Moliyaviy barqarorlikning yuqoridagi tahlilidan xulosa qilish mumkinki, Atlant MChJ normal barqarorlik sifatida tavsiflanishi mumkin bo'lgan holatda. Oddiy barqaror moliyaviy holat kompaniyaning aktsiyalarni qoplash uchun turli "normal" mablag' manbalaridan foydalanishi bilan tavsiflanadi - o'z va qarzga olingan (o'z aylanma mablag'lari; qisqa muddatli kreditlar va qarzlar; tovar operatsiyalari bo'yicha kreditorlik qarzlari). https://sairus-law.ru bog 'uchastkasini ro'yxatdan o'tkazish.

Shunga qaramay, har qanday korxona uchun moliyaviy barqarorlikni yaxshilash choralarini ishlab chiqish kerak, nima bo'lishidan qat'iy nazar. Uzoq vaqt davomida moliyaviy ahvol o'z yo'nalishini keskin o'zgartirishi mumkin: barqarordan inqirozgacha.

Korxonaning moliyaviy holatini yaxshilashning eng keng tarqalgan usullari sifatida quyidagilarni taklif qilish mumkin.

debitorlik va kreditorlik qarzlarining nisbatini har kuni kuzatib borish;

debitorlik, xaridor birdaniga to'lay olmaydi, lekin har kuni ozgina;

erta to'lov uchun chegirmalar qabul qilish tizimidan foydalaning;

mahsulot uchun oldindan to'lovni talab qilish;

qarz o'z tovarlari yoki xizmatlari bilan to'langanda, debitorlik qarzlarini to'lash, natura shaklida to'lov shaklidan foydalanish;

likvid bo'lmagan aktivlarni aniqlash va sotish.

Ko'pincha, korxona asosan ishlab chiqarishga noto'g'ri o'ylanganligi sababli zarar ko'radi. Shunga asoslanib, siz korxonaning moliyaviy holatini yaxshilashning turli usullarini taklif qilishingiz mumkin. Ular orasida:

Xarajatlarni qisqartirish (foyda va rentabellik o'sishining asosiy sharti qolganlarning natijasi sifatida qaralishi mumkin);

· Ish vaqtidan foydalanishni takomillashtirish;

· Yangi texnika va texnologiyani joriy etish;

· Energiya manbalarini tejash;

· Barcha moddiy resurslardan foydalanishni yaxshilash;

· Sotish hajmining oshishi;

· Sotilmagan mahsulotlar qoldiqlarini kamaytirish;

· Sotishdan tashqari operatsiyalarni muvaffaqiyatli bajarish.

Tahlil paytida aniqlangan salbiy hodisalarni inobatga olgan holda, korxonaning moliyaviy barqarorligini yaxshilash bo'yicha ba'zi tavsiyalar berishimiz mumkin:

Mulk qiymatidagi o'z aylanma mablag'larining ulushini oshirish va o'z aylanma mablag'larining o'sish sur'ati qarz mablag'larining o'sish sur'atlaridan yuqori bo'lishini ta'minlash kerak;

kreditorlik qarzlarini kamaytirish choralarini ko'rish, birinchi navbatda, bu xaridorlardan olingan avanslarga tegishli. Ularning fikricha, yo mahsulot jo'natilishi kerak, yoki pul qaytarilishi kerak;

asosiy vositalarga investitsiyalar hajmi va uning tashkilotning umumiy mulkidagi ulushi oshirilishi kerak;

kompaniyaning aylanma mablag'lari aylanishini ko'paytirish kerak, bu moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish jarayonida aniq etarli emas edi, chunki o'z mablag'lari manbalari asosan uzoq muddatli aktivlarga yo'naltirilgan edi;

eng likvidli aktivlarning ko'payishiga alohida e'tibor bering;

agar sekin sotiladigan aktivlarning qiymati nihoyatda katta bo'lsa, yuqorida rejalashtirilgan zaxiralarning to'planishiga nima sabab bo'lganligini aniqlash kerak. Ular darhol ishlab chiqarishga kiritilishi kerak. Agar eskirgan, buzilgan, likvid bo'lmagan zaxiralar mavjud bo'lsa, ular har qanday narxda sotilishi yoki hisobdan chiqarilishi kerak;

nomidagi Belgorod davlat texnologiya universiteti V.G. Shuxova

Moliyaviy menejment bo'limi

Kurs loyihasi

"Moliyaviy menejment" fanidan

mavzu bo'yicha: "Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llari"

Kurs loyihasi rahbari prof. Veretennikova Iraida Ivanovna

Belgorod, 2009 yil

Kirish

1-bob. Moliyaviy barqarorlikning mohiyati va uni aniqlash usuli

1 Moliyaviy barqarorlik tushunchasi va uni aniqlash usuli

1.2 Moliyaviy barqarorlikka ta'sir etuvchi omillar

2-bob. Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish

1 Rossiya korxonalarining moliyaviy barqarorligi

2 Atlant MChJ moliyaviy holatini tahlil qilish va baholash

3 -bob. Korxonaning moliyaviy barqarorligini yaxshilash yo'llari

Xulosa

Bibliografik ro'yxat

Kirish

Rossiya iqtisodiyotining moliyaviy barqarorligining asosi - bu tashkilotning moliyaviy barqarorligi, chunki bu omon qolish kafolati va tashkilotning mustahkam pozitsiyasi uchun asos bo'lib xizmat qiladi. Agar korxona moliyaviy barqaror, to'lovga qodir bo'lsa, u kredit olish, investitsiyalarni jalb qilish, etkazib beruvchilarni tanlash va malakali kadrlarni tanlashda bir xil profildagi boshqa korxonalarga nisbatan bir qator afzalliklarga ega. Korxonaning barqarorligi qanchalik yuqori bo'lsa, u bozor kon'yunkturasining kutilmagan o'zgarishidan shunchalik mustaqil bo'ladi va shuning uchun bankrotlik yoqasida qolish xavfi shunchalik kamayadi.

Moliyaviy barqarorlik va to'lov qobiliyatini baholash, shuningdek, nazorat qilish uchun zarur bo'lgan moliyaviy holatni tahlil qilishning asosiy elementi bo'lib, korxonaning hisob-kitoblari bo'yicha majburiyatlarning buzilishi xavfini baholashga imkon beradi.

Ishning predmeti - moliyaviy barqarorlik nuqtai nazaridan korxonaning moliyaviy holati. Tadqiqot ob'ekti "Atlant" mas'uliyati cheklangan jamiyati.

Ishning maqsadi - korxonaning moliyaviy barqarorlik darajasini aniqlash va uni takomillashtirish yo'llarini ishlab chiqish.

Ishning vazifasi: aktsiyalar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag 'manbalarining mavjudligini aniqlash; moliyaviy tavakkalchilik, qarzdorlik, muxtoriyat, moliyaviy barqarorlik, chaqqonlik, mobil aktivlar strukturasining barqarorligi, aylanma mablag'larni o'z manbalari bilan ta'minlash koeffitsientlari yordamida korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashning ko'plab usullari mavjud. Ushbu korxona uchun Sheremet A.D. metodologiyasi. va Sayfulina R.S., shuningdek V.V. Kovalevning rivojlanishi.

1-bob. Moliyaviy barqarorlikning mohiyati va uni aniqlash usuli

.1 Moliyaviy barqarorlik tushunchasi va uni aniqlash usuli

Omon qolish kafolati va korxona pozitsiyasi barqarorligining asosi uning barqarorligidir. Moliyaviy barqarorlikning mohiyati moliyaviy resurslarning samarali shakllanishi, taqsimlanishi va ishlatilishi bilan belgilanadi va to'lov qobiliyati uning tashqi ko'rinishidir.

To'lov qobiliyati korxonaning savdo, kredit va boshqa to'lov operatsiyalaridan kelib chiqadigan to'lovga layoqatli majburiyatlarini o'z vaqtida to'liq bajarish qobiliyatidir.

To'lov qobiliyatini baholash ma'lum bir sanada, joriy, valyuta hisobvaraqlarida mablag'lar mavjudligini va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar mavjudligini tekshirish orqali amalga oshiriladi. Naqd pul qoldiqlarining mavjudligi kompaniyaning ma'lum bir sanadagi to'lov qobiliyatini ko'rsatadi. Biroq, ahamiyatsiz miqdorning mavjudligi har doim ham kompaniyaning to'lovga layoqatli ekanligini anglatmaydi. Naqd pulning surunkali tanqisligi, muddati o'tgan kreditorlik qarzlarining mavjudligi, kechiktirilgan to'lovlar, kreditlardan uzoq muddatli doimiy foydalanish korxonaning bankrot bo'lishiga olib kelishi mumkin. Korxonaning kafolatlangan to'lov qobiliyati, shu jumladan, korxonaning o'ziga xos xususiyati ham, bozordagi vaziyatning o'zgarishi tufayli ham tadbirkorlik xavfining maqbul darajasi sharoitida to'lov qobiliyatini saqlab qolishni nazarda tutadi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi deganda tavakkalchilikning maqbul darajasi sharoitida to'lov qobiliyati va kreditga layoqatliligini saqlab, foyda va kapitalning o'sishiga asoslangan korxonaning rivojlanishini ta'minlaydigan moliyaviy resurslarni taqsimlash va ulardan foydalanish tushuniladi.

Kreditga layoqatlilik - bu korxonaning kreditni o'z vaqtida to'lashi kerak bo'lgan foizlarni to'lash qobiliyatidir.

Moliyaviy barqarorlikni saqlab qolish uchun nafaqat foydaning mutlaq qiymatini oshirish, balki kapitaldan foydalanish samaradorligini oshirish, ya'ni. rentabellik.

Moliyaviy barqaror xo'jalik yurituvchi sub'ekt - bu o'z mablag'lari hisobidan aktivlarga qo'yilgan mablag'larni yopadi, asossiz debitorlik va kreditorlik qarzlariga yo'l qo'ymaydi va o'z majburiyatlarini o'z vaqtida to'laydi.

Moliyaviy barqarorlik korxonaning butun ishlab chiqarish -iqtisodiy faoliyati bilan ta'minlanadi va uning eng yuqori namoyon bo'lishi korxonaning asosan o'z moliyalashtirish manbalari orqali rivojlanish qobiliyatidir.

tashqi mablag 'manbalari ta'minlanadi. Shunday qilib, ko'plab ishbilarmonlar o'z mablag'larini biznesga sarflashni va uni qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtirishni afzal ko'rishadi. Ammo, agar "o'z sarmoyasi - qarz mablag'lari" tuzilmasi qarzga nisbatan sezilarli darajada egilgan bo'lsa, tijorat tashkiloti bankrot bo'lishi mumkin. Qisqa muddatda moliyaviy barqarorlikni baholash ham muhim ahamiyatga ega, bu balans va aylanma aktivlarning likvidligi, shuningdek tashkilotning to'lov qobiliyati bilan bog'liq.

Barqarorlikka ta'sir qiluvchi turli omillar uni ichki va tashqi qismlarga ajratadi (1-rasm):

1-rasm. Tijorat tashkilotining barqarorligi turlari

Ichki barqarorlik - bu tashkilotning holati, ya'ni ishlab chiqarish va xizmatlar ko'rsatish holati va uning doimiy yuqori natijasi ta'minlanadigan dinamikasi.

Uning yutug'i iqtisodiy muhit o'zgarishiga faol javob berish tamoyiliga asoslangan;

Tashqi barqarorlik - bu tashkilot faoliyat ko'rsatadigan iqtisodiy muhitning barqarorligi butun mamlakat bo'ylab tegishli boshqaruv tizimi, ya'ni. tashqaridan nazorat qilish.

Sabablarning xilma-xilligi korxonaga nisbatan umumiy barqarorlikning turli tomonlarini belgilaydi; bo'lishi mumkin (1-rasm):

"Merosiy" barqarorlik - bu tashkilotning bir necha yillar davomida shakllangan, uni baxtsiz hodisalardan va tashqi noqulay, beqarorlashtiruvchi omillarning keskin o'zgarishidan himoya qiluvchi ma'lum bir moliyaviy quvvat chegarasining mavjudligi natijasidir;

texnik va iqtisodiy barqarorlik - investitsiya loyihalarining samaradorligini, moddiy -texnik jihozlanish darajasini, ishlab chiqarishni tashkil etish, mehnat, boshqaruvini aks ettiradi; daromad keltiradigan va ishlab chiqarishni samarali rivojlantirishga imkon beradigan pul oqimlarining harakatini nazarda tutadi;

moliyaviy barqarorlik - daromadlarning xarajatlardan barqaror oshib ketishi va resurslarning holatini aks ettiradi, bu tashkilot mablag'larini erkin boshqarishni ta'minlaydi va ulardan samarali foydalanish orqali ishlab chiqarish va sotish, kengaytirish va yangilashning uzluksiz jarayoniga yordam beradi. U o'z va qarz kapitalining nisbatini, joriy, investitsiya va moliyaviy faoliyat natijasida o'z kapitalining to'planish tezligini, tashkilotning harakatchan va harakatsiz mablag'lari nisbatini, o'z manbalari bilan zaxiralarning etarli darajada ta'minlanganligini aks ettiradi. Moliyaviy barqarorlik tashkilotning umumiy barqarorligining asosiy tarkibiy qismidir. Uning chegaralarini aniqlash bozor iqtisodiyotidagi eng muhim iqtisodiy muammolardan biridir, chunki moliyaviy barqarorlikning etarli emasligi tashkilotning to'lovga layoqatsizligiga olib kelishi mumkin, va haddan tashqari moliyaviy barqarorlik rivojlanishga to'sqinlik qiladi, ortiqcha zaxiralar va zaxiralar bilan xarajatlarni yuklaydi. Binobarin, moliyaviy barqarorlik, bir tomondan, bozor talablariga javob beradigan, ikkinchi tomondan, tashkilotning rivojlanish ehtiyojlariga javob beradigan moliyaviy resurslarning holati bilan tavsiflanishi kerak. Demak, moliyaviy barqarorlikning mohiyati moliyaviy resurslarning samarali shakllanishi, taqsimlanishi, ishlatilishi bilan belgilanadi va uning namoyon bo'lish shakllari boshqacha bo'lishi mumkin.

Hozirgi sharoitda moliyaviy barqarorlik quyidagicha tuzilishi mumkin:

joriy - ma'lum bir vaqtda;

potentsial - o'zgaruvchan tashqi sharoitlarni hisobga olgan holda transformatsiyalar bilan bog'liq;

rasmiy - davlat tomonidan yaratilgan va qo'llab-quvvatlanadigan, tashqaridan;

real - kengaytirilgan ishlab chiqarishni amalga oshirish imkoniyatlarini hisobga olgan holda, raqobat muhitida (2 -rasm).

2-rasm. Tijorat tashkilotining moliyaviy barqarorligi turlari

Har qanday fan umume’tirof etilgan, asosli nazariy tushunchalarga asoslanadi. Professional moliyaviy lug'atda "moliyaviy barqarorlik" atamasining talqini hali juda noaniq va noaniq. Tashqi iqtisodiy adabiyotlarda va jahon amaliyotida “moliyaviy barqarorlik” tushunchasini talqin qilishdagi farq balansni tahlil qilishda ikkita yondashuvning mavjudligi bilan izohlanadi: balans likvidligini an’anaviy va zamonaviy funksional tahlil qilish. Ushbu ikki xil yondashuv mavjudligini hisobga olgan holda, tahlilchilar moliyaviy barqarorlik tushunchasini turli yo'llar bilan ochib beradilar.

An'anaviy likvidlik tahlili asosida Buxgalteriya balansi, korxonaning moliyaviy barqarorligi moliyaviy tuzilmalarning muvozanatini saqlashga va investorlar va kreditorlar uchun xavflarni oldini olishga qaratilgan qoidalar bilan belgilanadi, ya'ni. moliyaviy standartning an'anaviy qoidalari bilan shug'ullanadi, ular quyidagilarni o'z ichiga oladi:

majburiy ijobiy likvidlik mavjudligiga asoslangan minimal moliyaviy muvozanat qoidasi, ya'ni joriy aktivlarning qiymatidan oshib ketishi miqdorida harakat qiladigan moliyaviy quvvat chegarasini ta'minlash kerak. aktiv va passiv balansining qisqa muddatli elementlari aylanma tezligi, vaqt miqdoridagi nomuvofiqlik xavfi tufayli majburiyatlar;

maksimal qarz qoidasi-qisqa muddatli qarzlar qisqa muddatli ehtiyojlarni qoplaydi, an'anaviy moliyaviy standart kompaniyaning qarzini o'z mablag 'manbalari bilan qoplash chegarasini belgilaydi: uzoq va o'rta muddatli qarzlar o'z mablag'lari va ularga tenglashtirilgan uzoq muddatli qarz manbalarini o'z ichiga olgan doimiy kapitalning yarmidan oshmasligi kerak. ;

oldingi qoidani amalga oshirishni hisobga oladigan maksimal moliyalashtirish qoidasi: qarz mablag'laridan foydalanish barcha ko'rib chiqilgan investitsiyalar summasining ma'lum foizidan oshmasligi kerak va foiz har xil kredit shartlariga qarab o'zgarib turadi.

Balans likvidligining funktsional tahlili asosida moliyaviy barqarorlik quyidagi talablar asosida aniqlanadi:

Moliyaviy muvozanatni saqlash, barqaror kapitalga doimiy kapital bilan ta'minlangan mablag'larni, shu jumladan asosiy kapitalga investitsiyalarni kiritish va ularni shakllantirish uchun ishlatiladigan doimiy kapitalning bir qismi sifatida aylanuvchi aktivlarga bo'lgan ehtiyojni kiritish.

Shunday qilib, barqaror resurslar - doimiy kapital va unga tenglashtirilgan mablag'lar barqaror joylashtirilgan aktivlarni to'liq qoplashi kerak. 100% dan kam bo'lgan nisbat mablag'larni barqaror joylashtirishning bir qismi qisqa muddatli majburiyatlar ko'rinishidagi beqaror manbalar hisobidan moliyalashtirilganligini ko'rsatadi, bu esa tashkilotning moliyaviy zaifligini ochib beradi. Qisqa muddatli moliyalashtirishga kelsak, hisobot davrida joriy aktivlarga bo'lgan talab miqdori (o'z aylanma aktivlari manbalari miqdorida) o'zgaradi va bu o'zgarishlar quyidagilarga olib kelishi mumkin.

yoki aylanma aktivlarni haddan tashqari ta'minlash, buning natijasida o'z aylanma aktivlarining vaqtincha bo'sh manbalari paydo bo'lishi;

yoki joriy aktivlarga bo'lgan ehtiyojning qondirilmasligi, buning natijasida qarz mablag'laridan foydalanish zarurati;

umumiy qarzni baholash - moliyaviy barqarorlik tahliliga yondashuvlar (balans likvidligini funktsional va an'anaviy tahlil) bir xil. Ammo bu erda barcha qarz mablag'lari miqdorining o'z mablag'lari miqdoriga nisbati bilan belgilanadigan tashkilotning umumiy qarzi darajasining ta'rifi qo'shiladi, yuqoridagi talablarga rioya qilish mablag'larning asosiy tengligi deb ataladigan narsani ta'minlashga imkon beradi.

Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishning asosiy usullari quyidagilardan iborat:

zaxiralar va xarajatlarni ularni shakllantirishning asosiy iqtisodiy asoslangan manbalari bilan ta'minlash;

korxonani moliyalashtirish manbalarining tarkibi va tarkibi;

o'z kapitalining barqarorligi va "sifati";

korxonaning moliyaviy quvvati zaxirasi;

moliyaviy barqarorlikning nisbiy ko'rsatkichlari;

korxonaning to'lov qobiliyati.

Moliyaviy barqarorlikni tavsiflovchi koeffitsientlar to'plamini shakllantirishga yondashuvlar har xil bo'lishi mumkin. Deyarli barcha moliyaviy barqarorlik koeffitsientlari aktivlar va passivlarning tuzilishidan kelib chiqadi. Korxonaning moliyaviy barqarorligiga turli omillarning ta'sirini hisobga olgan holda, ularning tahlili likvidlik, aylanma, rentabellik va investitsion jozibadorlik ko'rsatkichlari bilan to'ldiriladi. Ular sarmoyadorlar, kreditorlar va mulkdorlar uchun muhimligi tufayli korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning alohida sohalarida ajralib turadi.

Zamonaviy iqtisodiy fan o'z ixtiyorida moliyaviy ko'rsatkichlarni baholash uchun juda ko'p turli xil texnika va usullar mavjud bo'lib, ular bozor munosabatlarining shakllanishi sharoitida tahlilga bo'lgan talablarning ortishi tufayli o'zgarib turadi. Tashkilotning moliyaviy barqarorligini haqiqiy baholash imkoniyati ma'lum bir tahlil metodologiyasi, tegishli axborot ta'minoti va malakali xodimlar bilan ta'minlanadi.

Tahlilning turli bosqichlarida dastlab boshqa iqtisodiy fanlarda ishlab chiqilgan va faqat unga xos bo'lgan turli xil usullarni qo'llash mumkin, chunki turli fanlarning ilmiy vositalarining o'zaro kirishi va o'zaro bog'liqligi jarayoni mavjud.

Hozirgi vaqtda korxonaning moliyaviy holatini baholashning ko'plab usullari ishlab chiqilgan va qo'llaniladi, masalan, Sheremet A.D., Kovalev V.V., Dontsova L.V., Nikiforova N.A., Stoyanova E.S., Artemenko V.G., Belendira M.V. va boshqalar. Ularning orasidagi farq esa tahlil qilish usullari, usullari, mezonlari va shartlaridadir. Ushbu kurs ishida Sheremet A.D. metodologiyasi qo'llaniladi. va Sayfulina R.S. Amaldagi usul korxonaning moliyaviy holatini boshqarishni va bozor iqtisodiyoti sharoitida moliyaviy barqarorlikni baholashni ta'minlashga mo'ljallangan. Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish usullari 4 -rasmda ko'rsatilgan.

