzga olingan mablag'larning oqilona manbalaridan to'liq shakllantiriladi.

2011 yilda aylanma mablag'larning atigi 9 foizi o'z mablag'lari hisobidan shakllantirildi, bu 2010 yilga nisbatan 28 punktga kam, bu tavsiya etilgan me'yordan past. 2009-2011 yillar davomida kompaniya o'zining joriy faoliyatini amalga oshirishga qaram bo'ldi.

Biroq, zaxiralarning atigi 13 foizi o'z kapitali hisobidan moliyalashtirildi. Koeffitsientning qiymati tavsiya etilgan standartdan sezilarli darajada past, standartga mos keladigan 2010 yilga nisbatan koeffitsientning pasayishi ham salbiy nuqtadir. 2011 yilda 2009 yilga nisbatan o'z manbalari tarkibi sezilarli darajada o'zgarmadi: 2011 yilda joriy faoliyatni moliyalashtirish uchun o'z kapitalining atigi 11 foizi to'liq ishlatilgan, ya'ni. aylanma kapitalga investitsiya qilingan.

Shu bilan birga, 2011 yil oxiriga kelib korxona mulkining atigi 48 foizi o‘z manbalari hisobidan shakllantirildi, bu 2009 yilga nisbatan 10 punktga kam. Korxonaning mustaqilligi kamaygan.

3.5-jadvaldan ko'rinib turibdiki, korxona faoliyatidagi eng muvaffaqiyatli yil 2010 yil bo'lib, o'rganilgan koeffitsientlarning ko'pchiligi standartlarga javob bergan, korxona o'zining va qarz mablag'laridan samarali foydalangan holda optimal moliyaviy barqarorlikka ega bo'lgan. 2011 yilda kompaniyaning ahvoli yomonlashdi, bu esa 2009 yildagi ko'rsatkichlarni takrorladi.

Shuningdek, moliyaviy barqarorlikni zaxiralar va ularni shakllantirish manbalari bo'yicha xarajatlar bilan ta'minlashning uchta ko'rsatkichi asosida baholaymiz (3.6-jadval).

Bunday holda, barcha uch yil davomida moliyaviy ahvol beqaror sifatida tavsiflanadi - to'lov qobiliyatining buzilishi bilan tavsiflangan holat, bunda o'z mablag'lari manbalarini to'ldirish va SOSni oshirish orqali muvozanatni tiklash mumkin bo'ladi.

3.6-jadval 2009-2011 yillarda "Vagonmash" ZAOni shakllantirish manbalari bo'yicha zaxiralar va xarajatlarni ta'minlashning uchta ko'rsatkichi bo'yicha moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari.

Indeks
2. O'z aylanma mablag'lari (COC), ming rubl. (1-bet-4-bet)
3. Zaxira va xarajatlarni shakllantirishning o'z va uzoq muddatli qarz manbalari (SD), ming rubl. (1-bet+2-sahifa-4-bet)
4.Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishning asosiy manbalarining umumiy qiymati (OC), ming rubl. (1-sahifa+2-sahifa-4-sahifa 3-sahifa)
5. O'z aylanma mablag'larining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) (?SOS) (2-bet 1-bet).
6. Zaxirani shakllantirishning shaxsiy va uzoq muddatli manbalarining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) (?SD) (3-bet 1-bet).
7. Zaxirani shakllantirishning asosiy manbalari (?OI) umumiy qiymatining ortiqcha (+) yoki tanqisligi (-) (3-bet-1-bet).

Shunday qilib, korxonaning moliyaviy barqarorligi me'yorning pastki chegarasida bo'lishiga qaramay, korxona o'z faoliyatini moliyalashtirish manbalariga ko'proq e'tibor qaratishi kerak. Avvalo, o'z aylanma mablag'ingiz hajmini oshirish va qisqa muddatli kreditlar hajmini kamaytirishga arziydi.

“Vagonmash” ZAO moliyaviy barqarorlikni boshqarish tizimini ishlab chiqishni tavsiya qilishimiz mumkin. Moliyaviy barqarorlikni boshqarish - bu uning faoliyati va rivojlanishida korxonaning moliyaviy barqarorligini ma'lum darajada saqlashga qaratilgan korxona faoliyatidagi bir qator tadbirlar.

Moliyaviy barqarorlikni strategik boshqarish - moliyaviy barqarorlikning "manbalarini" sifat jihatidan yaxshilash yoki mustahkamlashga qaratilgan bir qator maxsus tadbirlarni rejalashtirish va amalga oshirish.

Har qanday boshqaruv jarayoni singari, moliyaviy barqarorlikni boshqarish ham bosqichlarga bo'linishi kerak:

1) moliyaviy barqarorlikning hozirgi darajasini aniqlash - bugungi kunda "Vagonmash" YoAJ nimaga ega ekanligini, u nimadan kelib chiqishi va nimaga ishonishi mumkinligini aniqlash;

2) "Vagonmash" ZAO moliyaviy barqarorligiga tahdid soluvchi omillarni aniqlash; 3) moliyaviy barqarorlikni oshirish uchun foydalanilmayotgan omillarni aniqlash; 4) tahdidlarni bartaraf etishning mumkin bo'lgan manbalarini va moliyaviy barqarorlikni oshirish/mustahkamlash uchun foydalanilmagan omillarni amalga oshirish usullarini izlash va aniqlash;

a) moliyaviy barqarorlikni oshirish/mustahkamlashning maqbul usullarini ajratib ko'rsatish;

b) moliyaviy barqarorlikni oshirish/mustahkamlash bo'yicha ilgari belgilangan chora-tadbirlarni amalga oshirish yo'llarini belgilash;

5) "Vagonmash" ZAOda tizimni joriy etish.

"Vagonmash" MChJda moliyaviy barqarorlikni strategik boshqarish bo'yicha umumiy chora-tadbirlar quyidagilarni o'z ichiga olishi kerak:

1. Korxona faoliyatidagi faoliyat bosqichini aniqlash:

Kompaniyani rivojlantirish (mezonlarni aniqlash, maqsadlarni belgilash),

Natijalarni birlashtirish (mezonlarni aniqlash, maqsadlarni belgilash),

Lavozimlarni saqlab qolish (mezonlarni aniqlash, maqsadlarni belgilash).

2. Moliyaviy oqimlar yo'nalishlari bo'yicha korxona bo'linmalarining bo'linishi: foyda markazlari va zarar markazlari.

3. Mijozlar bilan munosabatlarni boshqarish bo'yicha xizmatni (foydali markazlar tarkibida tarkibiy bo'linma) tashkil etish:

Firmalar faoliyati bilan bevosita bog'liq bo'lgan munosabatlar;

Firmalar faoliyati bilan bevosita bog'liq bo'lmagan munosabatlar;

Kompaniyalar bilan munosabatlar tarixini saqlash.

Xulosa

Ushbu ishning maqsadi korxonaning moliyaviy barqarorligini aniqlash, baholash va boshqarish bilan bog'liq nazariy va amaliy masalalarni o'rganish edi.

Ishning amaliy qismi ikki qismdan iborat bo'lib, o'rganilayotgan korxonaning (ZAO Vagonmash) qisqacha tavsifi, uning moliyaviy barqarorligi tahlili va tegishli xulosalar va tavsiyalarni ifodalaydi.

Moliyaviy barqarorlik daromadlarning xarajatlardan barqaror oshib ketishining aksidir, korxona mablag'larining erkin harakatlanishini ta'minlaydi va ulardan samarali foydalanish orqali mahsulot ishlab chiqarish va sotishning uzluksiz jarayoniga yordam beradi.

Korxonaning moliyaviy holatini baholash moliyaviy barqarorlik tahlilisiz to'liq bo'lmaydi. Korxona balansining likvidligini tahlil qilib, ular passivlar holatini aktivlar holati bilan solishtiradilar; bu kompaniyaning o'z qarzlarini qaytarishga qanchalik tayyorligini baholash imkonini beradi. Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishning vazifasi aktivlar va passivlarning hajmi va tuzilishini baholashdan iborat.

Korxonaning moliyaviy holati, agar u o'z mablag'lari hisobidan normal xo'jalik faoliyati uchun zarur bo'lgan moliyaviy resurslarning kamida yarmini qoplasa, moliyaviy resurslardan samarali foydalansa, moliyaviy, kredit va buxgalteriya intizomini saqlasa, boshqacha aytganda, to'lovga layoqatli bo'lsa, barqaror hisoblanadi.

Moliyaviy holat likvidlik va to'lov qobiliyatini tahlil qilish, shuningdek moliyaviy barqarorlikni baholash asosida aniqlanadi. Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish koeffitsient usulida ham, sof aktiv ko'rsatkichini tahlil qilish orqali ham amalga oshiriladi.