Guruch. 4. Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish usullari

Tashkilot faoliyatini boshqarishni baholash uchun, tahlil usullaridan tashqari, fan va amaliyotda maxsus vositalar - iqtisodiy ko'rsatkichlar ishlab chiqilgan, ularning maqsadi iqtisodiy hodisaning mohiyatini o'lchash va baholashdir.

Tashkilot ko'plab quyi tizimlardan tashkil topgan murakkab tizimdir, shuning uchun uning barqarorligini baholash kompleks yondashuv, ya'ni moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari tizimidan foydalanish bilan tavsiflanishi kerak. Ko'rsatkichlar tarkibi xilma-xildir - bu ham mutlaq, ham nisbiy ko'rsatkichlar. Tashkilotning moliyaviy barqarorligini tahlil qilishda mutlaq ko'rsatkichlardan foydalanish muhim ahamiyatga ega: o'z mablag'lari va qarz mablag'lari, aktivlar, pul mablag'lari, debitorlik va kreditorlik qarzlari, foyda, shuningdek hisobot asosida hisoblangan mutlaq ko'rsatkichlar. , masalan, sof aktivlar, o'z aylanma mablag'lari, aktsiyalarni o'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlash ko'rsatkichlari, barqaror passivlar qiymati. Bu ko'rsatkichlar mezondir, chunki ular moliyaviy holat sifatini aniqlashga imkon beradigan mezonlarni shakllantirish uchun ishlatiladi.

Nisbiy qadriyatlar zamonaviy sharoitda moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishda juda muhim rol o'ynaydi, chunki ular hisobot materialiga inflyatsiyaning buzuvchi ta'sirini yumshatadi. Ularning tarqalishi (tahlilda ishlatilganlarning 87%) mutlaq narsalarga nisbatan ma'lum bir ustunlik bilan bog'liq, chunki ular mutlaq qiymatlar bilan solishtirib bo'lmaydigan, fazoda va vaqtda barqarorroq bo'lgan ob'ektlarni solishtirishga imkon beradi, shuning uchun ular bir hil xarakterlanadi. o'zgaruvchan qatorlar, shuningdek ko'rsatkichlarning statistik xususiyatlarini yaxshilash. Tashkilotning moliyaviy barqarorligini baholash ko'rsatkichlari to'plam emas, balki tizim bo'lishi kerak. Bu shuni anglatadiki, ular quyidagilarga majburdirlar:

bir-biriga zid bo'lmang;

bir -birini takrorlamang;

tashkilot faoliyatida "bo'sh joylar" qoldirmaslik;

faoliyatining eng muhim jihatlarini aks ettiradi.

Moliyaviy barqarorlik mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar tizimi bilan tavsiflanadi.

Moliyaviy barqarorlikning umumlashtiruvchi mutlaq ko'rsatkichi - bu mablag 'manbalari hajmi va zaxiralar va xarajatlar miqdori o'rtasidagi farq ko'rinishida olingan zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag' manbalarining ortiqcha yoki kamligi. Bunda bank tomonidan kreditlash uchun hisoblangan o'z aylanma mablag'lari, uzoq va qisqa muddatli kreditlar va qarzlar, etkazib beruvchilarga kreditorlik qarzlari kabi manbalar bilan zaxiralar va xarajatlarni ta'minlash tushuniladi.

Korxonaning moliyaviy barqarorlik darajasini aniqlash uchun quyidagilarni tahlil qilish kerak:

§ xo'jalik yurituvchi sub'ektning aktivlari va passivlarining tarkibi va joylashuvi;

§ moliyaviy resurslar manbalarining dinamikasi va tuzilishi;

§ o'z aylanma aktivlarining mavjudligi;

§ Ta'minotchilar bilan hisob-kitob;

§ aylanma mablag'larning mavjudligi va tarkibi;

§ kutilgan tushim;

§ to'lov qobiliyati.

Moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlari - bu zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalari bo'yicha ta'minlanish darajasini tavsiflovchi ko'rsatkichlar.

Tahlil davomida davr boshi va oxiridagi moliyaviy barqarorlik darajasini aniqlash, hisobot davridagi moliyaviy barqarorlikning o'zgarishini baholash va o'zgarishlarning sabablarini aniqlash kerak.

Bozor sharoitida moliyaviy barqarorlik, mutlaq qiymatlar bilan bir qatorda, moliyaviy nisbatlar tizimi bilan tavsiflanadi. Moliyaviy ko'rsatkichlarni tahlil qilish ularning qiymatlarini asosiy qiymatlar bilan taqqoslash, hisobot davri va bir necha yillar uchun dinamikasini o'rganishdan iborat.

Bundan tashqari, moliyaviy holatni baholash uchun moliyaviy barqarorlik, ko'rsatkichlar qiymatlari nuqtai nazaridan, maqbul yoki tanqidiy (chegara) qiymatlarni tavsiflovchi ekspert baholaridan foydalanish kerak. o'tgan davr mobaynida ushbu koeffitsientlar moliyaviy holatning ayrim xususiyatlari qanday o'zgarganligi to'g'risida xulosa chiqaring.

Moliyaviy holat va uning o'zgarishi tendentsiyalari ko'p jihatdan o'z mablag'lari va qarz mablag'lari nisbati qanchalik maqbul ekanligiga bog'liq.

Shunday qilib, moliyaviy barqarorlikni tavsiflovchi asosiy ko'rsatkichlar: moliyaviy avtonomiya nisbati, moliyaviy qaramlik nisbati, moliyaviy risk nisbati.

Shunday qilib, nisbat tahlili ikkita alohida ko'rsatkich o'rtasidagi munosabatni topishdan iborat. Ko'p koeffitsientlar mavjud, ammo ularning barchasini xususiyatlariga ko'ra 5 guruhga birlashtirish mumkin:

a) joriy majburiyatlarni to'lash qobiliyati;

b) aylanma aktivlarning harakati;

v) o'z kapitali;

d) asosiy faoliyat natijalari;

e) bozor holati to'g'risidagi ma'lumotlar.

Yuqoridagi koeffitsientlarni tahlil qilish texnikasi taqqoslashdan iborat:

§ joriy yilning o'tgan yil bilan haqiqiy koeffitsientlari;

§ standartlar bilan haqiqiy koeffitsientlar;

§ raqobatchilar ko'rsatkichlari bilan korxonaning haqiqiy koeffitsientlari

§ sanoat ko'rsatkichlari bilan haqiqiy koeffitsientlar.

Kapital tuzilmasini yakka tartibda o'rganish moliyaviy holatning to'liq tavsifini bermaydi. Korxonaning moliyaviy barqarorligining umumiy bahosini uzoq muddatli aktivlarning barqaror moliyaviy manbalar (o'z va unga tenglashtirilgan mablag'lar) bilan qoplanish koeffitsientini hisoblash yo'li bilan olish mumkin:

Bu nisbat 1 (yoki 100%) dan yuqori bo'lishi kerak, chunki nafaqat nomoddiy aktivlar, asosiy vositalar, kapital qurilish, uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar uzoq muddatli manbalar hisobidan, balki normal ishlashi uchun zarur bo'lgan zaxiralar va debitorlik qarzlarining bir qismini moliyalashtirilishi kerak. shakllantirilishi kerak.

1.2 Moliyaviy barqarorlikka ta'sir etuvchi omillar

Iqtisodiy munosabatlar tizimining o'zgarishi sharoitida mavjud iqtisodiy vaziyatda tashkilotlar faoliyatida tub o'zgarishlar ro'y bermoqda va islohot maqsadlariga ko'ra, ular ta'minlashi shart bo'lgan xo'jalik yurituvchi sub'ektlarni yaratishga olib kelishi kerak. haqiqiy moliyaviy barqarorlik. Buning uchun tashkilot menejmenti iqtisodiy munosabatlar tizimi, moliyaviy resurslar va ishlab chiqarish dasturlari manevrasi tomonidan yaratilgan cheklovlarga tezda javob berishi kerak. Tashkilotning reproduktiv faoliyatini buzadigan tashqi va ichki omillar ta'siriga qarshi "immunitetni rivojlantirish" kerak. Shunday qilib, har qanday tashkilotning moliyaviy faoliyati bog'liq bo'lgan o'zaro bog'liq jarayonlar majmuasidir ko'p va xilma-xil omillardan.

Ta'sir etuvchi omillar korxonaning moliyaviy holati bo'yicha tashqi va ichki bo'linadi . Tashkilotning noqulay pozitsiyasining sabablari, birinchi navbatda, tizimli makroiqtisodiy sabablar, ayniqsa beqaror iqtisodiyotda. Tashkilotning moliyaviy barqarorligini ta'minlaydigan tashqi omillarni o'rganayotganda quyidagi asosiy xususiyatlarni ajratish mumkin.

tashqi omillarning ichki va o'zlari bilan yaqin aloqasi;

tashqi omillarning murakkabligi, ularning miqdoriy ifodalanishining qiyinligi yoki etishmasligi;

noaniqlik - bu tashkilotning ma'lum bir omilga ega bo'lgan ma'lumotlari miqdori va ishonchining funktsiyasi, shuning uchun tashqi muhit qanchalik noaniq bo'lsa, u yoki bu tashqi muhit qanchalik va qanday oqibatlarga olib kelishini aniqlash qiyinroq bo'ladi. omil olib keladi.

Shunday qilib, beqaror iqtisodiyot sharoitida o'rganilayotgan tashqi omillarni tartibga solish va ularni taqqoslanadigan shaklga keltirish imkonini beruvchi miqdoriy baholash usulini qo'llash deyarli mumkin emas. Demak, tashkilotning moliyaviy barqarorligini shakllantirish (tashqi omillarni o'rganishni hisobga olgan holda) haqida aniq prognozlar qilish deyarli mumkin emas. Shuning uchun ularni nazorat qilib bo'lmaydigan deb tasniflash kerak. Shu bilan birga, tashqi omillar ichki omillarga ta'sir qiladi. Tashqi omillarning moliyaviy barqarorlikka bevosita (qarzdorlarning bankrotligi) va bilvosita (ijtimoiy) ta'sirini ta'kidlash lozim - bunday bo'linish ularning tashkilotning barqarorligiga ta'sirining tabiati va darajasini to'g'ri baholash imkonini beradi.

5-rasm. Tashkilotning moliyaviy barqarorligiga ta'sir qiluvchi omillar

Albatta, alohida korxonalar ko'pgina tashqi omillarga dosh bera olmaydi, ammo hozirgi sharoitda ular ishlab chiqarishning umumiy pasayishining salbiy oqibatlarini yumshatishga yordam beradigan o'z strategiyasini amalga oshirishlari kerak.

Tashqi omillar, korxona irodasiga bo'ysunmaydi va uning ishini tashkil etilishiga qarab, ichki omillar kelib chiqish joyiga ko'ra tasniflanadi (5 -rasm). Bozor iqtisodiyoti uchun tashqi va ichki omillarning o'zgarishiga tashkilot rahbariyatining faol munosabati xarakterli va zarurdir.

Umuman olganda, moliyaviy barqarorlik - bu turli xil omillar ta'sirida bo'lgan barcha moliyaviy -xo'jalik faoliyati jarayonida shakllanadigan tashqi ko'rinish shakliga ega bo'lgan murakkab tushuncha.

Xo'jalik yurituvchi sub'ektning moliyaviy barqarorligiga, hatto bitta ko'rsatkichga ham turli sabablar ta'sir ko'rsatishi mumkin. Ko'rsatkichlarning o'zgarishiga hal qiluvchi ta'sir ko'rsatgan eng muhim sabablarni aniqlash kerak. Ko'rsatkichlar o'zaro bog'liq bo'lganligi sababli, ularni alohida -alohida qabul qilib bo'lmaydi.

2-bob. Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish

2.1 Rossiya korxonalarining moliyaviy barqarorligi

Moliyaviy barqarorlikni va kengroq ma'noda moliyaviy-iqtisodiy barqarorlikni tahlil qilish alohida korxona uchun ham, butun Rossiya uchun ham juda muhim va dolzarb muammodir.

Shubhasiz, bu holda mamlakatning moliyaviy barqarorligi, albatta, alohida korxonaning moliyaviy barqarorligiga bog'liq.

Rossiya Germaniyaning Allianz Insurance va Dresdner banki tomonidan tuzilgan moliyaviy va ekologik barqarorlik reytingida oltinchi o'rinni egalladi. AQSh, Buyuk Britaniya va Germaniyani ortda qoldirib, mos ravishda 17, 7 va 9 -o'rinlarni egalladi. Hisobot mualliflari olingan natijani “kutilmagan” deb atashadi.

Barqarorlik indeksi beshta parametr bo'yicha hisoblangan. Ularning uchtasi uchun tashqi qarz hajmi, to'lov balansi va sof qarzlar hajmi bo'yicha Rossiya eng yaxshi ko'rsatkichlarga ega. Yana ikkita ko'rsatkich - karbonat angidrid chiqindilari va YaIM birligiga to'g'ri keladigan energiya sarfi - mamlakatni ro'yxatning oxiriga qo'ydi. Tadqiqotchilarning fikricha, Rossiya bilan bo'lgan voqea shuni ko'rsatdiki, har bir ko'rsatkich bo'yicha alohida reyting tuzish zarur bo'lishi mumkin.

Boshqa rivojlanayotgan davlatlar, xususan, Xitoy va Hindiston ham barqarorlik bo'yicha Qo'shma Shtatlarni ortda qoldirdi, ammo 13 va 16-o'rinlarni egalladi.

Moliyaviy va ekologik barqarorlik reytingi Allianz Insurance va Dresdner Bank tomonidan o'tkazilgan tadqiqotning kichik bir qismi bo'lib, u Germaniyaning boshqa rivojlangan va rivojlanayotgan mamlakatlar bilan taqqoslaganda, ish sharoitlari joyiga bag'ishlangan. Umumiy ro'yxatda Rossiya bor-yo'g'i 15-o'rinni egallagan. Umumiy reytingda Shvetsiya yetakchilik qilmoqda. Ta'kidlash joizki, 2007 yilda moliya vaziri Aleksey Kudrin Rossiya 10 yil ichida AQSh, Germaniya yoki Frantsiya iqtisodiyotiga teng keladigan iqtisodiyotni yaratish imkoniyatiga ega ekanligini aytgan edi.

.2 Atlant MChJ moliyaviy holatini tahlil qilish va baholash

Moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlarini tahlil qilish

Zaxiralarni shakllantirish manbalarini tavsiflash uchun har xil turdagi manbalarni qamrab olish darajasini aks ettiruvchi bir nechta ko'rsatkichlar qo'llaniladi:

O'zining aylanma aktivlari (SOS) mavjudligi, o'z mablag'lari va uzoq muddatli aktivlar o'rtasidagi farq. Bu ko'rsatkich kapitalni tavsiflaydi. Uning o‘tgan davrga nisbatan ortgani korxona faoliyati yanada rivojlanganidan dalolat beradi. Aylanma mablag'larning mavjudligi shaklida siz quyidagilarni yozishingiz mumkin:

SOS = IP - Ira

bu erda IP - balans majburiyatining I bo'limi; balans aktivining rA - I bo'limi.

SOS boshlash = 509689 - 1102713 = -593024

SOS con = 1001486 - 1765855 = -764369

Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun o'z va uzoq muddatli qarz manbalarining mavjudligi (CD), oldingi ko'rsatkichni uzoq muddatli majburiyatlar miqdoriga oshirish bilan belgilanadi (balans majburiyatlarining DO-II bo'limi):

SD = SOS + DO

SD boshlash = -593024 + 878814 = 285790

SD con = -764369 + 1539703 = 775334

Qimmatli qog'ozlar va xarajatlarni shakllantirishning asosiy manbalarining umumiy qiymati, oldingi ko'rsatkichni qisqa muddatli bank kreditlari (KS) miqdoriga oshirish orqali aniqlanadi (CC - 610 -bet):

OI = SD + QC

OI start = 285790 + 30000 = 315790

OI con = 775334 + 41000 = 816334

Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalarining mavjudligining uchta ko'rsatkichi shakllanish manbalari bo'yicha zaxiralar va xarajatlar mavjudligining uchta ko'rsatkichiga mos keladi:

Ortiqcha (+) yoki etishmayotgan (-) o'z aylanma aktivlari (F sos ):

Fos = SOS - 3

bu erda 3 - aktsiyalar.

F SOS erta = -593024 - 318175 = - 911199; F sos erta < 0

F SOS con = -764369 - 480142 = - 1244511; Fos con < 0

O'zining va uzoq muddatli zaxiralarni shakllantirish manbalarining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) (F sd ):

F sd = SD - 3

F sd erta = 285790 - 318175 = -32385; F sd erta < 0

F sd con = 775334 - 480142 = 295192; F sd con > 0

Zaxiralarni shakllantirishning asosiy manbalari (F oi) umumiy qiymatining ortiqcha (+) yoki tanqisligi (-) ):

F oi = OI - 3

F oi erta = 315790 - 318175 = -2385; Foy erta < 0

F oi con = 816334 - 480142 = 336192; Foy con > 0

Olingan ma'lumotlarni tahliliy jadvalga kiritamiz. 1, biz olingan ma'lumotlar va 1-sonli "Buxgalteriya balansi" shakli ma'lumotlari asosida to'ldiramiz.

1 -jadval Moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlari tahlili

Yo'q Ko'rsatkichlar Hisobot davri boshida, ming rubl Hisobot davri oxirida, ming rubl Yiliga o'zgarishlar (+, -), ming rubl 1 Kapital (490 f.1 qator) 50968910014864917972 Uzoq muddatli aktivlar (qator) 190 1) 110271317658556631423 O'z aylanma mablag'lari (SOS) -593024-764369-1713454 Uzoq muddatli majburiyatlar (DO) (590 f.1-satr) 87881415397036608895 Aktsiyalar va xarajatlarni shakllantirishning o'z va uzoq muddatli qarz manbalarining mavjudligi (SD) 2857907753344895 Qisqa muddatli ssudalar.610 f.1) 3000041000110007 Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag’larning asosiy manbalarining umumiy qiymati (OI) 3157908163345005448 Zaxiralarning umumiy miqdori (Z) 31817548196 (Sur) 31817548196 zaxiralarni shakllantirish uchun (F SOS ) - 911199- 1244511-33331210 Zaxiralarni shakllantirishning o'z va uzoq muddatli manbalari (F) ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) sd ) -3238529519232757711 Zaxiralarni shakllantirish manbalarining umumiy miqdorining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) (F oi). )-2385336192338577

1-jadvalga ko'ra, o'z mablag'lari manbalari aylanma mablag'larga yo'naltirilgan degan xulosaga kelish mumkin (yil oxirida: 1765855/1001486 * 100% = 176,3%). Shunday qilib, o'z aylanma mablag'larini to'ldirish uchun mablag' olinmadi. Bundan tashqari, yil boshida ham, oxirida ham aylanma mablag'lar etarli emasligi aniq.

Ta'kidlash joizki, umuman olganda, korxona o'z kapitalini ham, uzoq muddatli aktivlarini ham ko'paytirdi, lekin o'z aylanma aktivlari kamaydi. Shu bilan birga, joriy va uzoq muddatli majburiyatlar ko'paydi. Taxmin qilish mumkinki, ishlab chiqarishning umumiy pasayishi bilan kompaniya aylanma mablag'lar ulushini ko'paytirish uchun kredit oladi, chunki korxona ixtiyorida ularning soni yetarli emasligi aniq.

Ijobiy moment - zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'larning asosiy manbalarining ko'payishi (500544). Shunday qilib, yil oxirida zaxiralar va xarajatlarning katta qismi o'z mablag'lari va qarz mablag'lari hisobidan qoplanadi.

Shunday qilib, zaxiralarni shakllantirishning ham o'z, ham uzoq muddatli manbalarining ko'payishini, zaxiralarni shakllantirish manbalarining umumiy qiymatini ajratib ko'rsatish mumkin, ammo shu bilan birga, o'z aylanma mablag'lari shakllanmagan. zaxiralar.

Qimmatli qog'ozlar va xarajatlarni ularning shakllanish manbalari bilan ta'minlash moliyaviy holatlarni ularning barqarorlik darajasiga ko'ra tasniflashga imkon beradi. Moliyaviy barqarorlikning to'rt turini ajratish mumkin:

ü Korxonaning moliyaviy holatining mutlaq barqarorligi, xo'jalik yurituvchi sub'ektning zaxiralari va xarajatlari uning aylanma aktivlari va tovar -moddiy boyliklar uchun bank kreditlari miqdoridan kam bo'lishi bilan tavsiflanadi. Bu ichki amaliyotda juda kam uchraydi va moliyaviy barqarorlikning o'ta turini ifodalaydi.

ü Korxonaning moliyaviy holatining normal barqarorligi, uning to'lov qobiliyatini kafolatlash. Xo'jalik yurituvchi sub'ektning zahiralari va xarajatlari uning o'z aylanma mablag'lari va inventar ob'ektlar uchun kreditlari yig'indisiga teng.

ü To'lov qobiliyatining buzilishi bilan bog'liq bo'lgan beqaror (inqirozdan oldingi) holat, shunga qaramay, o'z mablag'lari manbalarini to'ldirish va o'z aylanma mablag'larini ko'paytirish orqali muvozanatni tiklash mumkin. Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar uning o'z aylanma mablag'lari, inventarizatsiya uchun bank kreditlari va vaqtincha bo'sh mablag' manbalari (zaxira fondi, ijtimoiy soha fondi va boshqalar) yig'indisiga teng.

Ammo, agar quyidagi shartlar bajarilsa, moliyaviy barqarorlik normal (maqbul) hisoblanadi.

a) qisqa muddatli kreditlar, zaxiralarni shakllantirishda jalb qilingan qarz mablag'lari miqdoriga teng yoki undan ortiq miqdorda ishlab chiqarish zahiralari va tayyor mahsulotlar;

b) tugallanmagan ishlab chiqarish va oldindan to'langan xarajatlar o'z aylanma mablag'lari miqdoridan kam yoki teng.

Beqaror moliyaviy ahvol, to'lov qobiliyatini tiklash mumkinligi bilan tavsiflanadi.

ü Kompaniya bankrot bo'lish arafasida turgan inqirozli davlat, chunki bu holatda kompaniyaning naqd pullari, qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar va debitorlik qarzlari hatto kreditorlik qarzlari va muddati o'tgan kreditlarni ham qoplamaydi.

Moliyaviy barqarorlikni ssudalar, ssudalarni ko'paytirish, shuningdek, zaxiralar va xarajatlar darajasini oqilona kamaytirish orqali tiklash mumkin.

Beqaror moliyaviy holat moliyaviy intizomning buzilishi, joriy hisobvarag'iga mablag'lar oqimidagi uzilishlar va faoliyat rentabelligining pasayishi bilan tavsiflanadi.

Moliyaviy inqiroz yuqorida aytib o'tilgan beqaror moliyaviy holat belgilariga qo'shimcha ravishda, muntazam to'lovlarning mavjudligi (muddati o'tgan bank kreditlari, etkazib beruvchilarga muddati o'tgan qarzlar, byudjetga qarzlarning mavjudligi) bilan tavsiflanadi.

Moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlari asosida "Atlant" MChJ moliyaviy barqarorligi turini aniqlaymiz. Moliyaviy barqarorlik turini aniqlashning qulayligi uchun biz 2 -jadvalda hisoblangan ko'rsatkichlarni taqdim etamiz.

2-jadval Moliyaviy barqarorlik turlari bo'yicha ko'rsatkichlarning umumiy jadvali

Ko'rsatkichlar Moliyaviy barqarorlik turi Mutlaq barqarorlik Oddiy barqarorlik Beqaror holat Inqiroz holati SOS = SOS - 3F SOS > 0F SOS < 0Ф SOS < 0Ф SOS < 0Ф sd = SD - 3F sd > 0F sd > 0F sd < 0Ф sd < 0Ф oi = OI - 3F oi > 0F oi > 0F oi> 0F oi < 0

Bu jadval "Atlant" MChJ yil boshida inqiroz holatida bo'lganligini ko'rsatadi va yil oxirida uning barqarorligi odatdagidek tavsiflanadi:

§ Yil boshida:

Fos erta < 0

F sd erta < 0

F oi erta < 0

§ Yil oxirida:

Fos con < 0

F sd con > 0

F oi con > 0

Moliyaviy barqarorlikning nisbiy ko'rsatkichlarini tahlil qilish

Moliyaviy barqarorlikni baholash uchun moliyaviy ko'rsatkichlar (nisbatlar) tizimi qo'llaniladi:

.Korxonaning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi eng muhim ko'rsatkichlardan biri bu avtonomiya koeffitsienti (minimal chegara qiymati 0,5):

va erta =509689 / 1503021 = 0,34a = 1001486/2686813 = 0,37

.Bog'liqlik nisbati (optimal qiymat 2 dan kam):

fz boshlang = (878814+114518) / 1503021 = 0,66fz con =(1539703 + 145624) / 2686813= 0,63

.Joriy qarz nisbati:

tz boshlang = 114518 / 1503021 = 0,08tz con = 145624/2686813 = 0,05

4.Uzoq muddatli moliyaviy mustaqillik koeffitsienti (moliyaviy barqarorlik koeffitsienti):

K dfn boshlang = (509689 + 878814)/ 1503021 = 0,92dfn con =(1001486 + 1539703)/ 2686813= 0,95

5.Kapital qarzini qoplash koeffitsienti (to'lov qobiliyati darajasi):

boshidan = 509689/ (878814 + 114518) = 509689/993332= 0,51s con = 1001486/ (1539703 + 145624 = 1001486/1685327= 0,59

6.Moliyaviy leverage nisbati yoki moliyaviy xavf darajasi (0,67 dan past):

boshidan = (878814 + 114518) / 509689 = 993332/ 509689 = 1,95s con = (1539703 + 145624) / 1001486 = 1685327/ 1001486 = 1,68

Keling, hisoblangan ma'lumotlar asosida jadval tuzamiz.

3 -jadval Atlant MChJ kompaniyasining majburiyatlari (majburiyatlari) tarkibi

Ko'rsatkich Yil boshidagi ko'rsatkichlarning yil oxirigacha o'zgarishi 1. Umumiy balansdagi o'z kapitalining ulushi (korxonaning moliyaviy avtonomiyasi koeffitsienti),% 3437 + 32. Qarz kapitalining ulushi (moliyaviy qaramlik koeffitsienti),% 6663-33. Joriy qarzdorlik koeffitsienti 0.080.05-0.034. Uzoq muddatli moliyaviy mustaqillik koeffitsienti 0,920,95 + 0,035. Kapital qarzni qoplash koeffitsienti 0.510.59 + 0.086. Moliyaviy leveraj koeffitsienti (leveraj) 1,951,68-0,27

Birinchi, to'rtinchi va beshinchi ko'rsatkichlar darajasi qanchalik yuqori bo'lsa, ikkinchi, uchinchi va oltinchi darajalar past bo'lsa, korxonaning moliyaviy holati shunchalik barqaror bo'ladi. Bizning misolimizda (3 -jadval), ustav kapitalining ulushi o'sishga intiladi. Hisobot yilida u 3%ga oshdi, chunki o'z kapitalining o'sish sur'ati qarz kapitalining o'sish sur'atlaridan yuqori. Leverse kamaygan. Bu shuni ko'rsatadiki, korxonaning tashqi investorlarga moliyaviy qaramligi biroz pasaygan.

Kapital tarkibidagi o'zgarishlarni baholash investorlar va korxona nuqtai nazaridan farq qilishi mumkin. Banklar va boshqa kreditorlar uchun, agar mijozlarning o'z kapitalidagi ulushi yuqori bo'lsa, vaziyat yanada ishonchli bo'ladi. Bu moliyaviy xavfni yo'q qiladi. Korxonalar, qoida tariqasida, ikkita sababga ko'ra qarz mablag'larini jalb qilishdan manfaatdor:

) qarz kapitaliga xizmat ko'rsatish bo'yicha foizlar xarajat sifatida ko'rib chiqiladi va soliqqa tortiladigan foydaga kiritilmaydi;

2) foizlarni to'lash qiymati, odatda, kompaniya aylanmasida qarz mablag'larini ishlatishdan olingan daromaddan past bo'ladi, buning natijasida ustav kapitalining rentabelligi oshadi.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida o'z kapitalining katta va ortib borayotgan ulushi umuman korxona mavqeini yaxshilashni, biznes muhitining o'zgarishiga tezkor javob berish imkoniyatini anglatmaydi. Aksincha, qarz mablag'laridan foydalanish korxonaning egiluvchanligini, uning kredit topish va ularni to'lash qobiliyatini ko'rsatadi, ya'ni. ish dunyosida unga bo'lgan ishonch haqida.

Yuqoridagilar orasida eng umumlashtiruvchi ko'rsatkich - moliyaviy leverjlar nisbati. Boshqa barcha ko'rsatkichlar u yoki bu darajada uning qiymatini aniqlaydi.

Qarz mablag'lari va o'z mablag'lari o'rtasida yozishmalar standartlari amalda yo'q. Turli sanoat va korxonalar uchun ular bir xil bo'lmasligi mumkin. Korxona aktivlarini shakllantirishda o'z kapitali va ssuda kapitalining ulushi va moliyaviy leverage darajasi korxonaning tarmoq xususiyatlariga bog'liq. Kapital aylanmasi sekin bo'lgan va uzoq muddatli aktivlar ulushi yuqori bo'lgan sohalarda moliyaviy leverj nisbati yuqori bo'lmasligi kerak. Kapital aylanmasi yuqori va asosiy kapitalning ulushi past bo'lgan boshqa tarmoqlarda u ancha yuqori bo'lishi mumkin.

Moliyaviy leverjing darajasi, shuningdek, tovar va moliya bozorlarining kon'yunkturasiga, asosiy faoliyatining rentabelligiga, korxona hayot tsiklining bosqichiga va boshqalarga bog'liq.

Moliyaviy avtonomiya, moliyaviy qaramlik va moliyaviy leverage nisbatlarining me'yoriy qiymatini aniqlash uchun aktivlarning haqiqiy tuzilishi va ularni moliyalashtirishning umumiy qabul qilingan yondashuvlaridan kelib chiqish kerak.

Moliyaviy leveraj koeffitsienti nafaqat moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichi, balki korxona foydasi va o'z kapitali miqdorining ko'payishi yoki kamayishiga ham katta ta'sir ko'rsatadi.

Moliyaviy leverage darajasi sof foydaning o'sish sur'ati nisbati bilan o'lchanadi ( ?NP%) yalpi foydaning o'sish sur'atlariga (? NS%):

bor fl = ? NP% : ?NS%.

Bu sof foydaning o'sish sur'ati yalpi foydaning o'sish sur'atidan necha barobar ko'pligini ko'rsatadi. Bu ortiqcha moliyaviy leverjning ta'siri tufayli ta'minlanadi, uning tarkibiy qismlaridan biri uning dastasi (qarzning o'z mablag'iga nisbati) hisoblanadi. Mavjud sharoitga qarab, leverjni oshirish yoki kamaytirish orqali siz o'z foydangizga va o'z kapitalingiz rentabelligiga ta'sir qilishingiz mumkin.

Moliyaviy dastakning o'sishi, kredit va qarzlar bo'yicha foizlarni to'lash uchun mablag 'etishmasligi bilan bog'liq moliyaviy xavf darajasining oshishi bilan birga keladi. Yalpi foyda va investitsiya qilingan kapitalning ozgina o'zgarishi yuqori moliyaviy ta'sir sharoitida sof foydaning sezilarli o'zgarishiga olib kelishi mumkin, bu esa ishlab chiqarish pasayishi bilan xavflidir. Tahlil qilinayotgan korxona ma'lumotlariga ko'ra moliyaviy leverage darajasini hisoblaylik.

4 -jadval Tahlil qilinayotgan korxona ma'lumotlari bo'yicha moliyaviy kaldıraç darajasini hisoblash

Oldingi davr Hisobot davri oshdi,%Soliqlar va foizlarni to'lashdan oldingi foyda, ming rubl 272746755445 + 177 Soliq va foizlarni to'lashdan keyingi sof foyda, ming rubl 11,4005574107 + 404

Ufl = 404:177=2,28

Ushbu ma'lumotlarga asoslanib, xulosa qilish mumkinki, kapital manbalarining mavjud tuzilmasi bilan yalpi foyda o'sishining har bir foizi sof foydaning 2, 28%ga oshishini ta'minlaydi. Bu ko'rsatkichlar ishlab chiqarish kamaygan taqdirda bir xil nisbatda o'zgaradi. Ushbu ma'lumotlardan foydalanib, moliyaviy investitsiya xavfi darajasini baholash va bashorat qilish mumkin.

Korxonaning kapital tarkibini tavsiflovchi va barqarorligini belgilovchi muhim ko'rsatkichlar sof aktivlar yig'indisi va ularning umumiy balans valyutasidagi ulushi hisoblanadi. Sof aktivlarning qiymati (o'z sarmoyasining haqiqiy qiymati) tashkilot tugatilgan taqdirda barcha majburiyatlar to'langanidan keyin tashkilot egalariga nima qolishini ko'rsatadi. Sof aktivlar miqdorini hisoblash 5 -jadvalda keltirilgan.

5-jadval Atlant MChJ sof aktivlarini hisoblash

No Ko'rsatkich Satr kodi Yil boshida ming rubl Yil oxirida ming rubl O'zgartirish (+, -), ming rubl 1. AKTİVLAR 1.1 Nomoddiy aktivlar 110 --- 1.2.Asosiy vositalar 1207951851125908370723 qurilish. taraqqiyot 130265483002242736761. 4. Uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar 140280980339723587431.5.Boshqa uzoq muddatli aktivlar 150 --- 1.6. Zaxiralar2103181754801421619671.7. Debitorlik qarzlari230 + 240-244478472222.117212.1171121411141114111111 . qarz mablag'lari 510 + 61086076515091596483942.3. dividendlarni 520 + 620132567175855432882.4. Turar-joylarni to'lanadigan hisob. 2,599333216853276919953 Net aktivlari (jami aktivlari minus umumiy majburiyatlarini) 1.11 -2.6492618930525437903 Sof aktivlar miqdori o'zboshimchalik bilan belgilanadi, chunki u tugatish balansidan emas, balki balansdan olingan ma'lumotlarga asoslanadi, bunda aktivlar bozor bahosida emas, balki balans bahosida aks ettiriladi. Shunga qaramay, ularning hajmi ustav kapitalidan katta bo'lishi kerak.

Agar sof aktivlar ustav kapitali miqdoridan kam bo'lsa, aktsiyadorlik jamiyati o'z ustav kapitalini sof aktivlari qiymatiga, agar sof aktivlar ustav kapitalining belgilangan eng kam miqdoridan kam bo'lsa, kamaytirishi shart. , keyin amaldagi qonun hujjatlariga muvofiq, kompaniya o'z-o'zini tugatish to'g'risida qaror qabul qilishi shart. Sof aktivlar va ustav kapitalining noqulay nisbati bilan sa'y-harakatlar foyda va rentabellikni oshirishga, ta'sischilarning ustav kapitaliga badallar bo'yicha qarzlarini to'lashga va hokazolarga qaratilgan bo'lishi kerak. Ko'rib chiqilayotgan korxonada sof aktivlar qiymatidan yuqori ustav kapitali.

Moliyaviy barqarorlik marjasini hisoblash

Ko'p mahsulot ishlab chiqarishda sotishning uzluksiz hajmi tabiiy birliklarda emas, balki qiymat jihatidan aniqlanadi.

Moliyaviy barqarorlik marjasini (FS) aniqlash uchun sotishdan tushgan zararni daromaddan chiqarib, natijani daromadga bo'lish kerak:

Tijorat daromadlari quyidagicha tasniflanadi:

moliyaviy barqarorlik xarajatlar moslashuvchanligi

6-jadval Korxonaning zararsiz sotish hajmi va moliyaviy barqarorlik zaxirasini hisoblash

Ko'rsatkich Oxirgi davr Hisobot davri QQS, aktsiz solig'i va boshqalarni hisobga olmaganda mahsulot sotishdan tushgan daromad, ming rubl 14303582746736 Sotishdan tushgan foyda, ming rubl 233138680092 Sotilgan tovarlarning to'liq qiymati, ming rubl 111 576 121 991 291 O'zgaruvchan xarajatlar summasi, ming rubl 7871761354078 RUB 370436637213 Qoplash marjasi miqdori, ming rubl 6431811392658 Qoplash marjasining daromaddagi ulushi,% 0,44970,507 zararsiz sotish hajmi, ming rubl 8237401256830 Moliyaviy barqarorlik marjasi. % 606 618 42,4 1489906 54,2

Hisob-kitoblarga ko'ra (6-jadval), o'tgan yili doimiy xarajatlarni qoplash uchun 823,740 ming rubl miqdorida mahsulot sotish kerak edi. Bunday daromad bilan rentabellik nolga teng. Darhaqiqat, tushum 1 430 358 ming rublni tashkil etdi, bu muhim miqdordan 606 618 ming rublga yoki 42 foizga yuqori. Bu moliyaviy barqarorlik zaxirasi yoki korxonaning zarar zonasi. Hisobot yilida moliyaviy barqarorlik marjasi biroz oshdi, daromad 54,2% ga kamayishi mumkin va shundan keyingina rentabellik nolga teng bo'ladi. Agar daromad yanada pasayib ketsa, u holda kompaniya zarar ko'radi, u o'zining va qarzga olingan kapitalni "yeydi" va bankrot bo'ladi, shuning uchun siz moliyaviy barqarorlik chegarasini doimiy ravishda kuzatib borishingiz, rentabellik chegarasi qanchalik yaqin yoki uzoq ekanligini bilib olishingiz kerak. , undan pastda kompaniyaning daromadi tushmasligi kerak. Bu korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash uchun juda muhim ko'rsatkich.

Aktivlar va passivlar o'rtasidagi moliyaviy balans tahlili

Balans aktivlari va passivlari o'rtasidagi muvozanatni o'rganish asosida korxonaning eng to'liq moliyaviy barqarorligini ochib berish mumkin. Foydalanish va aylanishlar bo'yicha aktivlar va passivlar balansi bilan mablag'larning kirib kelishi va chiqishining muvozanati, natijada korxonaning to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorligi ta'minlanadi. Shu munosabat bilan, balans aktivlari va passivlarining moliyaviy balansini tahlil qilish korxonaning moliyaviy barqarorligini, uning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash uchun asosdir.

Balans aktivlari va passivlari o'rtasidagi bog'liqlikni sxematik tarzda quyidagicha ko'rsatish mumkin:

1. Aylanma aktivlar Uzoq muddatli kreditlar O'z kapitali 2. Joriy aktivlar Qisqa muddatli majburiyatlar

Ushbu sxema bo'yicha, uzoq muddatli aktivlarni moliyalashtirishning asosiy manbai, qoida tariqasida, doimiy kapital (o'z mablag'lari va uzoq muddatli kreditlar va qarzlar) hisoblanadi.

Joriy aktivlar ham o'z mablag'lari hisobidan, ham qisqa muddatli qarz mablag'lari hisobidan shakllantiriladi. Ularning yarmi o'z mablag'lari hisobidan, yarmi esa qarz kapitali hisobidan shakllantirilishi maqsadga muvofiq: bu holda tashqi qarzni to'lash kafolati va likvidlik koeffitsientining 2 ga teng optimal qiymati ta'minlanadi.

Balansdagi o'z mablag'lari sek.dagi jami summada aks ettiriladi. Balansning III majburiyatlari. Uzoq muddatli aktivlarga qancha miqdorda investitsiya qilinganligini aniqlash uchun uzoq muddatli aktivlarning umumiy miqdoridan ko'chmas mulkka investitsiyalar uchun uzoq muddatli bank kreditlarini chegirib tashlash kerak.

Ustav kapitalining ulushi (D. sc ) uzoq muddatli aktivlarni shakllantirishda quyidagicha aniqlanadi:

sk start =(1102713 - 878814) /1102713 = 0,2sk con =(1765855 - 1539703) /1765855 = 0,13

O'z mablag'lari aylanmasida qanday mablag 'ishlatilishini bilish uchun uning umumiy miqdoridan sektaga muvofiq zarur. Balans passivining III qismidan uzoq muddatli (doimiy) aktivlar summasi (balans aktivining I bo'limi) bankning uzoq muddatli kreditlari hisobiga shakllangan qismini ayirib tashlaydi.

Sek. W + 640 bet + 650 bet - (I bo'lim - IV bo'lim) = (III bo'lim + 640 bet + 650 bet + IV bo'lim) - bo'lim I.

O'z aylanma mablag'lari n g = (509689 + 878814)-1102713 = 285790

O'z aylanma mablag'lari g ga = (1001486+1539703)-1765855=775334

Joriy aktivlarni o'z mablag'lari bilan ta'minlash nisbati (minimal chegara qiymati 0,1) boshqa yo'l bilan hisoblanishi mumkin. Bu tashkilotning o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtiriladigan joriy aktivlarning ulushini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkich ko'p holatlarga bog'liq, shuning uchun xalqaro buxgalteriya hisobi va tahliliy amaliyotda uning qiymati va dinamikasi bo'yicha umumiy qabul qilingan tavsiyalar mavjud emas. Mahalliy amaliyotga kelsak, balansning qoniqarli tuzilishi darajasini tavsiflashda uning standarti 10% dan past emas, ya'ni o'z kapitali nisbati 0,1 dan katta yoki unga teng, bu tashkilotning moliyaviy barqarorligi uchun zarurdir. Bu koeffitsientni hisoblash 7-jadvalda keltirilgan.

boshlang = (400308 - 0 - 114518) / 400308 = 285790 /400308 = 0,71ooo con = (920958 - 0 - 145624) / 920958 = 775334 / 920958 = 0,84

7 -jadval Atlant MChJning o'z aylanma mablag'larini tahlil qilish uchun dastlabki ma'lumotlar

Ko'rsatkich Yil boshida O'zgartirish (+, -) O'z sarmoyasi, ming rubl 5096891001486491797 Uzoq muddatli aktivlar, ming rubl 11027131765855663142 Ishchi aktivlar, ming rubl 400308920958520650 O'z aylanma aktivlar, ming rubl 285790107753344895.75

Joriy aktivlarni o'z mablag'lari bilan ta'minlash nisbati qiymati (bu nisbatning standart qiymati 0,1) yil boshi va oxirida tavsiya etilgan qiymatga to'g'ri keladi (0,71> 0,1 va 0,84> 0,1). Bu shuni anglatadiki, yil boshida aylanma aktivlarning 71 foizi o'z mablag'lari hisobidan, yil oxirida esa 84 foizini tashkil etdi.

Zanjir almashtirish usullari yordamida omillarni tahlil qilish orqali o'z mablag'larini taqdim etish nisbati o'zgarishiga omillarning ta'sirini baholaylik (8 -jadval).

8 -jadval. Kapital nisbati o'zgarishiga omillarning ta'sirini hisoblash

Ko'rsatkich Davr boshida, ming rubl Davr oxirida, ming rubl O'zgartirish (+, -), ming rubl O'z kapitali 5096891001486 + 491797 Doimiy aktivlar 11027131765855 + 663142 Aylanma mablag'lar O38405 jami aktivlar -0,324 Shu jumladan: a) o'z kapitali - + 0,253 b) uzoq muddatli aktivlar --- 1,657 c) aylanma mablag'lar - + 1,08

Faktorlarning umumiy ta'siri:

Hisob-kitoblar shuni ko'rsatadiki, o'z kapitali nisbati o'zgarishiga joriy aktivlarning o'zgarishi (hisobot davri oxirida 520,650 ming rublga o'sish), shuningdek, uzoq muddatli aktivlarning o'zgarishi (663,142 ga o'sish) sezilarli ta'sir ko'rsatdi. hisobot davri oxirida ming rubl). Uch omilning birgalikdagi ta'siri -0.324 edi. Aylanma aktivlarning o'sishi ijobiy ta'sir ko'rsatdi (+1.08), uzoq muddatli aktivlarning o'sishi esa salbiy ta'sir ko'rsatdi (-1.657).