Eng oddiy koeffitsientlar aktivlar va passivlar o'rtasidagi munosabatlarni, ularning tuzilishini hisobga olmagan holda tavsiflaydi. Ushbu guruhning eng muhim ko'rsatkichi avtonomiya koeffitsienti (yoki moliyaviy mustaqillik yoki aktivlarda o'z kapitalining kontsentratsiyasi).

O'z kapitalining tezkorlik koeffitsienti o'z kapitalining aylanma mablag'larining qaysi qismi muomalada ekanligini ko'rsatadi. O'z mablag'ingizdan foydalanishda moslashuvchanlikni ta'minlash uchun nisbat etarlicha yuqori bo'lishi kerak.

Aylanma mablag'larni o'z moliyalashtirish manbalari bilan ta'minlash koeffitsienti korxonaning moliyaviy barqarorligi uchun zarur bo'lgan o'z mablag'lari mavjudligini ko'rsatadi.

Muayyan sanadagi moliyaviy holatning barqarorligini tahlil qilish bizga ushbu sanadan oldingi davrda korxona moliyaviy resurslarni qanchalik to'g'ri boshqarganligi haqidagi savolga javob berishga imkon beradi. Moliyaviy resurslarning holati bozor talablariga javob berishi va korxonaning rivojlanish ehtiyojlariga javob berishi muhim, chunki moliyaviy barqarorlikning etarli emasligi korxonaning to'lovga layoqatsizligiga va ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun mablag'larning etishmasligiga va ortiqcha moliyaviy xarajatlarga olib kelishi mumkin. barqarorlik rivojlanishga to'sqinlik qilishi, korxona xarajatlarini ortiqcha tovar-moddiy zaxiralar va zahiralar bilan yuklashi mumkin. Shunday qilib, moliyaviy barqarorlikning mohiyati moliyaviy resurslarni samarali shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanish bilan belgilanadi, to'lov qobiliyati esa uning tashqi ko'rinishidir.

Foydalanilgan adabiyotlar ro'yxati

1. Zaytsev, N. L. Iqtisodiyot, tashkilot va korxona boshqaruvi: darslik. nafaqa / N. L. Zaitsev. - M.: INFRA-M, 2008. - 455 b.

2. Savitskaya G.V. Korxonaning iqtisodiy faoliyatini tahlil qilish: 4-nashr, qayta ko'rib chiqilgan. va qo'shimcha - M: INFRA-M, 2009. - 536 p.

3. Shoxin, E.I. Moliyaviy menejment: darslik. qo'llanma / M: KnoRus, 2009. - 480 p.

4. Korxona iqtisodiyoti: Universitetlar uchun darslik / Ed. prof. V.Ya. Gorfinkel, prof. V.A. Shvandara. -3-nashr, qayta ko'rib chiqilgan. va qo'shimcha - M.: BIRLIK-DANA, 2010. - 718 b.

5. Yarkina T.V. Korxona iqtisodiyoti asoslari [Elektron resurs] Elektron darslik - Kirish rejimi: http://www.aup.ru/books/m64/

6. Moliyaviy inqiroz sharoitida korxonaning moliyaviy barqarorligini boshqarish/N.M.Borodina//Zamonaviy fan va ta'lim almanaxi. 2009 yil. № 12-1. 184-186-betlar.

7. Korxonaning moliyaviy barqarorligini strategik boshqarish/Tatarov S.V.//Janubiy Federal Universiteti yangiliklari. Texnik fan. 2005. T. 53. No 9. B. 110.

8. Kapital tarkibini optimallashtirish maqsadida tashkilotning moliyaviy barqarorligini boshqarish/Sysoeva E.F.//Tambov universiteti axborotnomasi. Seriya: Gumanitar fanlar. 2008. No 3. B. 82-86.

9. Korxonaning moliyaviy barqarorligi/Parshentsev A.S.//Zamonaviy fanni talab qiluvchi texnologiyalar. 2005. No 2. B. 66-67.

Ilova

Balanslar varaqasi 2009-2011 yillar uchun "Vagonmash" YoAJ.