O'z sarmoyasini taqsimlash tarkibi ham hisoblab chiqilgan, ya'ni. o'z aylanma mablag'larining ulushi va uning umumiy miqdoridagi asosiy kapitalning ulushi.

O'z aylanma mablag'larining uning umumiy miqdoriga nisbati "kapitalning egiluvchanlik koeffitsienti" deb nomlanadi, bu o'z kapitalining qaysi qismi muomalada ekanligini ko'rsatadi, ya'ni. bu vositalarni erkin manevr qilishga imkon beradigan shaklda. Bu nisbat kompaniyaning o'z mablag'laridan foydalanishda moslashuvchanlikni ta'minlash uchun etarlicha yuqori bo'lishi kerak.

Kapitalning egiluvchanlik koeffitsienti (minimal chegara qiymati 0,5) teng:

Moskva vaqti boshlanadi =(400308 - 0 -114518) / 1503021 =0,19Moskva vaqti bilan =(920958 - 0 - 145624) / 2686813= 0,29

Tahlil qilinayotgan korxonada yil oxirigacha muomaladagi o'z kapitalining ulushi oshdi, bu ijobiy baholanishi kerak.

Korxonaning moliyaviy holatini va uning barqarorligini tavsiflovchi muhim ko'rsatkich bu barqaror manbalar bilan zaxiralar (moddiy aylanma mablag'lar) bilan ta'minlashdir. moliyalashtirish, ular nafaqat o'z aylanma mablag'larini, balki tovar-moddiy boyliklar uchun qisqa muddatli bank kreditlarini ham o'z ichiga oladi.

Zaxiralarni ularni shakllantirish uchun o'z manbalari bilan ta'minlash nisbati (normal qiymati 0,6 - 0,8 dan yuqori) zaxiralarni o'z sarmoyasi bilan ta'minlash darajasini tavsiflaydi.

K boshidan = (400308 - 0 - 114518) / (318175 + 17071) = 285790 / 335246 = 0,85oz kon = (920958 - 0 - 145624) /(480142 + 70961) = 775334 / 551103 = 1,41

Uning o'sishi korxonaning moliyaviy barqarorligiga ijobiy ta'sir ko'rsatadi. "Atlant" kompaniyasi uchun ushbu koeffitsientning dinamikasi kompaniyaning moliyaviy holatini yaxshilash tendentsiyasini ko'rsatadi.

To'lov qobiliyati va likvidligini tahlil qilish

Qisqa muddatda moliyaviy barqarorlikni baholash ham muhim ahamiyatga ega, bu balans va aylanma aktivlarning likvidligi, shuningdek tashkilotning to'lov qobiliyati bilan bog'liq.

To'lov qobiliyati aylanma aktivlarning likvidlik darajasi bilan tavsiflanadi va qarzni to'lashda tashkilotning o'z majburiyatlarini to'liq to'lash imkoniyatini ko'rsatadi.

Zamonaviy iqtisodiy adabiyotlarda "likvidlik" va "to'lov qobiliyati" iqtisodiy atamalari ko'pincha chalkashib ketadi, ba'zan bir-birini almashtiradi. Ushbu ikki tushuncha juda o'xshash bo'lishiga qaramay, ular o'rtasida hali ham ma'lum bir farq mavjud: agar birinchisi ko'proq tashkilotning ichki funktsiyasi bo'lsa, u o'z likvidligini belgilangan darajada yoki umuman olganda ushlab turish shakllari va usullarini o'zi tanlaydi. qabul qilingan me'yorlar, keyin ikkinchisi, odatda tashqi aktyorlarning funktsiyalariga ishora qiladi.

Shunday qilib, likvidlik to'lov qobiliyatining zarur va ajralmas sharti bo'lib xizmat qiladi, uning bajarilishini nazorat qilish nafaqat yuridik shaxsning o'zi, balki ushbu sub'ektning nazorat qilinishidan manfaatdor bo'lgan ma'lum bir tashqi sub'ekt tomonidan ham amalga oshiriladi. Korxonaning to'lov qobiliyati balansning likvidlik darajasiga bog'liq.

Balansdagi to'lov qobiliyatini baholash joriy aktivlarning likvidligi xususiyatlariga asoslangan bo'lib, ularni naqd pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqt bilan belgilanadi. Berilgan aktivni yig'ishga qancha kam vaqt kerak bo'lsa, uning likvidligi shuncha yuqori bo'ladi.

9 -jadval Atlant MChJ likvidligini tahlil qilish

Ko'rsatkich nomi 200320042005200620072008 Joriy likvidlik koeffitsienti 1,322,621,691,103,506.32 Tez likvidlik koeffitsienti 0,230,690,410,370,572,54 Aktsiyadorlik avtonomiyasi koeffitsienti 0,440,340,220,340,340,37

Joriy likvidlik koeffitsienti ko'rsatkichi ko'rib chiqilayotgan davrda 4,8 barobar, tezkor likvidlik ko'rsatkichi 11,0 barobar oshdi.

Kapital aktivlari koeffitsientining ko'rsatkichi shu davrda 15,9%ga kamaydi.

Emitentning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish (tab. Ma'lumotlar) likvidlik va to'lov qobiliyati darajasini tavsiflovchi ko'rsatkichlar o'zgarishining quyidagi tendentsiyalarini aniqlaydi.

O'rganilayotgan davr mobaynida Kompaniya likvidligining deyarli barcha nisbiy ko'rsatkichlarida ijobiy tendentsiya kuzatildi.

Aylanma aktivlarni qoplash manbai bo'lgan o'z kapitalining o'sha qismi etarli ekanligi faktlari mavjud. Pul oqimlarini taqsimlash va nazorat qilishning tasdiqlangan va puxta ishlab chiqilgan siyosati (aktsiyalarda, mahsulotlar va tovarlar va boshqalarda aylanma aktivlar) bu holda katta ta'sir ko'rsatadi.

Moliyaviy mustaqillik koeffitsienti (moliyaviy mustaqillik koeffitsienti) korxonaning o'z mablag'lari hisobiga shakllangan mulkni sotish natijasida qarz majburiyatlarini to'lash qobiliyatini tavsiflaydi. 2006 yildan 2007 yilgacha bo'lgan davrda aktivlarning likvidligi bo'yicha nisbati va muddatlari bo'yicha majburiyatlar tarkibi o'zgarmadi. Va 2008 yilda ijobiy o'sish qayd etildi, bu korxonaning qarz majburiyatlarini to'lash uchun moliyaviy imkoniyatlari oshganligidan dalolat beradi.

Hozirgi likvidlik koeffitsienti korxonaning xo'jalik faoliyatini amalga oshirish va shoshilinch majburiyatlarni o'z vaqtida qaytarish uchun aylanma mablag'lar bilan umumiy ta'minlanish darajasini tavsiflaydi. Bu ko'rsatkichning 2008 yildagi haqiqiy qiymati 6,32 darajasida edi, bu standart qiymatdan ancha yuqori (> 2). Bu shuni anglatadiki, "Atlant" MChJni biznes yuritish uchun aylanma mablag 'bilan ta'minlash va shoshilinch majburiyatlarni o'z vaqtida to'lash etarli deb hisoblash mumkin. Tahlil qilinayotgan davrda ushbu ko'rsatkich qiymatining 1,8 barobarga o'sishining ijobiy tendentsiyasi (2007 yildagi 3,5 dan 2008 yil 6,32 gacha) qayd etilgan.

Tez likvidlik darajasi (yoki tanqidiy baholash darajasi) 0,7 - 0,8 dan katta bo'lishi kerak. U qisqa muddatli majburiyatlar naqd pul bilan bir qatorda debitorlik qarzlarini o'z ichiga olgan eng likvidli aktivlardan qanchalik yuqori ekanligini tavsiflaydi. "Atlant" MChJning 2008 yildagi balansi bo'yicha bu ko'rsatkichning qiymati (2,54) ushbu ko'rsatkich uchun me'yoriy zonadan yuqori (0,7 - 0,8). Bu holat tahlil qilinayotgan davrda ushbu ko'rsatkich qiymatining 2007 yildagi 0,57 dan 2008 yilda 2,54 gacha o'sishining ijobiy tendentsiyasi kuzatilganidan dalolat beradi. 2008 yil oxirida ushbu ko'rsatkichning qiymati mos ravishda 2,54 ni tashkil etdi, tahlil qilingan davr mobaynida qisqa muddatli majburiyatlar amalda kompaniya tomonidan mavjud va kutilayotgan mablag'lar bilan qoplanishi mumkin.

Kredit va qarz mablag'larini jalb qilish bo'yicha vakolatli moliyaviy siyosat, shartnoma shartlarini bajarish majburiyati, bank muhitida mustahkam moliyaviy yordamni yaratish bozor munosabatlarining yangi sifat darajasiga ko'tarilishiga imkon beradi.

Ta'kidlash joizki, to'lov qobiliyatining nisbiy ko'rsatkichlari barqaror rivojlanish sharoitida ahamiyatli, lekin ishlab chiqarish quvvatlarini kengaytirishga sarmoya kiritish bosqichida bo'lgan korxonaning balansiga nisbatan, Qaytish darhol kelmasa, bron qilish kerak. Shunday qilib, kompaniyaning benuqson kredit tarixi va mulkdorlar va boshqaruv jamoasining investitsiya qilish istagi fonida vaqtinchalik, o'tish davriga xos bo'lgan deb baholanishi mumkin bo'lgan ba'zi nisbiy moliyaviy ko'rsatkichlarning pasayishi. Butun Rossiya uchun byudjetni shakllantiradigan sohadagi "kelajak uchun" pulni Rossiya va uning aholisining yanada rivojlanishi, farovonligi va farovonligi uchun rag'bat deb hisoblash mumkin.

3 -bob. Korxonaning moliyaviy barqarorligini yaxshilash yo'llari

Shunga qaramay, har qanday korxona uchun moliyaviy barqarorlikni yaxshilash choralarini ishlab chiqish kerak, nima bo'lishidan qat'iy nazar. Uzoq vaqt davomida moliyaviy ahvol o'z yo'nalishini keskin o'zgartirishi mumkin: barqarordan inqirozgacha.

Korxonaning moliyaviy holatini yaxshilashning eng keng tarqalgan usullari sifatida quyidagilarni taklif qilish mumkin.

debitorlik va kreditorlik qarzlarining nisbatini har kuni kuzatib borish;

debitorlik, xaridor birdaniga to'lay olmaydi, lekin har kuni ozgina;

erta to'lov uchun chegirmalar qabul qilish tizimidan foydalaning;

mahsulot uchun oldindan to'lovni talab qilish;

qarz o'z tovarlari yoki xizmatlari bilan to'langanda, debitorlik qarzlarini to'lash, natura shaklida to'lov shaklidan foydalanish;

likvid bo'lmagan aktivlarni aniqlash va sotish.

Ko'pincha, korxona asosan ishlab chiqarishga noto'g'ri o'ylanganligi sababli zarar ko'radi. Shunga asoslanib, siz korxonaning moliyaviy holatini yaxshilashning turli usullarini taklif qilishingiz mumkin. Ular orasida:

· xarajatlarni kamaytirish (foyda va rentabellikning o'sishining asosiy sharti boshqalarning natijasi sifatida ko'rib chiqilishi mumkin);

· ish vaqtidan foydalanishni yaxshilash;

· yangi texnika va texnologiyalarni joriy etish;

· energiya resurslarini tejash;

· barcha moddiy resurslardan foydalanishni yaxshilash;

· sotish hajmining oshishi;

· sotilmagan mahsulotlar qoldiqlarini kamaytirish;

· sotishdan tashqari muvaffaqiyatli bitimlar.

Tahlil paytida aniqlangan salbiy hodisalarni inobatga olgan holda, korxonaning moliyaviy barqarorligini yaxshilash bo'yicha ba'zi tavsiyalar berishimiz mumkin:

Mulk qiymatidagi o'z aylanma mablag'larining ulushini oshirish va o'z aylanma mablag'larining o'sish sur'ati qarz mablag'larining o'sish sur'atlaridan yuqori bo'lishini ta'minlash kerak;

kreditorlik qarzlarini kamaytirish choralarini ko'rish, birinchi navbatda, bu xaridorlardan olingan avanslarga tegishli. Ularning fikricha, yo mahsulot jo'natilishi kerak, yoki pul qaytarilishi kerak;

asosiy vositalarga investitsiyalar hajmi va uning tashkilotning umumiy mulkidagi ulushi oshirilishi kerak;

kompaniyaning aylanma mablag'lari aylanishini ko'paytirish kerak, bu moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish jarayonida aniq etarli emas edi, chunki o'z mablag'lari manbalari asosan uzoq muddatli aktivlarga yo'naltirilgan edi;

eng likvidli aktivlarning ko'payishiga alohida e'tibor bering;

agar sekin sotiladigan aktivlarning qiymati nihoyatda katta bo'lsa, yuqorida rejalashtirilgan zaxiralarning to'planishiga nima sabab bo'lganligini aniqlash kerak. Ular darhol ishlab chiqarishga kiritilishi kerak. Agar eskirgan, buzilgan, likvid bo'lmagan zaxiralar mavjud bo'lsa, ular har qanday narxda sotilishi yoki hisobdan chiqarilishi kerak;

o'z mablag'lari manbalarini ko'paytirish va qarz majburiyatlarini kamaytirish choralarini ko'rish;

ishlab chiqarish tsiklini tashkil etishga, mahsulot rentabelligiga, ularning raqobatbardoshligiga e'tibor bering.

Faktoring korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirishning muhim manbai, ya'ni. bankka yoki faktoring kompaniyasiga debitorlik qarzini undirish huquqini berish yoki topshirish shartnomasi, unga ko'ra kompaniya qarzdorlarga o'z qarzini qaytarish kafolati sifatida bankka yuklaydi.

Korxonaning moddiy-texnik bazasini yangilashning samarali usullaridan biri lizing bo'lib, u ijaraga berilgan mulkni to'liq bir martalik to'lashni talab qilmaydi va investitsiya turlaridan biri bo'lib xizmat qiladi. Lizing operatsiyalari uchun tezlashtirilgan amortizatsiyadan foydalanish uskunalarni tezda yangilash va ishlab chiqarishni texnik qayta jihozlashni amalga oshirish imkonini beradi.

Kompaniyaga yuqori daromad keltirishi mumkin bo'lgan foydali loyihalar uchun kreditlar jalb qilish ham kompaniyani moliyaviy sog'lomlashtirish zaxiralaridan biridir.

Bunga xo‘jalik faoliyatining asosiy yo‘nalishlari bo‘yicha ishlab chiqarishni diversifikatsiya qilish, ayrim sohalardagi majburiy yo‘qotishlar boshqalarning foydasi hisobidan qoplanishi ham yordam beradi.

Qurilish vaqtini, ishlab chiqarish va tijorat tsiklini, zaxiradagi ortiqcha qoldiqlarni, tugallanmagan ishlarni va boshqalarni qisqartirish orqali o'z aylanmasini tezlashtirish orqali o'z kapitalining kamomadini kamaytirish mumkin.

Uy -joy va ijtimoiy -madaniy ob'ektlarni kommunal mulkka o'tkazish orqali ularni saqlash xarajatlarini kamaytirish, shuningdek, asosiy faoliyat turlariga kapitalning kirib kelishiga yordam beradi.

Xarajatlarni kamaytirish va asosiy ishlab chiqarish samaradorligini oshirish maqsadida, ayrim hollarda, asosiy ishlab chiqarishga xizmat ko'rsatadigan ayrim ishlardan voz kechish (qurilish, ta'mirlash, transport va h.k.), va ixtisoslashtirilgan tashkilotlar xizmatiga o'tish maqsadga muvofiqdir. .

Agar kompaniya foyda ko'rsa va bir vaqtning o'zida to'lovga qodir bo'lmasa, siz foydadan foydalanishni tahlil qilishingiz kerak. Iste'mol fondiga jiddiy chegirmalar mavjud bo'lganda, kompaniyaning to'lovga layoqatsizligi sharoitida foydaning bu qismini kompaniyaning o'z aylanma mablag'larini to'ldirishning potentsial zaxirasi deb hisoblash mumkin.

Talab va taklifni, sotish bozorlarini o'rganish va shu asosda ishlab chiqarishning optimal assortimenti va tuzilishini shakllantirish uchun marketing tahlili korxonaning moliyaviy holatini yaxshilash uchun zaxiralarni aniqlashda katta yordam beradi.

Moliyaviy barqarorlikni oshirishning eng radikal usullaridan biri-bu ishlab chiqarish rentabelligini oshirish va korxonaning ishlab chiqarish quvvatlaridan to'liq foydalanish, mahsulot sifati va raqobatbardoshligini oshirish hisobiga uzluksiz ishlashga erishish uchun ichki zaxiralarni izlash, uning tannarxini pasaytirish, moddiy, mehnat va moliyaviy resurslardan oqilona foydalanish, ishlab chiqarish bo'lmagan xarajatlar va yo'qotishlarni kamaytirish.

Bunda asosiy e’tiborni resurslarni tejash masalalariga qaratish lozim: progressiv me’yorlar, standartlar va resurslarni tejovchi texnologiyalarni joriy etish, ikkilamchi xom ashyolardan foydalanish, resurslardan foydalanish ustidan samarali hisob va nazoratni tashkil etish; tejamkorlik rejimini joriy etishning ilg‘or tajribalarini o‘rganish va joriy etish, xodimlarni resurslarni tejash va noishlab chiqarish xarajatlari va yo‘qotishlarni kamaytirish uchun moddiy va ma’naviy rag‘batlantirish.

Har bir korxonada barcha turdagi zararlarni tizimli ravishda aniqlash va umumlashtirish uchun ma'lum guruhlar bo'yicha tasniflangan holda zararlarning maxsus reestrini yuritish tavsiya etiladi.

nikohdan;

mahsulot sifatining pasayishi;

talab qilinmagan mahsulotlar;

daromadli mijozlarning yo'qolishi, sotishning foydali bozorlari;

korxonaning ishlab chiqarish quvvatidan to'liq foydalanilmasligi;

ishchi kuchi, mehnat vositalari, mehnat ob'ektlari va pul resurslarining ishlamay qolishi;

ishlab chiqarish birligiga resurslarning belgilangan me’yorlarga nisbatan ortiqcha sarflanishi;

materiallar va tayyor mahsulotlarning shikastlanishi va etishmasligi;

to'liq bo'lmagan eskirgan asosiy vositalarni hisobdan chiqarish;

shartnoma intizomini buzganlik uchun jarima to'lash;

talab qilinmagan debitorlik qarzlarini hisobdan chiqarish;

norentabel moliyalashtirish manbalarini jalb qilish;

kapital qurilish ob'ektlarini o'z vaqtida ishga tushirmaslik;

tabiiy ofatlar;

mahsulot ishlab chiqarmagan tarmoqlar uchun va boshqalar.

Ushbu chora-tadbirlarni mohirona qo'llash va uyg'unlashtirish nafaqat moliyaviy barqarorlikni oshirishga, balki korxonaning moliyaviy holatini yaxshilashga ham yordam beradi.

Xulosa

Moliyaviy barqarorlik moliyaviy tahlilning maqsad belgilovchi xususiyati bo‘lib, uni mustahkamlashning xo‘jalik ichidagi imkoniyatlari, vositalari va yo‘llarini izlash tahlilning mohiyati va mazmunini belgilaydi. Moliyaviy barqarorlikni baholash tashqi tahlil sub'ektlariga (birinchi navbatda shartnoma munosabatlari bo'yicha sheriklar) tashkilotning umumiy moliyaviy tuzilmasi, uning kreditorlarga va kreditorlarga bog'liqlik darajasi bilan bog'liq bo'lgan uzoq muddatga tashkilotning moliyaviy imkoniyatlarini aniqlashga imkon beradi. investorlar, shuningdek, jalb qilingan shartlar bilan tashqi mablag 'manbalari ta'minlanadi. Shunday qilib, ko'plab ishbilarmonlar o'z mablag'larini biznesga sarflashni va uni qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtirishni afzal ko'rishadi. Ammo, agar "o'z sarmoyasi - qarz mablag'lari" tuzilmasi qarzga nisbatan sezilarli darajada egilgan bo'lsa, tijorat tashkiloti bankrot bo'lishi mumkin. Qisqa muddatda moliyaviy barqarorlikni baholash ham muhim ahamiyatga ega, bu balans va aylanma aktivlarning likvidligi, shuningdek tashkilotning to'lov qobiliyati bilan bog'liq.

Muayyan sanadagi moliyaviy holatning barqarorligini tahlil qilish, ushbu sanadan oldingi davrda kompaniya moliyaviy resurslarni qanchalik to'g'ri boshqarganligini aniqlashga imkon beradi. Moliyaviy resurslarning holati bozor talablariga javob berishi va korxonaning rivojlanish ehtiyojlarini qondirishi muhim, chunki moliyaviy barqarorlikning etarli emasligi korxonaning to'lovga layoqatsizligiga va ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun mablag 'etishmasligiga olib kelishi mumkin. rivojlanishga to'sqinlik qilishi mumkin, korxona xarajatlarini ortiqcha zaxiralar va zaxiralar bilan yuklaydi. Shunday qilib, moliyaviy barqarorlikning mohiyati moliyaviy resurslarning samarali shakllanishi, taqsimlanishi va ishlatilishi bilan belgilanadi.

Moliyaviy barqarorlikning yuqoridagi tahlilidan xulosa qilish mumkinki, Atlant MChJ normal barqarorlik sifatida tavsiflanishi mumkin bo'lgan holatda. Oddiy barqaror moliyaviy holat kompaniyaning aktsiyalarni qoplash uchun turli "normal" mablag' manbalaridan foydalanishi bilan tavsiflanadi - o'z va qarzga olingan (o'z aylanma mablag'lari; qisqa muddatli kreditlar va qarzlar; tovar operatsiyalari bo'yicha kreditorlik qarzlari).