I. AYLANMAGAN AKTİVLAR
Asosiy vositalar
Boshqa uzoq muddatli aktivlar
I bo'lim uchun jami
II. AYLANGAN AKVLAR
shu jumladan:
xom ashyo, materiallar va boshqa shunga o'xshash aktivlar
tayyor mahsulotlar
asosiy ishlab chiqarish
Sotib olingan aktivlar uchun QQS
Debitorlik qarzlari (hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida to'lanishi kutilmoqda)
shu jumladan xaridorlar va mijozlar
Pul mablag'lari
Boshqa joriy aktivlar
II bo'lim uchun jami
III. KAPITAL VA ZAXIRALAR
Ustav kapitali
Qo'shimcha kapital
Zaxira kapitali
Taqsimlanmagan foyda (qoplanmagan zarar)
III bo'lim uchun jami
IV. UZOQ MUDDATLI VAZIFALAR
IV bo'lim uchun jami
V. QISQA MUDDATLI MASLAHATLAR
Kreditlar va kreditlar
Ta'minotchilar bilan hisob-kitob
kelgusi davrlarning daromadlari
V bo'lim uchun jami

Allbest.ru saytida e'lon qilingan

Shunga o'xshash hujjatlar

Korxonaning moliyaviy barqarorligini boshqarishning nazariy asoslari. Balans likvidligini tahlil qilish va uning gorizontal va vertikal tahlili. Nisbiy ko'rsatkichlar yordamida korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilishning muammoli tomonlari va yondashuvlari.

kurs ishi, 2011 yil 17-05-da qo'shilgan


Hisobot davri uchun sof analitik balansning aktivlari va passivlarining tarkibiy tahlili. Korxonaning mulk va uning manbalari, kapitali va zahiralari tarkibini tahlil qilish. Moliyaviy barqarorlik, likvidlik va to'lov qobiliyati ko'rsatkichlarini o'rganish.

kurs ishi, 12/14/2011 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy barqarorligini diagnostika qilish va strategik boshqarishga nazariy yondashuvlarni o'rganish. Zamonaviy sharoitda Navigator-T savdo korxonasining moliyaviy barqarorligini tahlil qilish, baholash va prognoz qilish mexanizmini o'rganish.

dissertatsiya, 2011-09-23 qo'shilgan


"Kuzbassenergo" OAJ kompaniyasining iqtisodiy faoliyatini o'rganish. Korxona aktivlarining tarkibi; balans likvidligini, zaxiralarni shakllantirishni moliyalashtirish manbalarini tahlil qilish; moliyaviy barqarorlikni, tadbirkorlik faoliyatini, rentabellikni baholash.

kurs ishi, 11/14/2011 qo'shilgan


Mablag'larning (aktivlarning) tarkibi, tuzilishi va dinamikasini, shuningdek ularni shakllantirish manbalarini (passivlarini) tahlil qilish. Korxonaning balans likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash. "Perm motor zavodi" OAJning SWOT tahlili, uning moliyaviy barqarorligi ko'rsatkichlari.

kurs ishi, 06/05/2015 qo'shilgan


"Atlant" MChJ korxonasining moliyaviy holatini moliyaviy barqarorlik nuqtai nazaridan o'rganish. Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'lar manbalarining mavjudligini aniqlash. Moliyaviy xavf koeffitsientlarini hisoblash, avtonomiya, manevrlik, joriy qarz.

kurs ishi, 12/12/2012 qo'shilgan


Moliyaviy holatni tahlil qilish boshqaruv qarorlarini qabul qilish vositasi sifatida. Aktivlar, passivlar, moliyaviy barqarorlik, to'lov qobiliyati va likvidligining tarkibiy tahlili. "Iskoj" OAJning moliyaviy holatini boshqarishni takomillashtirish yo'nalishlari.

kurs ishi, 03/08/2015 qo'shilgan


Mulk dinamikasi va tuzilishini, uni shakllantirish manbalarini baholash. Korxonaning moliyaviy barqarorlik koeffitsientlarini hisoblash va tahlil qilish. Korxonaning to'lov qobiliyatini, aktivlar va balans likvidligini, mahsulot tannarxini tannarx moddalari bo'yicha tahlil qilish.

amaliyot hisoboti, qo'shilgan 07/20/2012


Moliyaviy barqarorlik tushunchasi va uning korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishdagi o'rni. Korxonaning moliyaviy barqarorligiga ta'sir etuvchi omillar. Energetika sohasidagi Rossiya korxonalarida moliyaviy barqarorlikni boshqarish muammolarini tahlil qilish.

dissertatsiya, 25/11/2017 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy holatini iqtisodiy mohiyati, turlari va tahlil qilish tamoyillari. Moliyaviy faoliyat samaradorligini tahlil qilish va baholash metodologiyasi. Likvidlikni tahlil qilish uchun balans aktivlari va passivlarini guruhlash. Balans tuzilishini baholash.