Shunga qaramay, har qanday korxona uchun moliyaviy barqarorlikni yaxshilash choralarini ishlab chiqish kerak, nima bo'lishidan qat'iy nazar. Uzoq vaqt davomida moliyaviy ahvol o'z yo'nalishini keskin o'zgartirishi mumkin: barqarordan inqirozgacha.

Asosiy vositalarga yoki ishlab chiqarish zaxiralariga kapital qo'yilmalarni qoplash uchun mablag 'manbalaridagi o'zgarishlarning chegaraviy chegaralarini bilish korxonaning moliyaviy ahvoli yaxshilanishiga, uning barqarorligining oshishiga olib keladigan xo`jalik operatsiyalari oqimini yaratishga imkon beradi.

Shunday qilib, korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish korxona o'z qarzlarini to'lashga qanday tayyorligini baholashga imkon beradi va u moliyaviy tomondan qanchalik mustaqil, bu mustaqillik darajasi oshadimi yoki kamayadimi degan savolga javob beradi. , kompaniyaning aktivlari va majburiyatlari holati uning iqtisodiy faoliyati maqsadlariga javob beradimi.

Bibliografik ro'yxat

1. Alekseeva MM Firma faoliyatini rejalashtirish: Darslik. - M.: Moliya va statistika, 2000. - 588 -yillar .;

2. Bakanov MI, Sheremet AD Iqtisodiy faoliyat tahlili nazariyasi: Darslik. - 4-nashr, Rev. va qo'shing. - M .: Moliya va statistika, 2006. - 394p .;

3. Balabanov I. T. Xo'jalik sub'ekti moliyasini tahlil qilish va rejalashtirish: Darslik. -M.: Moliya va statistika, 2008. - 458 -yillar;

Balabanov I. T. Moliyaviy menejment asoslari: Darslik. - M .: Moliya va statistika, 2004. - 522s.;

Berzin I.E., Pikunova S.A., Savchenko N.N., Falko S.G. Korxona iqtisodiyoti: darslik. Universitetlar uchun. - 2-nashr, Rev. - M.: Bustard, 2004. - 368 b .;

Bykadorov V.L., Alekseev P. D. Korxonaning moliyaviy -iqtisodiy holati. - M.: PRIOR -STRIKS, 2000. - 268 -yillar.;

7. Grebenshchikova E.V. Korxonaning moliyaviy quvvatini muqobil hisoblash // Moliya. - 2006. - № 3. - bilan. 106.;

Efimova OV Likvidlik ko'rsatkichlarining tahlili. // Buxgalteriya hisobi. - 2007 yil - 11-son, b. 27 - 28 .;

Ignatushchenko M., Belyaev A., Izotova E. Auditorlik xulosasini tuzishda mijozning moliyaviy holatini baholash .// Audit. - 2008 yil - 10-son, b. 23;

Kovalev V.V. Moliyaviy tahlil: kapitalni boshqarish, investitsiyalarni tanlash, hisobotlarni tahlil qilish. - M .: Moliya va statistika, 2007. - 372p .;

Mazurina T.Yu. Korxonalarning moliyaviy barqarorligini baholash to'g'risida // Moliya. - 2005. - № 10. - bilan. 70-71;

Savitskaya G.V. Korxonaning iqtisodiy faoliyatini tahlil qilish. - Minsk: "Ekoperspektiva" XK, 2008. - 409 -yillar.;

13. Sokolova O.V. Moliya, pul, kredit: darslik. - M.: Huquqshunos, 2004.784 yillar;

Stoyanova E.S. Moliyaviy menejment: nazariya va amaliyot. -M.: Perspektiv, 2006. - 592 -yillar;

15. Iqtisodiy tahlil nazariyasi./ Ed. Sheremeta A.D. - M.: Progress, 2005. - 344b .;

16. Chechevitsyna L.N. Iqtisodiy tahlil: darslik. Ed. 2 -chi, qo'shing. va ref. - Rostov n / a: "Feniks" nashriyoti, 2003. - 480 -yillar;

Utkin E. A. Moliyaviy menejment: Universitetlar uchun darslik. - M.: Oyna, 2007.- 376-yillar;

18. Firmaning iqtisodiy strategiyasi: Darslik / Ed. Gradova A.P. - SPb .: Maxsus adabiyotlar, 2003. - 296p.;

Moliyaviy menejment: nazariya va amaliyot. / Ed. Kuybara M.A. - M .: 2006. - 458s .;

Sheremet A.D., Sayfulin R. S. Korxonani moliyaviy tahlil qilish usullari. - M .: INFRA-M, 2006. - 538s.;

21. Shoxin E.I. Moliyaviy menejment: darslik / Ed. prof. E.I. Shoxin. - M .: ID FBK - PRESS, 2006 - 408 p.;

Http://www.rus-reform.ru/.

Repetitorlik

Mavzuni o'rganishda yordam kerakmi?

Mutaxassislarimiz sizni qiziqtirgan mavzularda maslahat beradilar yoki repetitorlik xizmatlarini taqdim etadilar.
So'rov yuboring maslahat olish imkoniyatini bilish uchun hozirda mavzu ko'rsatilishi bilan.

KIRISH

Mavzuning dolzarbligi. Moliyaviy-iqtisodiy inqiroz sharoitida tijorat tashkilotlari etkazib beruvchilar va mijozlar bilan tuzilgan shartnomalar shartlarini qayta ko'rib chiqishga majbur; tashkilot rahbariyatining barcha diqqatlari asosan xarajatlarni kamaytirish uchun zaxiralarni topishga qaratilgan. Moliyaviy -iqtisodiy inqiroz tijorat tashkilotlari uchun o'ziga xos "sinov" dir; inqiroz sharoitida faqat xo'jalik yurituvchi sub'ektlar ishlay oladilar, ularning boshqaruvi o'zgaruvchan makro- va mikroiqtisodiy ko'rsatkichlarga moslasha oldi. Inqiroz sharoitida to'lovlarni to'lamaslik va bankrotlik protseduralari soni ortib bormoqda. Natijada, ko'plab tashkilotlar doimiy mijozlari va etkazib beruvchilarini yo'qotmoqda. Tashkilotlar ishlashi uchun boshqa notanish kontragentlar bilan muxbirlik aloqalarini o'rnatishga majbur.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi - bu moliyaviy ahvolning asosiy xususiyatlaridan biri bo'lib, u eng sig'imli, jamlangan ko'rsatkich bo'lib, bu korxonaga investitsiyalar xavfsizligi darajasini aks ettiradi. Bu korxonaning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi moliyaviy holatning xususiyati. Moliyaviy barqarorlikni boshqarish tashqi kontragentlardan mustaqillikni (tashqi moliyaviy barqarorlik - qarz va majburiyatlarini bajarish barqarorligi) va aktivlarni moliyalashtirish manbalari bilan qoplashning ratsionalligini (ichki moliyaviy barqarorlik) ta'minlash uchun korxonaning butun faoliyati davomida muhim vazifadir. .

Potentsial biznes sheriklari bilan biznes aloqalarini o'rnatishdan oldin ularning moliyaviy barqarorlik darajasini baholash kerak. Moliyaviy barqarorlik - bu, birinchi navbatda, tashkilotning qarzga olingan moliyalashtirish manbalaridan mustaqillik darajasi; tashkilot aktivlarini o'z mablag'lari bilan ta'minlash darajasi. Moliyaviy jihatdan beqaror sherik bilan biznes aloqalarini o'rnatish, masalan, xom ashyo va materiallarni kechiktirish tufayli ishlab chiqarish jarayonining buzilishiga olib kelishi mumkin. Bu ishlamay qolishiga va unga bog'liq qo'shimcha xarajatlarga olib keladi. Inqiroz davrida har bir tashkilot qo'shimcha xarajatlarga dosh bera olmaydi. Shu munosabat bilan, potentsial biznes hamkorining moliyaviy barqarorlik darajasini aniq aniqlash va shunga mos ravishda moliyaviy barqaror bo'lmagan kontragent bilan biznes aloqalarini o'rnatish xavfini kamaytirish imkonini beradigan ko'rsatkichlar tizimlari alohida ahamiyatga ega.

Tashkilotning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish quyidagi savollarga javob berishga imkon beradi:

Tashkilot moliyaviy jihatdan qanchalik mustaqil;

Tashkilotning moliyaviy holati barqarormi?

Tezisning maqsadi "Neftekamskshina" OAJ korxonasining moliyaviy barqarorligini yaxshilash bo'yicha tavsiyalar ishlab chiqishdir.

Tadqiqot maqsadiga ko'ra ishda quyidagi vazifalar qo'yiladi:

Tahlilning nazariy va uslubiy asoslarini, xususan, moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishning mohiyati, mazmuni, tuzilishi va usullarini ko'rib chiqish;

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashning asosiy usullarini o'rganish;

2007-2009 yillar uchun "Neftekamskshina" OAJ misolida korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish;

Mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar asosida "Neftekamskshina" OAJ korxonasining moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llarini taklif qilish;

Tadqiqot ob'ekti "Neftekamskshina" OAJ korxonasi edi.

Tadqiqot mavzusi - korxonaning moliyaviy barqarorligining muammoli tomonlari.

Tadqiqotning nazariy asoslari quyidagilar edi: Rossiya Federatsiyasi qonunlari, me'yoriy hujjatlar va hujjatlar, korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish bo'yicha mahalliy va xorijiy olimlar va iqtisodchilarning asarlari, ya'ni Savitskaya G.V.; P.P.Taburchak; D. A. Endovitskiy; Lyubushin N.P .; V.V. Kovalyov va boshqalar.Shuningdek, ko'rib chiqilayotgan muammo bo'yicha davriy nashrlar va ilmiy-amaliy konferentsiyalar materiallari.

Professor V.V.ning asarlari. Kovalev, yuqori ilmiy bilim darajasi bilan ajralib turadi. Uning asarlarida buxgalteriya balansidagi ma'lumotlar asosida tashkilotning moliyaviy barqarorligini baholash ko'rsatkichlari va modellariga katta e'tibor berilgan.

Tadqiqotning axborot asosini "Neftekamskshina" OAJ (2014 yildan boshlab Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksiga binoan ochiq kompaniya) moliyaviy hisobot shakllari tashkil etdi:

Shakl No 1 - Buxgalteriya balansi;

2-shakl - foyda va zarar to'g'risidagi hisobot;

Shakl No 3 - O'z kapitalidagi o'zgarishlar to'g'risidagi hisobot;

4-shakl - pul oqimi to'g'risidagi hisobot;

5 -shakl - Buxgalteriya balansiga ilova;

Yillik hisobot.

Tashkilotning moliyaviy barqarorligini balans ma'lumotlari asosida baholash juda oqilona, ​​chunki u tashkilotning moliyaviy holati to'g'risida muhim ma'lumotlarni o'z ichiga oladi. Shuni ham ta'kidlash kerakki, buxgalteriya balansi eng katta ma'lumot manbai bo'lib, bu muhim omil hisoblanadi. Barqaror bozor iqtisodiyoti va moliyaviy -iqtisodiy inqiroz sharoitida buxgalteriya hisobining asosiy shakli sifatida xo'jalik yurituvchi sub'ektning tashrif qog'ozi hisoblanadi.

Tadqiqotning uslubiy asosi sifatida umumilmiy tadqiqotning tahlil va sintez, iqtisodiy hodisalarni baholashga mantiqiy yondashish, o‘rganilayotgan ko‘rsatkichlarni taqqoslash, moliyaviy koeffitsientlar usuli va tizimli yondashuv va boshqalar kabi usullardan foydalanildi.

Tizimli yondashuv ob'ektlarni o'zaro bog'liqlik va o'zaro bog'liqlikdagi alohida bloklardan tashkil topgan murakkab tizimlar sifatida chuqur o'rganishga asoslangan. Tizimli yondashuv ob'ektni batafsil o'rganishga, uning to'liq tasavvurini olishga imkon beradi.

Tezisning amaliy ahamiyati tahlil qilinayotgan korxonaning moliyaviy barqarorligini yaxshilash bo'yicha amaliy tavsiyalar ishlab chiqishda.

Tezis kirish, uch bob, xulosa, ishlatilgan manbalar va adabiyotlar ro'yxatidan iborat.

Birinchi bobda moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishning nazariy asoslari, xususan, moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishning mohiyati, ma'nosi, asosiy yondashuvlari, tuzilishi va metodologiyasi etarli darajada batafsil muhokama qilinadi.

Ikkinchi bo'limda "Neftekamskshina" OAJning 2007-2009 yillardagi amaliy ma'lumotlari asosida moliyaviy barqarorlik batafsil tahlil qilingan.

Uchinchi bobda tahlil qilinayotgan korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirishning asosiy yo'llari shakllantirilgan.

1. Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilishning nazariy va uslubiy asoslari

1.1 Korxona faoliyatida moliyaviy barqarorlikning mohiyati va ahamiyati

Moliyaviy-iqtisodiy inqiroz sharoitida tijorat tashkilotlari etkazib beruvchilar va mijozlar bilan tuzilgan shartnomalar shartlarini qayta ko'rib chiqishga majbur; tashkilot rahbariyatining barcha diqqatlari asosan xarajatlarni kamaytirish uchun zaxiralarni topishga qaratilgan. Moliyaviy -iqtisodiy inqiroz tijorat tashkilotlari uchun o'ziga xos "sinov" dir; inqiroz sharoitida faqat xo'jalik yurituvchi sub'ektlar ishlay oladilar, ularning boshqaruvi o'zgaruvchan makro- va mikroiqtisodiy ko'rsatkichlarga moslasha oldi. Inqiroz sharoitida to'lovlarni to'lamaslik va bankrotlik protseduralari soni ortib bormoqda. Natijada, ko'plab tashkilotlar doimiy mijozlari va etkazib beruvchilarini yo'qotmoqda. Tashkilotlar ishlashi uchun boshqa notanish kontragentlar bilan muxbirlik aloqalarini o'rnatishga majbur.

Potentsial biznes sheriklari bilan ishbilarmonlik aloqalarini o'rnatishdan oldin, ularning moliyaviy barqarorlik darajasini baholash kerak.

Har qanday tashkilot ochiq ijtimoiy-iqtisodiy tizimga tegishli bo'lib, unda quyidagi xususiyatlarni ajratib ko'rsatish mumkin:

Ijtimoiy-iqtisodiy tizim o'z vaqtida ishlaydi, tashqi muhit bilan o'zaro ta'sir qiladi va har qanday vaqtda hayot tsikli egri chizig'i bilan oldindan belgilab qo'yilgan mumkin bo'lgan holatlardan birida bo'lishi mumkin;

Resurslar “tizimga kirishda” olinadi, “chiqish”da esa natijalar (mahsulot, ishlar, xizmatlar) shakllanadi;

Tizim ichida, ishlatilgan texnologiyalar asosida, kiruvchi resurslar natijalarga aylantiriladi;

Tizim ichidagi tashqi muhit ta'siri ostida tizimning bir holatdan ikkinchisiga o'tishini oldindan belgilaydigan va tizimning kirish va chiqish parametrlarini moslashtirishga olib keladigan rivojlanish ko'rsatkichlarining chetga chiqishlari paydo bo'ladi. ;

Ijtimoiy-iqtisodiy tizimning rivojlanishini barqaror deb hisoblash kerak, bunda bunday barqaror holatni ta'minlash xarajatlari minimal bo'lsa, uning aniqlangan va amaldagi xususiyatlari o'rtasidagi minimal farqga erishiladi.

Shunday qilib, tashkilot barqarorlikni ta'minlagan holda rivojlanadi, aks holda u barqaror rivojlanishdan keyingi inqirozdan chiqa olmaydi (inqiroz). Barqarorlik tizim rivojlanishining omilidir.

Moliyaviy barqarorlik - bu tashkilotning moliyaviy holatining eng muhim xususiyatlaridan biri. Mahalliy va xorijiy mualliflarning asarlarida "moliyaviy barqarorlik" tushunchasi tashkilot aktivlari turlarining (ularning ichki tuzilishini hisobga olgan holda aylanma va aylanmas) optimal nisbatiga asoslanganligi ko'rsatilgan. ularni moliyalashtirish manbalari (o'z va qarz mablag'lari).

Bozor iqtisodiyoti sharoitida faoliyat ko'rsatayotgan tashkilotning barqarorligi uning raqobatbardoshligini baholashda muhim omillardan biridir.

Tashkilotning moliyaviy barqarorligini belgilovchi omillar 1.1-rasmda keltirilgan.

Moliyaviy barqarorlikni aniqlashdan oldin, bu masalaning terminologik tomoniga murojaat qilish kerak. Shunday qilib, V. Dal "barqarorlik" tushunchasining ta'rifini "qarshilik ko'rsatish, kimga qarshilik ko'rsatish, nima - mustahkam turish, qarshilik ko'rsatish, kuchga muvaffaqiyatli qarshilik ko'rsatish, qarshilik ko'rsatish, bo'ysunmaslik" so'zidan beradi. Barqaror, qat'iyatli, kuchli, mustahkam, chayqalmagan. Boshqacha qilib aytganda, barqarorlik-bu chidamlilik, yo'qotish va yo'qotishlar xavfiga duch kelmaslik, doimiylik.

1.1-rasm - Tashkilotning moliyaviy barqarorligining tarkibiy qismlari

Ojegov S.I. "Rus tilining lug'ati"da "barqaror" va "moliya" tushunchasiga o'xshash talqin berilgan. Barqaror - qat'iy turish, ikkilanmaslik, yiqilmaslik, tebranishlarga duch kelmaslik, doimiy, qat'iyatli, mustahkam. "Moliya" so'zi pul mablag'lari, milliy xo'jalik aylanmasining elementi, pul, pul ishlari sifatida namoyon bo'ladi.

M.V. nuqtai nazaridan. Millerning ta'kidlashicha, agar tashkilot ma'lum hajmdagi mahsulot ishlab chiqarish va sotish bilan bog'liq o'z faoliyatining uzluksizligini ta'minlash, shuningdek, to'liq va o'z vaqtida to'lash uchun etarli miqdordagi kapitalga ega bo'lsa, moliyaviy holat barqaror hisoblanadi. xodimlar oldidagi ish haqini to'lash, soliq to'lash byudjeti va ulardan etkazib berilgan mahsulotlar va xizmatlar uchun etkazib beruvchilar, aylanma mablag'larning yangilanishi va o'sishi uchun mablag 'shakllantirish majburiyatlari.

L.I. Kravchenko, shuningdek, korxonaning moliyaviy barqarorligiga to'g'ridan -to'g'ri ta'rif bermaydi, lekin shuni ko'rsatadiki, korxonaning barqaror moliyaviy holati, birinchi navbatda, bank hisoblarida kerakli miqdordagi mablag 'mavjudligi, yo'qligi bilan tavsiflanadi. muddati o'tgan qarzlar, aylanma aktivlarning optimal hajmi va tuzilishi, ularning aylanmasi, mahsulot ishlab chiqarishning ritmik rivojlanishi, aylanmasi, foydaning o'sishi va boshqalar. ...

O'z navbatida, L.A. Bogdanovskaya, G.G. Vinogradovning ta'kidlashicha, korxonaning moliyaviy barqarorligi kontseptsiyasi kelajakdagi to'lov qobiliyati bilan chambarchas bog'liq. Moliyaviy barqarorlikni baholash tashqi tahlil sub'ektlariga (ayniqsa investorlarga) korxonaning uzoq muddatli istiqboldagi moliyaviy imkoniyatlarini aniqlash imkonini beradi. Chunki bozor iqtisodiyoti sharoitida ishlab chiqarish jarayonini amalga oshirish, uni kengaytirish va korxonaning turli ehtiyojlarini qondirish o'z-o'zini moliyalashtirish orqali amalga oshiriladi va agar ular etarli bo'lmasa, qarz mablag'lari tashqi qarz manbalaridan moliyaviy mustaqil bo'ladi. katta ahamiyatga ega, garchi ularsiz qilish qiyin. Shuning uchun qarz, o'z mablag'lari va jami kapitalning nisbati turli pozitsiyalardan o'rganiladi.

V.V. Bocharov - moliyaviy barqarorlikni xarakterli ko'rsatkichlar guruhi sifatida ko'rsatmaydigan, lekin moliyaviy barqarorlik ta'rifini beradigan kam sonli kishilardan biri: xo'jalik yurituvchi sub'ektning moliyaviy barqarorligi uning rivojlanishini ta'minlaydigan pul resurslarining holati. to'lov qobiliyati va kreditga layoqatliligini minimal darajada tadbirkorlik tavakkalchiligi darajasida saqlab, korxonani asosan o'z hisobidan.

Moliyaviy barqarorlik-bu moliyaviy tahlilning maqsadga yo'naltiruvchi xususiyati, uni mustahkamlash imkoniyatlari, vositalari va usullarini izlash chuqur iqtisodiy ma'noga ega bo'lib, uni amalga oshirish va mazmunini belgilaydi, deydi L.T. Gilyarovskaya.

Eng batafsil, bizning fikrimizcha, G.V. Savitskaya: "Korxonaning moliyaviy barqarorligi - bu tadbirkorlik sub'ektining o'zgaruvchan ichki va tashqi muhitda faoliyat yuritishi va rivojlanishi, o'z aktivlari va passivlari muvozanatini saqlash qobiliyati, bu uning doimiy to'lov qobiliyati va maqbul darajada investitsiya jozibadorligini kafolatlaydi. xavf."

Haqiqiy ustav kapitali va ustav kapitalining farqi korxonaning moliyaviy ahvoli barqarorligining asosiy dastlabki ko'rsatkichidir.

Ko'pgina xorijiy mualliflar ta'kidlashlaricha, tashkilotning moliyaviy barqarorligi moliyaviy tuzilmalar muvozanatini saqlashga, shuningdek investorlar va kreditorlar uchun xavflardan qochishga qaratilgan qoidalar bilan belgilanadi. Ularning fikriga ko'ra, moliyaviy barqarorlikni balans aktivida aks ettirilgan mulkni shakllantirish uchun ishlatilgan mablag'larning o'z va qarz manbalari o'rtasidagi har xil nisbatlarni tavsiflovchi ko'rsatkichlar yordamida o'lchash maqsadga muvofiqdir.

Muayyan sanadagi moliyaviy holatning barqarorligini tahlil qilish, ushbu sanadan oldingi davrda kompaniya moliyaviy resurslarni qanchalik to'g'ri boshqarganligini aniqlashga imkon beradi. Moliyaviy resurslarning holati bozor talablariga javob berishi va korxonaning rivojlanish ehtiyojlarini qondirishi muhim, chunki moliyaviy barqarorlikning etarli emasligi korxonaning to'lovga layoqatsizligiga va ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun mablag 'etishmasligiga olib kelishi mumkin. resurslar rivojlanishga to'sqinlik qilishi, korxona xarajatlarini ortiqcha zahiralar va zahiralar bilan yuklashi mumkin.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi korxonaning umumiy moliyaviy tuzilishi va uning kreditorlar va qarzdorlarga bog'liqlik darajasi bilan bog'liq. Masalan, asosan qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtiriladigan korxona bir vaqtning o'zida bir nechta kreditorlar o'z kreditlarini qaytarishni talab qiladigan vaziyatda bankrot bo'lishi mumkin. Bunda korxonaning tuzilmasi «asosiy kapital - qarz kapitali» ikkinchisiga nisbatan sezilarli ustunlikka ega.

Moliyaviy barqarorlikni baholashning mohiyati - bu shakllanish manbalari bo'yicha zaxiralar va xarajatlar mavjudligini baholash. Moliyaviy barqarorlik darajasi tashkilotning ma'lum darajada to'lov qobiliyatining sababidir. Moliyaviy barqarorlikning eng umumiy ko'rsatkichi - bu zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalarining ortiqcha yoki yo'qligi.

Moliyaviy barqarorlikni baholash tashqi tahlil sub'ektlariga tashkilotning moliyaviy imkoniyatlarini uzoq muddatga aniqlash imkonini beradi.

Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishning maqsadi- korxonaning o'z majburiyatlarini bajarish qobiliyatini baholash va uzoq muddatda korxona mulkini saqlab qolish. Bunday holda, quyidagi vazifalarni hal qilish kerak:

Moliyaviy barqarorlikni xolisona baholash;

Moliyaviy barqarorlikka ta'sir etuvchi omillarni aniqlash;

Moliyaviy barqarorlikni mustahkamlashga qaratilgan aniq boshqaruv qarorlari variantlarini ishlab chiqish.

Moliyaviy barqarorlikning ahamiyati Iqtisodiyot va umuman jamiyat uchun alohida xo'jalik yurituvchi sub'ektlar ushbu tizimning har bir alohida elementi uchun uning qiymatidan iborat:

Soliq va shunga o'xshash maqsadli boshqa organlar vakili bo'lgan davlat uchun - turli darajadagi byudjetlarga barcha soliqlar va yig'imlarning o'z vaqtida va to'liq to'lanishi. Byudjetning daromad qismini ishlatish bunga bog'liq, shuningdek, o'z vazifalarini to'liq bajarish va majburiyatlarni bajarish qobiliyatiga bog'liq, bu oxir -oqibat davlat va mintaqaviy darajada turli salbiy oqibatlarga olib kelishi mumkin;

Davlat homiyligida tashkil etilgan byudjetdan tashqari jamg'armalar uchun - ushbu mablag'larga ajratmalar bo'yicha qarzdorlikni o'z vaqtida va to'liq to'lash. Korxonalar o'z majburiyatlarini bajarmasliklari ularning ishlarida, xususan, pensiyalar, bolalarni parvarishlash bo'yicha nafaqalar, ishsizlik nafaqalari va boshqalarda buzilishlarga olib keladi;

Korxona xodimlari va boshqa manfaatdor shaxslar uchun - ish haqini o'z vaqtida to'lash, qo'shimcha ish o'rinlari bilan ta'minlash. Bundan tashqari, korxona daromadlarining ortishi iste'mol fondlarining ko'payishiga, demak, ushbu korxona xodimlarining moddiy farovonligining yaxshilanishiga olib keladi;

Yetkazib beruvchilar va pudratchilar uchun - majburiyatlarni o'z vaqtida va to'liq bajarish. Ular uchun bu lahzalar juda muhim, chunki ularning asosiy faoliyatidagi daromadlari xaridorlar va mijozlarning tushumlaridan shakllanadi. Hisob-kitoblarning kechikishi tufayli moliyaviy resurslarning muomaladan chiqarilishi ularning moliyaviy holatini zaiflashtiradi, normal faoliyat ko'rsatishini ta'minlash uchun qo'shimcha qarz mablag'larini jalb qilishga majbur qiladi, bu esa qo'shimcha xarajatlar bilan bog'liq;

Tijorat banklariga xizmat ko'rsatish uchun - kredit shartnomasi shartlariga muvofiq majburiyatlarni o'z vaqtida va to'liq bajarish. Uning shartlariga rioya qilmaslik, berilgan kreditlar bo'yicha to'lovlarni amalga oshirmaslik banklar faoliyatida nosozliklarga olib kelishi mumkin;

Egalari uchun - rentabellik, dividendlarni to'lash uchun ajratilgan foyda miqdori. Korxona egalari uchun moliyaviy barqarorlikning ahamiyati kelajakda uning rentabelligi va barqarorligini belgilovchi omil sifatida namoyon bo'ladi;

Investorlar uchun (shu jumladan potentsial) - kompaniyaga investitsiyalarning rentabelligi va xavf darajasi. U qanchalik moliyaviy barqaror bo'lsa, investitsiyalar shunchalik xavfli va daromadli bo'ladi.

Korxona barqarorligining eng yuqori shakli bu uning rivojlanish qobiliyatidir. Buning uchun kompaniya moliyaviy resurslarning moslashuvchan tuzilishiga va kerak bo'lganda qarz mablag'larini jalb qilish qobiliyatiga ega bo'lishi kerak, ya'ni. kreditga loyiq bo'lish.

Rossiya biznes amaliyotining tahlili shuni ko'rsatadiki, beqaror moliyaviy vaziyat ishlab chiqarishning pasayishi va to'lovga layoqatsizligi belgilariga ega bo'lgan korxonalarda ham, aksincha, yuqori o'sish va kapital aylanmasi bilan ajralib turadigan, lekin yuqori bo'lgan korxonalarda ham kuzatiladi. shartli belgilangan xarajatlar darajasi va asta -sekin foyda yo'qotadi.

Korxona faoliyatida moliyaviy barqarorlikning mohiyati va ahamiyatini ko'rib chiqib, biz korxonaning moliyaviy barqarorligiga asosiy yondashuvlarni o'rganishni davom ettiramiz.

1.2 Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashning asosiy yondashuvlari

Tadqiqotlar shuni ko'rsatdiki, moliyaviy barqarorlikni baholash koeffitsient usuli (nisbiy ko'rsatkichlar) asosida amalga oshiriladi. L.A. asarida. Bernshteynning ta'kidlashicha, bu nisbatlar moliyaviy tahlilning eng mashhur va keng tarqalgan vositalaridan biridir.

Tashkilotning moliyaviy barqarorligini baholashning quyidagi usullarini ajratib ko'rsatamiz.

An'anaviy;

Manba;

Resurslarni boshqarish;

Stokastik tahlildan foydalanishga asoslangan;

Aniq bo'lmagan to'plam nazariyasidan foydalanishga asoslangan;

Boshqa maxsus usullar va hisoblash modellaridan foydalanishga asoslangan.

An'anaviy, resurs va resurslarni boshqarishning yondashuvlari koeffitsient usuli doirasida amalga oshiriladi.

An'anaviy yondashuv. An'anaviy yondashuv - bu ma'lum bir mezon bo'yicha guruhlanmagan holda tashkilot aktivlarini, ularning shakllanish manbalarini va moliyaviy -xo'jalik faoliyatining boshqa jihatlarini tavsiflovchi ko'rsatkichlardan foydalanadigan yondashuv.

Metodologiyada to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari 10 ta koeffitsientni o'z ichiga olgan bir guruhga birlashtirilgan:

Umumiy to'lov qobiliyati;

Bank ssudalari va qarzlari bo'yicha qarzdorlik koeffitsienti;

Boshqa tashkilotlarga qarzdorlik nisbati;

Fiskal tizimga qarz nisbati;

Ichki qarzlar nisbati;

Joriy majburiyatlar bo'yicha to'lov qobiliyati darajasi;

Joriy majburiyatlarni joriy aktivlar bilan qoplash koeffitsienti;

Muomaladagi kapital;

Aylanma kapitaldagi o'z kapitalining ulushi;

Avtonomiya koeffitsienti.

HA. Endovitskiyning fikricha, tashkilotning moliyaviy barqarorligini har tomonlama tahlil qilish tizimi o'n to'rt blokdan iborat bo'lishi kerak (A ilova).

Ushbu usulning kamchiliklari:

Koeffitsientlar to'plamining xilma -xilligi mualliflar foydalanadigan turli xil axborot manbalari bilan bog'liq;

Har bir koeffitsientning ahamiyati mutaxassislarning malakasiga bog'liq;

Moliyaviy hisobotlar asosida hisoblangan nisbatlar retrospektiv ma'lumotlarni aks ettiradi, bu esa baholash sifatining pasayishiga olib keladi;

Resurs yondashuvi. Resurs yondashuvining mohiyati shundan iboratki, resurslar natijaga erishishda ishtirok etuvchi ishlab chiqarish omillari sifatida qaraladi. Mehnat, moddiy, moliyaviy, axborot, intellektual resurslar va boshqalarni farqlash Ularning mavjudligi, tarkibi va foydalanish samaradorligi sotish hajmini (daromad), foyda, tannarxni aniqlaydi.

Qoida tariqasida, tashkilotning rivojlanishini baholash va bashorat qilishda ko'p sonli ko'rsatkichlardan foydalanishning ma'nosi yo'q. Ko'rsatkichlar har xil iqtisodiy mazmundagi va maqsadli guruhlardan bo'lishi mumkin, lekin ularning maqsadi resurslardan foydalanishni tavsiflovchi ko'rsatkichlar tuzilishi va dinamikasiga muvofiq "ishlab chiqarishning iqtisodiy rivojlanishi" turiga xos xususiyatdir.

Sotish (ishlab chiqarish), iste'mol qilingan resurslar va ularning daromadlilik ko'lami dinamikasining turli xil kombinatsiyalari ishlab chiqarishning iqtisodiy rivojlanish turini belgilaydi va tashkilotning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi ko'rsatkichlarni aniqlaydi (B ilova).

Tashkilotning moliyaviy barqarorligini baholashda korxonaning moliyaviy ahvolining yomonlashuvi vaqti haqidagi savol dolzarbdir. Ko'rib chiqilayotgan yondashuv doirasida bunday moment ishlab chiqarishni rivojlantirishda keng qamrovli omillarning mavjudligi bo'ladi. Keng ko'lamli omillarning mavjudligi mavjud zaxiralarni ko'rsatadi, ulardan foydalanish tashkilotni yaqinlashib kelayotgan inqirozli vaziyatdan olib chiqishi mumkin.

Mavjud tizimlarni tahlil qilish va yangi tizimlarni tadqiq qilish shuni ko'rsatadiki, ishlab chiqarish, iqtisodiyot, rassomlik, musiqa va boshqa sohalarning murakkab tizimlarining tizimli va tarkibiy barqarorligini ta'minlash uchun tizimning asosiy ko'rsatkichlari o'rtasidagi printsipga mos keladigan nisbatlarni o'rnatish zarur. "Oltin nisbat" (1.1 -jadval).

1.1-jadval – Ishlab chiqarishning iqtisodiy rivojlanish turiga qarab “oltin nisbat” tamoyilini hisobga olgan holda moliyaviy barqarorlikning tasnifi.

Resurslarni boshqarish yondashuvi. Foydalanilayotgan resurslarning samaradorligi tashkilotni boshqarish sifatiga bog'liq bo'lib, barqarorlikni baholashning yuqoridagi usullarida hisobga olinmaydi. Yomon tashkilot inqirozga olib kelishi mumkin. Shu munosabat bilan iqtisodiy salohiyatni oshirish quyidagi shart bilan to'ldirilishi kerak: ishlab chiqarish hajmi bo'yicha boshqaruv xarajatlarining o'sish sur'ati bir xil hajmdagi mahsulot ishlab chiqarish uchun resurslarning solishtirma iste'moli o'sish sur'atidan oshmasligi kerak. :

ma'muriy xarajatlarning o'sish sur'ati qayerda;

To'g'ridan-to'g'ri resurs xarajatlarining o'sish sur'ati.

Tadqiqot davrlari bo'yicha tashkilotlarning moliyaviy barqarorligini reyting bahosi algoritmlarga muvofiq belgilanadi. Tashkilot faoliyatining tashqi sharoitlari ta'sirida ko'rsatkichlarning ahamiyati o'zgarishi mumkin.

Stokastik tahlilga asoslangan usul va modellar. Moliyaviy barqarorlikni yo'qotish ehtimoli to'g'risida xulosalar bankrot bo'lgan yoki bankrotlikdan qochgan ushbu va shunga o'xshash tashkilotlarning ko'rsatkichlarini taqqoslash asosida amalga oshirilishi mumkin. Shu bilan birga, Rossiyada har bir holatda taqqoslash uchun mos analogni topish juda qiyin va ko'pincha imkonsizdir. Moliyaviy barqarorlikni yo'qotish ehtimoli haqidagi xulosalarning ishonchliligi, agar moliyaviy tahlilni ko'p o'zgaruvchan stoxastik tahlil usullaridan foydalangan holda, tashkilotning moliyaviy barqarorligini yo'qotish ehtimolini bashorat qilish bilan to'ldiradigan bo'lsak, sezilarli darajada oshadi.

Rossiya tashkilotlarining moliyaviy barqarorligini bashorat qilish uchun bankrotlikni bashorat qilish uchun ko'p o'lchovli modellarni yaratishga uslubiy yondashuvlardan foydalanish mumkin. Natijalarning yuqori aniqligiga erishish uchun, iqtisodiy faoliyat turini va boshqa sanab o'tilgan shartlarni hisobga olgan holda, indikatorlar to'plamini va har bir indikatorning og'irlik ta'sirining koeffitsientlari qiymatlarini doimiy ravishda o'zgartirish zarur.

Loyqa to'plamlar nazariyasiga asoslangan usullar va modellar. Aniq mantiq - bu murakkab boshqaruv boshqaruv tizimini ishlab chiqish va baholashning eng muvaffaqiyatli zamonaviy texnologiyalaridan biri. U dizayn usullaridagi muhim bo'shliqni ta'sir qilmagan matematik yondashuvlar (masalan, chiziqli boshqaruv dizayni) va tizimlarni loyihalash va ishlashidagi mantiqiy yondashuvlar (masalan, ekspert tizimlari) bilan to'ldiradi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashning asosiy usullarini o'rganib chiqib, uni tahlil qilish usullarini ko'rib chiqishga o'tish maqsadga muvofiqdir.

1.3 Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish metodikasi

Operatsion tashkilot doirasida moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish, uni baholash va prognozlash xo'jalik yurituvchi sub'ekt ichida ham, tashqi biznes muhitida ham hosil bo'ladigan moliyaviy, iqtisodiy, texnologik, texnik, ijtimoiy ma'lumotlarning ko'plab manbalariga tayanadi. Ob'ektiv va ishonchli ma'lumotlarni olishning yuqori roli moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish natijalarining proportsional bog'liqligi bilan izohlanadi, ya'ni. dastlabki ma'lumotlarning aniqligi va to'liqligi darajasidan kelib chiqqan holda tuzilgan xulosalar va shu asosda ishlab chiqilgan tavsiyalarning sifati. Hatto aniq ma'lumotlarga asoslangan soddalashtirilgan qarorlar qabul qilish usullari taxminiy ma'lumotlarga asoslangan diskont portfelini tahlil qilishning murakkab usullaridan ko'ra ishonchli bashoratlarni beradi.

Umumiy moliyaviy tahlil va uning moliyaviy barqarorligini baholashning asosiy axborot bazasi, xususan, moliyaviy hisobot hisoblanadi:

Balans (1 -shakl);

Foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot (№ 2 shakl);

Kapitalning o'zgarishi to'g'risidagi hisobot (3 -shakl);

Pul oqimi to'g'risidagi hisobot (shakl 4);

Balansga ilova (5 -shakl).

Bundan tashqari, bir qator tashkilotlar, sohadan qat'i nazar, yillik hisobotga moliyaviy -xo'jalik faoliyatining asosiy natijalari va ularning sabablari, shuningdek xo'jalik yurituvchi sub'ekt tomonidan qabul qilingan hisob siyosatini aks ettiruvchi tushuntirish yozuvini kiritadilar.

Moliyaviy hisobotning analitik imkoniyatlari moliyaviy barqarorlikni baholashning xilma -xilligini kengaytirishga imkon beradi. Ma'lumki, moliyaviy barqaror sub'ekt - bu asossiz debitorlik va kreditorlik qarzlariga yo'l qo'ymaydigan va o'z majburiyatlarini o'z vaqtida to'laydigan tashkilotdir; o'z hisobidan aktivlarga qo'yilgan mablag'larni o'z ichiga oladi.

Moliyaviy tahlil ob’ekti xo‘jalik yurituvchi sub’ektning arizasiga ko‘ra yoki amaldagi qonun hujjatlariga muvofiq tekshirish o‘tkazilgan xo‘jaliklarda auditorlik xulosasining yakuniy qismi ham bo‘lishi mumkin. Bu hujjat umuman moliyaviy hisobotning ishonchliligi va ularning qabul qilingan standartlarga muvofiqligidan dalolat beradi.

To'lovga layoqatsizlik tushunchasi moliyaviy barqarorlikni baholash bilan ham bog'liq. Tashkilotning moliyaviy holatini tahlil qilishni tartibga solish bo'yicha normativ hujjatlarda to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari bir guruhga birlashtirilgan. Buning sababi, to'lovga layoqatsiz tashkilot moliyaviy barqaror bo'la olmaydi va moliyaviy barqaror tashkilot to'lovga qodir bo'lishi kerak.

Qisqa muddatda moliyaviy barqarorlikni baholash ham muhim, bu tashkilotning likvidligi va to'lov qobiliyatini aniqlash bilan bog'liq.

To'lov qobiliyati va likvidlik tushunchalari bir -biriga juda yaqin, lekin ikkinchisi ko'proq sig'imli. To'lov qobiliyati balans va korxonaning likvidlik darajasiga bog'liq. Hisobot sanasida korxona to'lovga layoqatli bo'lishi mumkin, lekin bularning barchasi bilan kelajakda noqulay imkoniyatlarga ega bo'ladi va aksincha.

Buxgalteriya balansining likvidligi kompaniyaning majburiyatlarini uning aktivlari bilan qoplash darajasi sifatida aniqlanadi, uning pul shakliga o'tish muddati majburiyatlarning muddatiga to'g'ri keladi. Aktivlarning likvidligi - bu balans likvidligining aktivlarni naqd pulga aylantirish vaqti bo'yicha o'zaro nisbati. Muayyan turdagi pul shakliga ega bo'lish uchun qancha kam vaqt kerak bo'lsa, uning likvidligi shuncha yuqori bo'ladi.

Binobarin, - korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligining asosi (asosi). Boshqacha qilib aytganda, likvidlik - to'lov qobiliyatini saqlab qolish usuli.

Balans likvidligini tahlil qilish likvidlik darajasi bo'yicha guruhlangan va likvidlik kamayish tartibida joylashtirilgan aktivlarning mablag'larini muddatlari bo'yicha guruhlangan va o'sish tartibiga qarab taqqoslashdan iborat.

Likvidlik darajasiga qarab, ya'ni. naqd pulga aylanish tezligi, korxona aktivlari quyidagi guruhlarga bo'linadi:

Va 1 - eng katta merliquid aktivlarida - kompaniyaning pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy sarmoyalari (qimmatli qog'ozlar); zudlik bilan joriy hisob-kitoblarni amalga oshirish uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan barcha naqd pullar uchun summalar:

A 1 = c. 250 + b. 260. (1.2)

Va 2 - tez sotiladigan aktivlar - debitorlik qarzlari va boshqa aktivlar:

A 2 = v. 240. (1.3)

Va 3 - sekin harakatlanuvchi aktivlar - aktivning II bo'limining moddalari ("Kechiktirilgan xarajatlar" bundan mustasno):

A 3 = v. 210-b. 217. (1,4)

Va 4 - sotilishi qiyin bo'lgan aktivlar - balans aktivining I bo'limining "Doimiy aktivlar" bandlari, shuningdek, to'lovlari 12 oydan ortiq muddatda kutilayotgan debitorlik qarzlari. hisobot sanasidan keyin, oldingi bo'limga kiritilgan ushbu bo'limdagi maqolalar bundan mustasno:

A 4 = v. 190 + p. 230. (1.5)

Balans majburiyatlari ularni to'lash muddatiga qarab guruhlarga bo'linadi:

P 1 - eng katta muddatli majburiyatlar - bu kreditorlik qarzlari, dividend to'lovlari, boshqa qisqa muddatli majburiyatlar, shuningdek o'z vaqtida to'lanmagan kreditlar:

P 1 = s. (620 + 630). (1.6)

P 2 - qisqa muddatli majburiyatlar - qisqa muddatli kreditlar va qarz mablag'lari va 12 oy ichida to'lanishi kerak bo'lgan boshqa kreditlar. hisobot sanasidan keyin:

P 2 = s. 610. (1.7)

P 3 - uzoq muddatli majburiyatlar - uzoq muddatli kreditlar va qarz mablag'lari (IV bo'lim moddalari):

P 3 = s. (510 + 520). (1.8)

P 4 - doimiy majburiyatlar:

P 4 = s. (490 + 640 + 440 + 650). (1,9)

Buxgalteriya balansining likvidligini aniqlash uchun aktivlar va passivlar bo'yicha berilgan guruhlarning natijalarini solishtirish zarur. Agar nisbat bo'lsa, balans mutlaq likvid hisoblanadi.

A1? P1; A2? P2; A3? P3; A4<П4. (1.10)

Likvidlik ko'rsatkichlari firmaning qisqa muddatli majburiyatlarini bajarish qobiliyatini baholash uchun ishlatiladi. Ular nafaqat kompaniyaning to'lov qobiliyati haqida, balki favqulodda vaziyatlarda ham tushuncha beradi.

Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash uchun mutlaq ko'rsatkichlar bilan bir qatorda nisbiy ko'rsatkichlar ham hisoblanadi (1.2-jadval).

Turli xil likvidlik ko'rsatkichlari nafaqat likvid mablag'larni hisobga olishning turli darajasiga ega bo'lgan korxonaning moliyaviy ahvoli barqarorligining ko'p qirrali xususiyatini ta'minlabgina qolmay, balki tahliliy ma'lumotlardan turli xil tashqi foydalanuvchilarning manfaatlariga ham javob beradi. Shunday qilib, xom ashyo va materiallar etkazib beruvchilar uchun mutlaq likvidlik koeffitsienti katta qiziqish uyg'otadi. Korxonaning aktsiyalari va obligatsiyalarining xaridorlari va egalari ko'proq korxonaning moliyaviy barqarorligini joriy likvidlik koeffitsienti nuqtai nazaridan baholaydilar.

Muayyan tashkiliy-huquqiy shakldagi tashkilotlarning (aktsiyadorlik jamiyatlari, mas'uliyati cheklangan jamiyatlar, unitar korxonalar) likvidlik darajasini baholash uchun sof aktivlar qiymatining ko'rsatkichi o'rnatildi.

Sof aktivlar - bu hisobga olingan aktivlar miqdoridan uning majburiyatlari summasini ayirish yo'li bilan aniqlanadigan miqdor.

Sof aktivlar qiymatini hisoblashda ishtirok etadigan balans moddalarini baholash hisobot yilining 31 dekabr holatiga Rossiya Federatsiyasi valyutasida amalga oshiriladi.

An'anaviy tarzda, sof aktivlar qiymatini baholash tartibi quyidagicha ifodalanishi mumkin.

CHA = Ap-Pr, (1.11)

bu erda Ap - hisoblash uchun qabul qilingan aktivlar;

Pr - hisobga olingan majburiyatlar;

NA - sof aktivlarning qiymati.

1.2 -jadval - Korxona likvidligining nisbiy ko'rsatkichlari

Indeks	Ma'nosi	Normativ qiymat
Mutlaq likvidlik darajasi Kal	Kompaniya qisqa muddatli qarzning qaysi qismini yaqin kelajakda to'lashi mumkinligini ko'rsatadi	0,05 dan 0,1 gacha
Joriy (oraliq) likvidlik koeffitsienti Ktl	Aktivlarning likvidligiga umumiy baho beradi, bu kompaniyaning joriy aktivlarining bir rubli joriy majburiyatlarga qancha rubl tushishini ko'rsatadi.
Tez (shoshilinch) likvidlik koeffitsienti Kbl	Bu joriy likvidlik koeffitsientiga o'xshash ma'noga ega, ammo ularning eng kam likvidli qismi hisob-kitobdan chiqarilsa, aylanma aktivlarning tor doirasi uchun hisoblanadi - ishlab chiqarish zahiralari.	0,7 dan 0,8 gacha

Moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlari zaxiralarning holatini va ularning shakllanish manbalari bilan mavjudligini tavsiflovchi ko'rsatkichlardir.

Zaxiralarni shakllantirish manbalarini tavsiflash uchun uchta asosiy ko'rsatkichdan foydalaniladi:

O'z aylanma mablag'lari (SOS) kapital va zaxiralar (balans majburiyatining III bo'limi) va uzoq muddatli aktivlar (aktivning I bo'limi) o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi. Bu ko'rsatkich mutlaq bo'lib, uning dinamikasi o'sishi ijobiy tendentsiya sifatida baholanadi. (1.12) formula bo'yicha hisoblangan:

SOS = SI - VA = s. 490-b. 190, (1.12)

bu erda SI - o'z manbalari (balans majburiyatining III bo'limi);

VA - uzoq muddatli aktivlar (aktivning I bo'limi).

Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishning o'z va uzoq muddatli qarz manbalarining qiymati (CD) (1.13) formula bilan aniqlanadi:

SD = SOS + DP (590 -bet), (1.13)

bu erda DP - uzoq muddatli majburiyatlar (majburiyatning IV bo'limi).

Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishning asosiy manbalari (OI) ning umumiy qiymati (1.14) formula bilan aniqlanadi:

OI = SD + KZS, (1.14)

bu erda KZS - qisqa muddatli qarz mablag'lari (passiv balansining 610 V bo'limi).

Qimmatli qog'ozlar va xarajatlar shakllanish manbalari mavjudligining uchta ko'rsatkichi aktsiyalarni etkazib berish va shakllanish manbalari bo'yicha xarajatlar ko'rsatkichlariga mos keladi:

Ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) o'z aylanma
mablag '? SOS:

SOS = SOS - 3, (1.15)

bu erda 3 - aktsiyalar (210 -bet. Balans aktivining II bo'limi).

O'z va uzoq muddatli zaxiralarni shakllantirish manbalarining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-)?

SD = SD - 3. (1.16)

Zaxiralarni shakllantirishning asosiy manbalari umumiy qiymatining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-)?

OI = OI - 3. (1.17)

Ushbu asosiy raqamlardan foydalanib, siz moliyaviy vaziyat turi (S) uchun uch omilli asosiy raqamni belgilashingiz mumkin:

S = (? SOS;? SD;? OI). (1.18)

Zaxiralarni shakllanish manbalari bilan ta'minlash moliyaviy barqarorlikning mohiyatidir, to'lov qobiliyati esa uning tashqi ko'rinishidir.

Mutlaq barqarorlik kompaniyaning moliyaviy holati barcha aktsiyalarning o'z aylanma mablag'lari bilan to'liq qoplanganligini ko'rsatadi. Bunday holat juda kam uchraydi va o'z aylanma mablag'larining zaxiralar miqdori bilan ortiqcha yoki teng bo'lishi sharti bilan yuzaga keladi. Va buni ideal deb hisoblash qiyin, chunki bu ma'muriyat o'zining asosiy faoliyati uchun tashqi mablag 'manbalaridan foydalana olmaydi, xohlamaydi yoki ishlata olmaydi. Quyidagi shartlar ostida sodir bo'ladi:

SOS> 0,? SD> 0,? OI> 0, keyin S (1; 1; 1). (1.19)

Oddiy barqarorlik moliyaviy holat (korxonaning to'lov qobiliyatini kafolatlaydi, bunday nisbat muvaffaqiyatli faoliyat yuritayotgan korxona turli xil "oddiy" mablag' manbalaridan - o'z va qarzga olingan) zaxiralarni qoplash uchun foydalanadigan holatga mos keladi. Moliyaviy holatning bu xususiyati zaxiralarni shakllantirish uchun o'z aylanma aktivlarining etishmasligi, uzoq muddatli manbalarning zaxiralar miqdori bilan tengligi yoki tengligi bilan belgilanadi. Quyidagi shartlarda yuzaga keladi:

SOS< О, ?СД>0 ,? OI> 0, keyin S (0; 1; 1) (1.20)

Beqaror moliyaviy holat (kompaniyaning to'lov qobiliyatining buzilishi bilan tavsiflanadi, agar muvozanatni tiklash o'z mablag'lari manbalarini to'ldirish va aktsiyalar aylanishini tezlashtirish orqali mumkin bo'lsa, bu nisbat kompaniya qo'shimcha manbalarni jalb qilishga majbur bo'lgan holatga mos keladi. aktsiyalarining bir qismini qoplash uchun "normal" bo'lmagan, ya'ni oqilona). Shu bilan birga, o'z aylanma mablag'larini to'ldirish va qo'shimcha kreditlar va kreditlarni jalb qilish orqali balansni tiklash mumkin. Moliyaviy barqarorlikning ushbu turi o'z aylanma mablag'lari va zaxiralarni shakllantirish uchun uzoq muddatli manbalarning etishmasligi, zaxiralarni shakllantirishning asosiy manbalarining zaxiralar miqdori bilan ortiqcha yoki tengligi bilan belgilanadi.

Quyidagi shartlar ostida sodir bo'ladi:

SOS< О, ?СД<0, ?ОИ>0, keyin S (0; 0; 1) (1.21)

Inqirozning moliyaviy holati (kompaniya to'lovga layoqatsiz va bankrot bo'lish arafasida), chunki aylanma mablag'larning asosiy elementi - aktsiyalar ularni qoplash manbalari bilan ta'minlanmagan. Kritik moliyaviy vaziyat kompaniyada oldingi tengsizlikka qo'shimcha ravishda o'z vaqtida to'lanmagan kreditlar va qarzlar, shuningdek muddati o'tgan kreditorlik va debitorlik qarzlari mavjud bo'lgan vaziyat bilan tavsiflanadi. Bu holat shuni anglatadiki, kompaniya o'z kreditorlarini o'z vaqtida to'lay olmaydi. Vaziyat surunkali takrorlanadigan bozor iqtisodiyoti sharoitida korxona bankrot deb e'lon qilinishi kerak, agar:

SOS< 0, ?СД<0, ?ОИ< 0, тогда S {0; 0; 0} (1.22)

Uch komponentli indikator (S) vaziyatni mutlaqo barqaror deb tavsiflaydi: S = (1,1,1). Shunday qilib, korxona zaxiralarni shakllantirishning barcha ko'zda tutilgan manbalari bilan ta'minlangan.

Uzoq muddatli istiqbolda moliyaviy barqarorlik o'z va qarz mablag'lari nisbati bilan tavsiflanadi. Bu ko'rsatkich faqat umumiy baho beradi, shuning uchun jahon va mahalliy buxgalteriya va tahliliy amaliyotda moliyaviy barqarorlikni nisbiy ko'rsatkichlar - tashkilotning mustaqillik darajasini tavsiflovchi koeffitsientlar yordamida baholash imkonini beradigan ko'rsatkichlar tizimi ishlab chiqilgan. tashqi moliyalashtirish manbalari (B ilova).

Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari investorlar va kreditorlar manfaatlarini himoya qilish darajasini tavsiflaydi. Ularni hisoblash uchun asos mablag'lar yoki firmaning faoliyat manbalari qiymati hisoblanadi.

Hisobot davri uchun hisoblangan haqiqiy koeffitsientlar me'yor bilan, ularning o'tgan davrdagi qiymati bilan, o'xshash korxonalarning ko'rsatkichlari bilan taqqoslanadi va shu bilan korxonaning haqiqiy moliyaviy ahvoli, zaif va kuchli tomonlari aniqlanadi.

Moliyaviy kaldıraç (moliyaviy kaldıraç) - bu kompaniyaning qarz mablag'larining o'z mablag'lariga nisbati, bu kompaniyaning tavakkalchilik darajasi va barqarorligini tavsiflaydi. Moliyaviy dastak qanchalik kam bo'lsa, pozitsiya shunchalik barqaror bo'ladi. Boshqa tomondan, qarz kapitali o'z kapitalining rentabelligini oshirishga imkon beradi, ya'ni. ustav kapitalidan qo'shimcha foyda olish. Qarz kapitalidan foydalanganda qo'shimcha foyda darajasini aks ettiruvchi ko'rsatkich moliyaviy leverjing effekti deb ataladi. U quyidagi formula (1.23) yordamida hisoblanadi:

EFR = (1 - Kn)? (RK - CZK)? ZK / SK, (1.23)

bu erda EFR - moliyaviy leverajning ta'siri;

Kn - daromad solig'i xarajatlarining soliq oldidan tushgan foyda miqdoriga nisbati sifatida hisoblanadigan foyda solig'i bo'yicha soliqqa tortish koeffitsienti;

RK - jami kapitalning rentabelligi (iqtisodiy rentabellik, jami aktivlarning rentabelligi), soliq va qarz olishdan oldingi foydaning barcha kapitalning o'rtacha balans qiymatiga nisbati sifatida hisoblanadi (balans valyutasi);

CPC - qarz mablag'larining o'rtacha tortilgan bahosi, bu qarz mablag'lari manbalariga xizmat ko'rsatish bilan bog'liq xarajatlarning (masalan, kreditdan foydalanganlik uchun foizlar) "to'langan" va "bepul" o'rtacha balans qiymatiga nisbati sifatida hisoblanadi. qarzga olingan kapital;

ZK - qarz mablag'larining o'rtacha balans qiymati;

SK - bu o'z kapitalining o'rtacha yillik balans qiymati.

Kredit kapitali bozorida qo'shimcha ravishda jalb qilingan mablag'lar tashkilotning moliyaviy barqarorligiga katta ta'sir ko'rsatadi. Tashkilot qancha ko'p pul jalb qila olsa, uning moliyaviy imkoniyatlari shuncha yuqori bo'ladi, lekin moliyaviy xavf ham oshadi - tashkilot o'z kreditorlarini o'z vaqtida to'lay oladimi.

Shunday qilib, moliyaviy barqarorlik darajasini individual ko'rsatkichlar, ya'ni avtonomiya nisbati, qarz va o'z kapitalining nisbati, qarz kapitalining kontsentratsiyasi nisbati bilan baholash mumkin. Moliyaviy holatning barqarorligini mustahkamlashga aylanma mablag'larda kapital aylanmasini tezlashtirish, tovar-moddiy zaxiralarni kamaytirishni asoslash (standartga) yordam berishi mumkin; ichki va tashqi manbalar hisobidan o'z aylanma mablag'larini to'ldirish.

Bu muammoni hal qilish zaxiradagi o'zgarishlarning sabablarini, aylanma mablag'larning aylanishini, o'z aylanma mablag'larining ruxsat etilgan qiymatining mavjudligini chuqur o'rganish, uzoq muddatli va joriy moddiy boyliklarni kamaytirish uchun zaxiralarni aniqlash orqali mumkin bo'ladi. joriy aktivlar va ularning aylanishini tezlashtirish.

2 . AJ misolida korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish"Neftekamskshina"

2.1 Korxonaning umumiy tavsifi

"Neftekamskshina" aksiyadorlik jamiyati - shinalar ishlab chiqaruvchi Rossiyaning eng yirik korxonasi. Uning o'ziga xos xususiyati-"Kamaz" to'liq g'ildirakli avtomashinalari uchun shinalar ishlab chiqarishda keng ko'lamli va keng ko'lamli ishlab chiqarish, monopoliyadir. "Neftekamskshina" OAJ ishlab chiqarilgan shinalarni ishlab chiqish va takomillashtirish, tayyor mahsulotlarni sinovdan o'tkazish bo'yicha katta nazariy va amaliy tajriba to'pladi. Yangi avlod shinalarining konstruksiyalari va eng so‘nggi texnologiyalarni ishlab chiqish jahon bozorida tayyor mahsulotlarning yuqori sifati va ishlash darajasini ta’minlash imkonini berdi. Aksiyadorlik jamiyati shinalar ishlab chiqarishni qayta jihozlashni to'xtatmayapti, bu esa yuqori iste'mol xususiyatlariga ega mahsulotlar assortimentini kengaytirish va sifatini yaxshilash imkonini beradi.

Bugungi kunda "Neftekamskshina" OAJ shinalar ishlab chiqaruvchi eng yirik va qudratli korxonalardan biridir. Dunyo shinalari kompaniyalari reytingida "Neftekamskshina" 98 ta kompaniya orasida 20 -o'rinni egallaydi. Asosiy faoliyat - yuk mashinalari, yengil avtomobillar, yengil yuk mashinalari, qishloq xo'jaligi texnikasi, avtobuslar uchun shinalar ishlab chiqarish.

Ishlab chiqarish hajmini bosqichma-bosqich oshirish, aksiyadorlik jamiyati ma'muriyati, shinalar ishlab chiqarish ishchilari mahsulot sifatini ham unutmaydi. Shunday qilib, Neftekamskshina tomonidan ishlab chiqarilgan "Kamaz" yuk mashinalari Parijdan Moskva orqali Pekingacha bo'lgan katta masofani muvaffaqiyatli bosib o'tdi va shu bilan korxona obro'sini mustahkamladi. 1996 yilda "Neftekamskshina" OAJ "Savdo yetakchilari klubi" tomonidan berilgan sifat bo'yicha xalqaro mukofot va "Chegara bilmas dunyo - taraqqiyot uchun hamkorlik" assotsiatsiyasining "Katta oltin klişe" mukofotiga sazovor bo'ldi. Sotilgan mahsulot hajmi uchun kompaniya "Oltin simob" ni oldi.

Kompaniya mahsulotlarining qariyb 20 foizi yaqin va uzoq xorij mamlakatlariga eksport qilinadi. Kama shinalari MDH mamlakatlariga, shuningdek Angliya, Gollandiya, Iroq, Finlyandiya, Iordaniya, Kuba va boshqa mamlakatlarga jo'natiladi.

"Neftekamskshina" OAJ "Tatneft-Neftexim" OAJning neft-kimyo biznes yo'nalishiga birlashtirilgan.

Kompaniyaning asosiy ustuvor vazifalaridan biri atrof -muhitni muhofaza qilish, ishlab chiqarish va sanoat xavfsizligini ta'minlashdir. Atrof-muhitni boshqarish tizimi ISO 14001-2004 xalqaro standarti talablariga muvofiqligi uchun sertifikatlangan.

"Neftekamskshina" OAJning strategik maqsadi shinalar ishlab chiqarish quvvatlarini global rekonstruksiya qilish va modernizatsiya qilish orqali Rossiya Federatsiyasida shinalar sanoati yetakchisining mavqeini mustahkamlashdan iborat bo'lib, u yanada samarali texnologiyalar yordamida shinalar ishlab chiqarish, mahsulot turlarini yangilash imkonini beradi. , ularning sifatini yaxshilash va yangi savdo bozorlarini rivojlantirish.

Kompaniyaning ekologik siyosati xodimlar, etkazib beruvchilar, iste'molchilar va aholining ishonchini saqlashga, atrof -muhitni zararli ishlab chiqarish omillarining salbiy ta'siridan himoya qilishning samarali tizimiga qaratilgan.

2008 yilda "Neftekamskshina" OAJ birinchi ishlab chiqarilgan kundan boshlab 35 yilligini nishonladi.

Korxonaning asosiy moliyaviy-iqtisodiy ko'rsatkichlari 2.1-jadvalda keltirilgan.

2.1-jadval - "Neftekamskshina" OAJ korxonasining asosiy moliyaviy-iqtisodiy ko'rsatkichlari

2.1 -jadvaldan ko'rinib turibdiki, 2008 yilda 11 882,3 ming dona shinalar ishlab chiqarilgan, bu 2007 yilga nisbatan 510,4 ming dona kam. Ishlab chiqarish hajmining kamayishi, Kama savdo uyining shinalarga bo'lgan talabining kamayishi tufayli shinalar sotish rejasini bajara olmasligi natijasida ishlab chiqarish dasturining tuzatilishi bilan bog'liq.

Kompaniyaning 2008 yilda sotishdan tushgan tushumi 7 409,2 million rublni tashkil etdi. Daromadning asosiy qismi 7,221 million rublni tashkil qiladi. xaridor etkazib beradigan xom ashyoni qayta ishlash va tayyor mahsulot ishlab chiqarish bo'yicha xizmatlarni sotishdan olingan.

2007 yilga nisbatan tushum 1084,8 million rublga oshdi. xaridor etkazib beradigan xom ashyoni qayta ishlash va tayyor mahsulot ishlab chiqarish bo'yicha xizmatlar narxining oshishi natijasida.

2007 yilga nisbatan xodimlarning o'rtacha soni 363 kishiga kamaydi va 10193 kishini tashkil etdi. O'rtacha ishchilar sonining kamayishi xodimlar sonining qisqarishi, asosiy bo'lmagan ish turlarining korxonadan olib tashlanishi, shuningdek, tarkibiy o'zgarishlar bilan bog'liq.

Xodimlarning o'rtacha ish haqi 3429,6 rublga oshdi. va 16 794,1 rublni tashkil etdi.

2008 yilda sotilgan tovarlar va xizmatlarning qiymati 6 899,7 million rublni tashkil etdi, shu jumladan. mijoz tomonidan etkazib berilgan xom ashyoni qayta ishlash qiymati - 6 719,7 mln.

Kompaniya uchun 2008 yildagi sotishdan tushgan foyda 509,6 million rublni tashkil etdi, shu jumladan mijozlar tomonidan taqdim etilgan xom ashyoni qayta ishlash va tayyor mahsulot ishlab chiqarish bo'yicha xizmatlarni sotishdan olingan foyda - 500,2 million rubl.

2007 yilga nisbatan foyda 33,8 million rublga kamaydi. tolling xomashyosini qayta ishlash va tolling agenti tomonidan tayyor mahsulot ishlab chiqarish bo'yicha xizmatlar tannarxidagi foyda ulushining kamayishi natijasida (tolling sxemasi sharoitida foyda tartibga solinadigan ko'rsatkich hisoblanadi).

Kompaniya uchun soliq solishdan oldingi zarar 2008 yilda 82,3 million rublni tashkil etdi. 2007 yilda soliqdan oldingi foyda 174,3 million rublni tashkil etdi. ...

"Neftekamskshina" OAJ ijtimoiy yo'naltirilgan korxona hisoblanadi. Ta'lim muassasalariga homiylik yordami, faxriylar va nogironlarning jamoat tashkilotlariga, ta'lim va sog'liqni saqlash muassasalariga xayriya yordami, sportchilarga, madaniyat va san'at xodimlariga homiylik yordami, "Shinnik" sport majmuasi, "Chayka" va "Naratlik" dam olish markazlarini saqlash.

2.2 OAJ misolida korxonaning mulkiy holatini va uning shakllanish manbalarini baholash."Neftekamskshina"

Keling, "Neftekamskshina" OAJ balansining gorizontal va vertikal tahlilini o'tkazamiz. Hisobotni gorizontal tahlili bir yoki bir nechta analitik jadvallarni tuzishdan iborat bo'lib, unda mutlaq balans ko'rsatkichlari nisbiy o'sish (pasayish) sur'atlari bilan to'ldiriladi.

"Krasnodarkraigaz" OAJ moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llari

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashda o'z kapitalining etishmasligi aniqlandi, shuning uchun uni ko'paytirish kerak.

Ammo moliyaviy barqarorlikni mutlaq ko'rsatkichlar asosida baholash tahlil qilinayotgan tashkilotning beqaror moliyaviy holatiga ega ekanligini va moliyaviy barqarorlikni oshirish zarurligini aniqladi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish uchun tovar -moddiy zaxiralar darajasini pasaytirish kerak, chunki korxona tovar -moddiy zaxiralarni shakllantirish va saqlash xarajatlari bilan bog'liq mablag'larning sezilarli darajada chiqib ketishiga duch keladi.

Kompaniya haddan tashqari rejalashtirilgan aktsiyalar to'planishining sababini, moliyaviy qiyinchiliklarga olib kelishi mumkin bo'lgan (mablag 'etishmasligi) haddan tashqari katta aktsiyalar va barqarorligi uchun xavfli bo'lgan haddan tashqari kichik aktsiyalar o'rtasida "o'rta joy" ni topishi kerak. ishlab chiqarish.

Buning uchun qimmatli qog'ozlar holatini nazorat qilish va tahlil qilishning yaxshi yo'lga qo'yilgan tizimi zarur.

Qimmatli qog'ozlar holatini nazorat qilish va tahlil qilishning asosiy vazifalari quyidagilardan iborat bo'lishi mumkin.

• - likvidlik va joriy to'lov qobiliyatini ta'minlash va saqlash;
• - zaxiralarni saqlash xarajatlarini kamaytirish;
• - moddiy boyliklarning shikastlanishi, o'g'irlanishi va nazoratsiz ishlatilishining oldini olish.

Belgilangan maqsadlarga erishish quyidagi buxgalteriya va tahlil ishlarini bajarishni o'z ichiga oladi.

1. Hajmi aniq haddan tashqari ko'p bo'lgan resurslarni va o'zlashtirishni jadallashtirish zarur bo'lgan resurslarni aniqlash imkonini beruvchi zahiralar tuzilishining oqilonaligini baholash.

Bu talab kamayib borayotgan yoki aniqlab bo'lmaydigan materiallarga kapitalni keraksiz sarmoyadan qochadi. Qimmatli qog'ozlar tuzilmasining ratsionalligini baholashda buzilgan va sekin harakatlanadigan materiallarning hajmi va tarkibini aniqlash ham bir xil darajada muhimdir.

Bu zaxiralarni eng likvid holatda saqlashni va zaxiralarda immobilizatsiya qilingan mablag'larning kamayishini ta'minlaydi.

2. Moddiy boyliklarni sotib olish muddatlari va hajmini aniqlash. Bu eng muhim va qiyin vazifalardan biridir.

Xaridlar hajmini aniqlash usuli quyidagilarni hisobga olishga imkon beradi.

• - ishlab chiqarish va tijorat tsikli davomida materiallarni iste'mol qilishning o'rtacha hajmi (oldingi davrlarda moddiy resurslar iste'moli va kutilgan sotish sharoitida ishlab chiqarish hajmi tahlili natijalari asosida aniqlanadi);
• - kutilmagan moddiy xarajatlarni qoplash uchun qo'shimcha mablag'lar (xavfsizlik zaxiralari) yoki zarur zaxiralarni shakllantirish uchun zarur bo'lgan muddatning ko'payishi.
• 3. Tovar -moddiy zaxiralarni tanlab tartibga solish, e'tiborni qimmatbaho materiallar yoki iste'molchilarning qiziqishi yuqori bo'lgan materiallarga qaratishni taklif qiladi.
• 4. Qimmatli qog'ozlar mavjudligining korxonaning joriy ehtiyojlariga mos kelishini aniqlash maqsadida aktsiyalarning asosiy guruhlari aylanmasi ko'rsatkichlarini hisoblash va ularni oldingi davrlarning o'xshash ko'rsatkichlari bilan solishtirish.

Tahlil shuni ko'rsatadiki, korxonada o'z aylanma aktivlarining etishmasligi, o'z mablag'larini uzoq muddatli aktivlarga ustun qo'yilishi bilan izohlanadi.

Kompaniyaning qarz kapitali tarkibida kreditorlik qarzlari ustunlik qiladi. Korxona o'z ishtirokini kamaytirishi kerak.

Siz kreditorlik qarzlarini qayta tuzish, soliqlarni qayta tuzish, debitorlik qarzlarini aylanmasini ko'paytirish orqali qarzlarni to'lashingiz mumkin.

Shuningdek, debitorlik qarzlari sezilarli darajada oshgan. Moliyaviy holatini yaxshilash uchun korxona faktoringdan, ya'ni bankka yoki faktoring kompaniyasiga debitorlik qarzini talab qilish huquqini yoki topshiriq shartnomasidan foydalanishi mumkin, unga ko'ra kompaniya o'z talabini bankka qarzdorlarga topshiradi. kreditni qaytarish kafolati.

Talab va taklifni, sotish bozorlarini yaxshilash va shu asosda optimal assortimentni shakllantirish uchun marketing tahlili korxonaning moliyaviy holatini yaxshilash uchun zaxiralarni aniqlashda katta yordam berishi mumkin.

Kompaniyaning moliyaviy tiklanishining asosiy va eng radikal yo'nalishlaridan biri bu mahsulotning sifati va raqobatbardoshligini oshirish, moddiy, mehnat va moliyaviy resurslardan oqilona foydalanish va daromadlarni kamaytirish orqali rentabellikni oshirish va uzluksiz ishlashga erishish uchun ichki zaxiralarni izlashdir. -ishlab chiqarish xarajatlari va yo'qotishlar.

Zararlarning barcha turlarini tizimli ravishda aniqlash va umumlashtirish uchun korxona ma'lum guruhlar bo'yicha tasniflangan holda zararlarning maxsus reestrini yuritishi maqsadga muvofiqdir.

• - nikohdan;
• - mahsulot sifatining pasayishi;
• - talab qilinmagan mahsulotlar;
• - foydali mijozlarni, foydali savdo bozorlarini yo'qotish;
• - korxonaning ishlab chiqarish quvvatlaridan to'liq foydalanilmaganligi;
• - ishchi kuchi, mehnat vositalari, mehnat ob'ektlari va pul resurslarining ishlamay qolishi;
• - materiallar, tayyor mahsulotlarning shikastlanishi va etishmasligi;
• - to'liq eskirgan asosiy vositalarni hisobdan chiqarish;
• - shartnoma intizomini buzganlik uchun jarima to'lash;
• - talab qilinmagan debitorlik qarzlarini hisobdan chiqarish;
• - norentabel moliyalashtirish manbalarini jalb qilish;
• - kapital qurilish ob'ektlarini o'z vaqtida ishga tushirmaslik;
• - tabiiy ofatlar;
• - mahsulot bermagan tarmoqlar uchun va boshqalar.

Ushbu yo'qotishlar dinamikasini tahlil qilish va ularni bartaraf etish choralarini ishlab chiqish korxonaning moliyaviy holatini sezilarli darajada yaxshilaydi.

Korxonani boshqarishdagi mavjud vaziyatning murakkabligi shundaki, ko'pgina tashkilotlarda buxgalteriya xizmati xodimlari moliyaviy tahlil usullarini bilmaydilar va ularga ega bo'lgan mutaxassislar, qoida tariqasida, har doim ham moliyaviy tahlilni o'qishni bilmaydilar. analitik va sintetik hisob hujjatlari. Demak, bozor sharoitlariga mos keladigan korxonaning moliyaviy boshqaruv tizimini shakllantirish uchun zarur bo'lgan asosiy vazifalar doirasini, shuningdek ularni hal qilish yo'llari va vositalarini aniqlashning mumkin emasligi.

118-sonli buyrug'iga muvofiq, korxonaning moliyaviy siyosatini ishlab chiqishdan maqsad uning faoliyatining strategik va taktik maqsadlariga erishishga qaratilgan samarali moliyaviy boshqaruv tizimini qurishdir.

Ma'lumki, hozirgi sharoitda ko'pchilik korxonalar moliyaviy boshqaruvning reaktiv shakli bilan, ya'ni boshqaruv muammolarini hozirgi muammolarga yoki "tuzatish teshiklari" ga munosabat sifatida qabul qilish bilan ajralib turadi.

Korxona islohotining vazifalaridan biri tashkilotning strategik maqsadlarini belgilashni hisobga olgan holda moliyaviy -iqtisodiy vaziyatni tahlil qilish asosida moliyaviy boshqaruvga o'tishdir. Har qanday korxona faoliyatining natijalari tashqi bozor agentlari (birinchi navbatda, investorlar, kreditorlar, aktsiyadorlar, iste'molchilar) va ichki (korxona rahbarlari, ma'muriy va boshqaruv tarkibiy bo'linmalari xodimlari) uchun qiziq. ...

Omon qolish kafolati va korxona pozitsiyasining asosiy barqarorligi uning barqarorligidadir.

Korxonaning barqarorligiga turli omillar ta'sir qiladi:

korxonaning tovar bozoridagi mavqei;

yuqori talabga ega mahsulotlar ishlab chiqarish;

uning biznes hamkorlikdagi salohiyati;

tashqi kreditorlar va investorlarning qaramlik darajasi;

to'lovga layoqatsiz qarzdorlarning mavjudligi.

Korxona barqarorligining eng yuqori shakli - bu beqaror ichki va tashqi muhitda rivojlanish qobiliyati. Buning uchun kompaniya moliyaviy resurslarning moslashuvchan tuzilishiga ega bo'lishi va kerak bo'lganda qarz mablag'larini jalb qila olishi, ya'ni kreditga layoqatli bo'lishi kerak.

Kredit kapitali bozorida qo'shimcha jalb qilingan mablag'lar ham moliyaviy barqarorlikka katta ta'sir ko'rsatadi. Kompaniya qancha ko'p mablag' jalb qilsa, uning moliyaviy imkoniyatlari shunchalik yuqori bo'ladi, ammo moliyaviy xavf ham oshadi - kompaniya o'z kreditorlarini o'z vaqtida to'lay oladimi yoki yo'qmi.

Mahsulot xaridorlariga nisbatan korporativ kredit siyosatining uchta asosiy turi mavjud - konservativ, o'rtacha va agressiv.

Korxonaning kredit siyosatining konservativ (yoki qattiq) turi kredit riskini minimallashtirishga qaratilgan. Bunday minimallashtirish uning kredit faoliyatini amalga oshirishda ustuvor maqsad sifatida qaraladi. Ushbu turdagi kredit siyosatini amalga oshirish orqali kompaniya mahsulot sotish hajmini kengaytirish orqali yuqori qo'shimcha daromad olishga intilmaydi.

Siyosatning bu turini amalga oshirish mexanizmi yuqori xavf guruhlari hisobidan kreditga mahsulot sotib oluvchilar doirasini sezilarli darajada kamaytirishdir; kredit shartlarini va uning hajmini minimallashtirish; kredit berish shartlarini qattiqlashtirish va uning narxini oshirish; debitorlik qarzlarini undirishning qat'iy tartibidan foydalanish.

Kompaniyaning kredit siyosatining mo''tadil turi uni qabul qilingan tijorat va moliyaviy amaliyotga muvofiq amalga oshirishning odatiy shartlarini tavsiflaydi va to'lov muddati kechiktirilgan mahsulotlarni sotishda kredit xavfining o'rtacha darajasiga e'tibor beradi.

Korxonaning tajovuzkor (yoki yumshoq) kredit siyosati turi, ushbu operatsiyalar bilan bog'liq bo'lgan kredit xavfining yuqori darajasidan qat'i nazar, mahsulotlarni kreditga sotish hajmini kengaytirish orqali qo'shimcha foydani maksimal darajada oshirishga ustuvor ahamiyat beradi.

Ushbu turdagi siyosatni amalga oshirish mexanizmi mahsulot xaridorlarining yanada xavfli guruhlariga kredit berishdan iborat; kredit berish muddati va uning hajmini oshirish; kredit qiymatini minimal ruxsat etilgan hajmgacha kamaytirish; xaridorlarga kredit muddatini uzaytirish imkoniyatini berish.

Kredit siyosatining turini aniqlashda shuni esda tutish kerakki, uning qattiq (konservativ) versiyasi korxona operatsion faoliyatining o'sishiga va barqaror tijorat aloqalarining shakllanishiga salbiy ta'sir ko'rsatsa, uning yumshoq (agressiv) versiyasi haddan tashqari chalg'itishga olib kelishi mumkin. mablag'lar, korxonaning to'lov qobiliyati darajasini pasaytiradi, keyinchalik qarzlarni undirish uchun katta xarajatlarga olib keladi va pirovardida aylanma mablag'lar va foydalanilgan kapitalning rentabelligini pasaytiradi.

1.8 Moliyaviy barqarorlikni oshirish usullari

Yuqorida ko'rsatilganidek, korxonaning moliyaviy barqarorligiga cheklangan miqdordagi mablag'lar - o'z mablag'lari, zahiralar va xarajatlar, asosiy fondlar va qarz mablag'lari bevosita ta'sir qiladi. Ushbu mablag'larning moliyaviy barqarorlikka ta'sirini bilib, uni yaxshilash uchun bir qator strategiyalarni belgilashingiz mumkin.

Tovarlarning ortiqcha va xarajatlarini kamaytirish. Qolgan tovarlar va tayyor mahsulotlarni sotish, tugallanmagan mahsulotning bir qismini ta'mirlash va texnik xizmat ko'rsatish uchun ehtiyot qismlar sifatida sotish va ortiqcha zaxiralarni yo'q qilish orqali bunday pasayishga erishiladi. Inventarizatsiya miqdori va xarajatlarni kamaytirish ∆Z istalgan barqarorlik turiga bog'liq. Agar bankrotlikdan qutulish va hech bo'lmaganda beqaror moliyaviy holatga o'tish zarur bo'lsa, unda uchinchi barqarorlik sharti bajarilishi kerak: Es - Z ≥ 0. AZ zaxiralari va xarajatlarining kamayishini hisobga olsak, bu tengsizlik ko'rinadi. shunga o'xshash: Es - (Z-∆ Z) ≥ 0, bu erdan ∆Z ≥ Z - Es ni olamiz. Oddiy barqarorlikni ta'minlash uchun ikkinchi barqarorlik sharti bajarilishi kerak bo'ladi: Et - Z ≥ 0. Aktsiyalar va xarajatlar ∆Z qiymatiga kamayishini hisobga olsak, bu tengsizlik quyidagicha bo'ladi: Et- (Z - ∆Z) ) ≥ 0. Bunda zahira va xarajatlar hajmini ∆Z ≥ Z-Et ga kamaytirish kerak. Agar korxona to'lovga layoqatsiz bo'lsa, u faqat moliyaviy barqarorlikka o'tishi kerak, chunki normal barqarorlik va beqaror moliyaviy holat faqat qarz mablag'lari mavjudligi bilan ta'minlanishi mumkin. Shuning uchun birinchi barqarorlik shartini bajarish kerak: Es - Z ≥0. Z qiymati bo'yicha aktsiyalar va xarajatlar kamayishini hisobga olsak, bu tengsizlik quyidagicha bo'ladi: Es- (Z- ∆Z)> 0. Bunday holda, zaxiralar va xarajatlar miqdoriga kamayishi kerak. ∆Z> Z - Es. Olingan ma'lumotlar mavjud vaziyatning jiddiyligini hisobga olgan holda korxonaning imkoniyatlari bilan taqqoslanishi kerak. Ammo har holda, nafaqat moliyaviy barqarorlikni oshirish, balki muomalaga qaytarish uchun ham ortiqcha zaxiralar va xarajatlarni amalga oshirish kerak.

Ushbu chidamlilik yondashuvining afzalligi uning tashkiliy va texnik jihatdan soddaligidir. Va ahvolga tushib qoladigan narsa shundaki, kompaniyada tez sotiladigan qimmatli qog'ozlar yo'q yoki ularni sotish bilan bog'liq muammolar bo'lishi mumkin.

Qarzga olingan mablag'lardan foydalanish. Agar kompaniya kreditga layoqatli bo'lsa, bankrotlikka yo'l qo'ymaslik uchun barqarorlikning uchinchi shartini bajarish kerak - qisqa muddatli kreditlar va qarz olish orqali. Bu holda uchinchi tengsizlik quyidagicha ko'rinadi: Es + ∆kt - Z ≥ 0 va barqarorlikni oshirish uchun ∆kt = Z - Es miqdorida qo'shimcha kredit kerak bo'ladi. Qisqa muddatli qarz mablag'lari korxonaga moliyaviy ahvoli beqaror bo'lishi mumkin va normal barqarorlikni ta'minlash uchun qo'shimcha uzoq muddatli kredit kerak bo'ladi. Uning o'lchamini ikkinchi turg'unlik sharti orqali aniqlash mumkin: Et + ∆Kt - Z ≥ 0, qaerdan ∆Kt = Z- Et. Qarz mablag'larini jalb qilish, tovar-moddiy zaxiralarni sotish va xarajatlardan farqli o'laroq, bir qator shartlar bilan cheklanadi. Kompaniya kreditga layoqatli bo'lishi, yaxshi kredit tarixiga ega bo'lishi, qarz mablag'lari va o'z mablag'lari nisbati bo'yicha balansning qoniqarli tuzilishiga ega bo'lishi kerak. Bundan tashqari, kreditlar va qarzlar korxona uchun foydali bo'lishi kerak va bu faqat umumiy kapitalning rentabelligi kreditlar va qarzlar bo'yicha foiz stavkasidan oshib ketgan taqdirdagina bo'ladi. Eng yaxshi variant uzoq muddatli kreditlar va maqbul foiz stavkasida kredit olish bo'ladi.

O'z kapitalini ko'paytirish. Ushbu strategiya o'z aylanma mablag'larining ko'payishi hisobiga moliyaviy barqarorlikni oshirishni ta'minlaydi. O'z aylanma mablag'lari o'z mablag'lari va asosiy vositalar o'rtasidagi farq bo'lgani uchun Es = Ks - F, o'z kapitalining o'zgarishi ∆KS o'z aylanma mablag'larining ∆EC - ∆KS miqdoriga o'zgarishiga olib keladi (agar asosiy vositalar o'zgarmagan bo'lsa). bir vaqtning o'zida) ... U holda korxona moliyaviy barqarorligining birinchi sharti korxonaning mutlaq moliyaviy barqarorligini ta'minlagan holda Es + ∆KS - Z ≥ 0, a ∆KS = Z - Es ko'rinishga ega bo'ladi. Korxonaning to'lovga layoqatsizligi yoki ortiqcha zahiralar va xarajatlarning amalda yo'qligi (masalan, energetika korxonasida) bu moliyaviy barqarorlikni oshirishning yagona yo'li.

Bu usulning nochorligi - ustav kapitalini kerakli hajmgacha oshirish jarayonining davomiyligi va murakkabligi. Shuning uchun, ustav kapitalining ko'payishi korxonaning taktik vazifasi emas, balki strategik vazifasi bo'lishi mumkin. Darhaqiqat, qo'shimcha aktsiyalarni chiqarish orqali o'z sarmoyasini ko'paytirish aksiyadorlar yig'ilishida malakali ko'pchilik ovozi bilan tasdiqlanishi kerak, shuningdek, aksiyalar chiqarilishining prospektlari ishlab chiqilishi va tasdiqlanishi, aksiyalarni joylashtirishni tashkil etilishi kerak. Turli darajadagi byudjetlardan maqsadli moliyalashtirishni olish korxonadan har qanday milliy, mintaqaviy yoki mahalliy rivojlanish dasturlarida ishtirok etishni talab qiladi.

Moliyaviy barqarorlikni yaxshilashning keng qamrovli usuli. Shuni e'tiborga olish kerakki, ishlatilgan barqarorlikni oshirish usulidan qat'i nazar, har bir turg'unlik uchun talab qilinadigan summalar bir xil bo'ladi: (Z -Es) beqaror holatga erishish uchun, (Z - Et) normal barqarorlik uchun va Z - Ec) mutlaq uchun. Shuning uchun bu miqdorlarni bir necha usullardan foydalanish natijasida olish mumkin. Umuman olganda, buni quyidagicha ifodalash mumkin:

∆Z + ∆kt + ∆Kt + ∆KS ≥ Z- Es,

∆Z + ∆Kt + ∆KS ≥ Z- Et,

∆Z + ∆Ks ≥ Z- Ec,

shunga ko'ra, beqaror moliyaviy holat, normal va mutlaq barqarorlik uchun. Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirishning integratsiyalashgan usuli eng maqbul hisoblanadi, chunki u yuqorida muhokama qilingan individual usullarning afzalliklarini umumlashtiradi va ularning kamchiliklari kamaytiriladi yoki yumshatiladi.

2-bob. Korxonaning xarakteristikasi

Hozirgi bosqichda iqtisodiyotni boshqarishning asosiy vazifalaridan biri bo'lish, aks holda u bankrotlikka uchraydi. 2. Korxonaning to'lov qobiliyati va moliyaviy ishonchliligini tahlil qilish. 2.1 Korxonaning to'lov qobiliyati va moliyaviy ishonchliligining qiymati va maqsadlari. Moliyaviy tahlil - bu moliyaviy menejment va auditning muhim elementi, deyarli barcha moliyaviy hisobot foydalanuvchilar ...

Ularning korxonaning moliyaviy barqarorligiga ta'sirini sifat va miqdoriy baholash. 3) korxonaning moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyatini oshirish maqsadida boshqaruv qarorlarini qabul qilish. Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish ikkita savolga javob berishga imkon beradi: tashkilot moliyaviy nuqtai nazardan qanchalik mustaqil? va korxonaning moliyaviy ahvoli ...